دفاتر خانواده به دنبال سرمایه گذاری در هوش مصنوعی هستند

به گفته جان فال، مشاور دفتر خانواده و سرمایه گذار در پلت فرم خصوصی ثروت Atlas Capital در سانفرانسیسکو، برای خانواده های ثروتمندی که پول خود را از طریق دفتر خانواده مدیریت می کنند، ریاضی در حال حاضر ساده است.

یک دفتر خانوادگی ممکن است بخواهد برای مدت طولانی برای چیزی مانند انرژی سبز پول بگذارد. اما در شرایط فعلی، اگر یک مدیر صندوق معامله ای را ارائه دهد که می تواند پول یک سرمایه گذار را در طول سه سال سه برابر کند، و معامله دیگری می تواند آن را در سه ماه سه برابر کند، انتخاب آسان است. همانطور که فال بیان کرد: اگر آنها یک معامله داشته باشند که این شانس را داشته باشد که آنها را در سه سال 3 برابر کند، و معامله دیگری که می تواند آنها را در یک سه ماهه 3 برابر کند، "آنها فقط روی معامله هوش مصنوعی سرمایه گذاری می کنند که 3 برابر در 3 ماه انجام می شود."

تعجب آور نیست که دفاتر خانواده بخواهند این اقدام را انجام دهند، با توجه به اینکه همه چیز در اطراف هوش مصنوعی در حال حاضر بسیار داغ است، از ارزش گذاری گرفته تا قیمت گذاری تا پتانسیل بازده. یک تغییر بزرگتر این است که آنها دیگر لزوما نمی خواهند به روش سنتی، از طریق مدیر صندوق سرمایه گذاری خطرپذیر، سرمایه گذاری کنند. در عوض، دفاتر خانوادگی به طور فزاینده ای سهام موجود در یک شرکت خصوصی را از سهامداران فعلی خریداری می کنند یا به تنهایی معاملات مستقیم انجام می دهند. هر دو رویکرد آنها را در معرض پرطرفدارترین شرکت‌ها قرار می‌دهند بدون اینکه مجبور باشند کنترل پول خود را به مدت یک دهه به یک مدیر صندوق بدهند.

فال با اشاره به اینکه دفاتر خانوادگی به طور فزاینده ای از تعهدات به اصطلاح صندوق بین المللی صرف نظر می کنند، گفت: «آنها پودر خشک بیشتری برای تعقیب معاملات تک نامی دارند، جایی که سرمایه گذاران پول را به مدیر صندوق می سپردند بدون اینکه از قبل بدانند برای حمایت از کدام شرکت ها استفاده خواهد شد. او گفت که نسل جدیدی از دفاتر خانوادگی نیز در حال ظهور است که نسبت به پیشینیان خود تمایل بیشتری به ریسک دارند. او گفت: «در حال حاضر، تنها نام هایی که آنها می خواهند رهبران هوش مصنوعی هستند.

اگرچه این یک تغییر دائمی است یا بخشی از یک چرخه آشنا، ارزش پرسیدن دارد. دفاتر خانواده قبلا اینجا بوده اند، بیش از یک بار. به عنوان مثال، فعالیت سرمایه گذاری مستقیم در اواخر دهه 2010 به طور پیوسته افزایش یافت، سپس در سال 2021 به شدت افزایش یافت، زمانی که معاملات مستقیم به 13 درصد از میانگین پرتفوی دفاتر خانوادگی رسید، از 9 درصد در سال 2019، طبق ردیابی خود UBS در آن زمان.

اکنون در حال بازگشت است، درست همانطور که برخی استدلال می کنند که بازار بیش از حد گرم شده است، و این بار، دفاتر خانواده در حال نوشتن چک های بزرگتر برای معاملات کمتر هستند. بسیاری از این فعالیت ها در بازار ثانویه اتفاق می افتد، که فال آن را «بی خطرترین» دارایی در سرمایه گذاری خطرپذیر در حال حاضر می نامد، زیرا سرمایه گذاران اغلب از شرکت هایی حمایت می کنند که از قبل جذب مشتری و اثبات درآمد را دارند. آنجلینا هو، رئیس روابط سرمایه‌گذار در بریج فاندینگ گلوبال، این موضوع را به گونه‌ای دیگر بیان می‌کند: بازار ثانویه به دفاتر خانوادگی اجازه می‌دهد تا در معرض یک شرکت خصوصی قرار گیرند بدون اینکه «بیش از 20 تا 30 شرکت در معرض دید قرار گیرند».

