در صورت سقوط قیمت نفت، افزایش نرخ بهره فدرال رزرو می تواند نتیجه معکوس داشته باشد

به LP صندوق نفت ایالات متحده علاقه دارید؟ در اینجا پنج سهمی است که ما بیشتر دوست داریم.

FOMC در ماه سپتامبر برای اولین بار در بیش از سه سال گذشته نرخ بهره را افزایش داد و با وجود خطراتی که برای رشد اقتصادی وجود داشت، احتمالا در اواخر امسال افزایش دیگری نیز داشت.

خطرات ساختاری، از جمله از دست دادن ظرفیت پالایشی روسیه از جنگ اوکراین، می‌تواند حتی در صورت کاهش قیمت نفت خام، اسپرد کرک و قیمت مصرف‌کننده را بالا نگه دارد.

FOMC ترس بازار و افزایش نرخ ها را در ماه سپتامبر تایید کرد که اولین افزایش در بیش از سه سال بود. در حالی که امسال افزایش دیگری محتمل به نظر می رسد، سرمایه گذاران باید مدت زمان این چرخه را قبل از انجام حرکت های بزرگ در نظر بگیرند.

به همان اندازه که تورم ترسناک است، بیشتر فشار فعلی ناشی از قیمت بالای نفت است که می تواند به سرعت معکوس شود. امروز در اوج، آنها ممکن است به سقوط یک کلاه سقوط کنند. FOMC هیچ کنترل واقعی بر قیمت نفت ندارد، فقط تقاضا، و آن را به صورت نیابتی. افزایش نرخ ممکن است تقاضا را کاهش دهد و تورم را کاهش دهد، اما همچنین می تواند فعالیت های اقتصادی را تضعیف کند و خطر انقباض یا رکود را به دنبال داشته باشد.

→ IonQ و NVIDIA به تازگی یک گلوگاه بزرگ محاسبات کوانتومی را شکستند

نرخ های پیاده روی در حال حاضر، پیاده روی تهاجمی، تنها زمانی اقتصاد را در معرض خطر قرار می دهد که ریسک اضافی آخرین چیزی باشد که به آن نیاز دارد. همانطور که وجود دارد، تورم در محدوده متوسط ​​3 درصد و بسیار بالاتر از هدف قرار دارد. خطر این است که تورم سریعتر از حد انتظار کاهش یابد، به زیر 2 درصد و در محدوده کم خونی، با بازگشت رشد ایالات متحده به صفر یا حتی انقباض.

در این سناریو، فدرال رزرو افزایش خود را با کاهش، به طور بالقوه به نزدیک به صفر ادامه خواهد داد، زیرا تلاش می کند تا توسعه اقتصادی را دوباره تقویت کند. در همین حال، نیروهای ساختاری بازار نفت فوق‌الذکر می‌توانند تورم را با کاهش سریعی که بسیار محتمل است، تضعیف کنند.

← 3 برند مصرف کننده لوکس که باید در یک بخش شکست خورده تماشا کنید

بازارهای نفت بر اساس قراردادهای آتی کار می کنند. امروزه برخی از شرکت ها روغن نقطه ای را به دلیل نیاز خود خریداری می کنند، اما نه تعداد زیادی. اکثر تولیدکنندگان تولیدات آتی را می فروشند در حالی که مصرف کنندگان برای جبران هزینه ها، موقعیت ها را پوشش می دهند. قراردادهای آتی معمولا هر چه دورتر از انقضا باشند با همان قیمت اعتصاب گران تر می شوند. این هزینه‌های ذخیره‌سازی و سایر هزینه‌ها، از جمله نوسانات ضمنی را پوشش می‌دهد، اما امروزه اینطور نیست.

→ تقویت حافظه هوش مصنوعی Micron می تواند سهام را 100٪ بالاتر بفرستد

بازار به چه چیزی نگاه می کند؟ تخریب تقاضا همراه با عادی سازی سریع بازار است. آژانس بین‌المللی انرژی می‌گوید قیمت‌های بالاتر کسب‌وکارها و صنایع را مجبور می‌کند به دنبال منابع انرژی جایگزین و دور شدن از نفت سریع‌تر از حد انتظار باشند. صنایع قابل توجهی که به منابع جایگزین روی می آورند عبارتند از مراکز داده های فوق مقیاس، که بر گاز طبیعی، سلول های سوختی کاتالیزوری از بلوم انرژی (NASDAQ: BE) و انرژی هسته ای تکیه دارند.

علاوه بر این، انتقال به وسایل نقلیه الکتریکی همچنان به پیشرفت خود ادامه می‌دهد و تقاضا را تضعیف می‌کند، در حالی که سهم گاز طبیعی به عنوان منبع انرژی صنعتی است.

گاز طبیعی به دلایل زیادی از جمله کارایی و هزینه آن جذاب است. این سوخت فسیلی تمیزترین سوخت فسیلی است و حدود 80 تا 85 درصد کمتر از نفت خام به ازای هر واحد حرارتی بریتانیا (BTU) هزینه دارد. رشد آن همچنین با افزایش سریع ظرفیت در امتداد خلیج مکزیک پشتیبانی می‌شود و امکان صادرات به بازارهای بین‌المللی را فراهم می‌کند. در سطح بین‌المللی، تقاضای گاز طبیعی با بهبود سریع زیرساخت‌ها پشتیبانی می‌شود که جریان محصول را به جایی که مورد نیاز است امکان‌پذیر می‌سازد.

هیچ کس واقعا نمی داند که تنگه هرمز چه زمانی بازگشایی می شود، اما بعید است که برای همیشه بسته بماند. فشار اقتصادی بر کشورهایی که مستقیما تحت تأثیر قرار گرفته اند دیر یا زود به حل و فصلی منجر خواهد شد. وقتی این اتفاق بیفتد، قیمت نفت به سرعت به پایین ترین حد خود باز می گردد. تا آن زمان، هر خبر خوب کاتالیزوری برای فروش خواهد بود و سایر خطرات برای قیمت نفت باقی می ماند.

تولیدات غیراوپک، از جمله تولید داخلی، گویان، برزیل و احتمالا به زودی ونزوئلا، برای کمک به جبران محدودیت عرضه ناشی از اختلالات در هرمز و دریای سرخ، افزایش می یابد. نکته کلیدی این است که از بین رفتن تقاضا و افزایش سریع عرضه منجر به مازاد عرضه گسترده در سال آینده خواهد شد.

بزرگترین خطر برای نفت، ظرفیت یا تولید زیاد نیست، بلکه پالایش است. جنگ در اوکراین ظرفیت پالایش روسیه را که برای جهان حیاتی است، از بین می برد. روسیه حدود 6.5 درصد از ظرفیت پالایش جهانی را به خود اختصاص داده و یکی از 10 پالایشگاه برتر است، اما بر دیزل تمرکز دارد. روسیه بیش از 10 درصد از پالایش گازوئیل در جهان را به خود اختصاص داده و پس از ایالات متحده در رتبه دوم قرار دارد.

در این سناریو، عرقیات مسئله بزرگ‌تری هستند و احتمالا بدون توجه به عرضه نفت یا تنگه، اسپرد کراک و قیمت مصرف‌کننده را بالا نگه می‌دارند. از قضا، جنگ در اوکراین نیز به عنوان عاملی در تخریب تقاضا ظاهر می شود: جنگ در هوا، توسط هواپیماهای بدون سرنشین، با باتری ها و جوی استیک ها انجام می شود. طنز دیگر این است که افزایش هزینه انجام تجارت با نرخ های بالاتر تورم را در کوتاه مدت افزایش می دهد، قبل از اینکه اثر مورد نظر را داشته باشد.

مقاله "افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در صورت سقوط قیمت نفت می تواند نتیجه معکوس داشته باشد" در ابتدا توسط MarketBeat منتشر شد.

سهام برتر MarketBeat برای سپتامبر 2026 را مشاهده کنید.