بروس کی لی، بنیانگذار Keebeck Wealth Management افزود: «دفاتر خانوادگی خطر را می بینند، اما نمی خواهند فرصت را از دست بدهند.

این اشتها مستقیما به تجارت خود فال تبدیل می شود. او گفت که هرگز در زندگی‌اش این مقدار پول جمع‌آوری نکرده است - سرمایه تماما برای «چیزهای هوش مصنوعی» اختصاص داده شده است، در حالی که مشتریانی که پولی را به هوش مصنوعی سرازیر نمی‌کنند، اصلا برای جمع‌آوری پول تلاش می‌کنند. او گفت که دفاتر خانواده در حال حاضر مشکلی در پرداخت «قیمت‌های اولیه» برای «ریسک مرحله ثانویه» ندارند، حتی اگر «جای کمی برای بازدهی بزرگ» برایشان باقی بگذارد.

آنها آن را به عنوان یک سرمایه گذاری نسبتا مطمئن در یک بازار بی ثبات می بینند. در واقع، یک گزارش فوریه از بانک خصوصی J.P. Morgan نشان داد که 65 درصد از دفاتر خانواده جهانی قصد دارند "سرمایه گذاری های هوش مصنوعی" را با وجود نگرانی در مورد ارزش گذاری ها و قیمت های متورم "اولویت بندی کنند". ماکسیمیلیان کونکل، مدیر ارشد سرمایه گذاری خانواده و ثروت نهادی جهانی در مدیریت ثروت جهانی UBS، به تک کرانچ گفت: دفاتر خانواده در پس زمینه تنش های ژئوپلیتیکی، افزایش سطح بدهی جهانی، ریسک رکود و عدم اطمینان بازار گسترده تر عمل می کنند.

دفاتر خانواده به وضوح معتقدند که در این سرمایه‌گذاری‌ها، نکات مثبت زیادی نیز وجود دارد. او ادامه داد: هوش مصنوعی به عنوان یکی از قدرتمندترین فرصت‌های رشد بلندمدت در نظر گرفته می‌شود. نتیجه این است که سرمایه‌گذاران بین انعطاف‌پذیری و رشد انتخاب نمی‌کنند. در عوض، آنها در معرض هوش مصنوعی قرار می‌گیرند و در عین حال برای مدیریت تمرکز و ریسک‌های کلان اقتصادی، در مناطق، ارزها و طبقات دارایی متنوع می‌شوند.»

اینکه آیا این به اندازه کافی متنوع است یا خیر، سوال بزرگ بی پاسخی است. اگر رونق هوش مصنوعی حبابی باشد که در نهایت می ترکد، پیامدها محدود به سهام هوش مصنوعی نخواهد بود. همانطور که لی بیان کرد، "همه می دانند که اگر کاهش یابد، بازار سهام با مشکلاتی روبرو خواهد شد." او گفت در حال حاضر دو نوع سرمایه‌گذار وجود دارد: آنهایی که در حاشیه نشسته‌اند و هوش مصنوعی را حباب می‌نامند بدون اینکه سهامی داشته باشند، و آن‌هایی که مضطرب هستند، اما به طور مؤثر همه‌جانبه هستند. او گفت که برخی از مشتریانش در مورد حباب بودن هوش مصنوعی صحبت می کنند اما دوست ندارند در مورد راه هایی برای محافظت در برابر آن بشنوند.

او گفت: «همه ما به بازگشت معتاد هستیم. "این شکر است."

وقتی از طریق پیوندهای موجود در مقالات ما خرید می کنید، ممکن است کمیسیون کمی کسب کنیم. این بر استقلال تحریریه ما تأثیر نمی گذارد.

دومینیک-مادوری دیویس یک گزارشگر ارشد سرمایه گذاری خطرپذیر و استارتاپ در TechCrunch است. او در شهر نیویورک مستقر است.

می‌توانید با ارسال ایمیل به dominic.davis@techcrunch.com یا از طریق پیام رمزگذاری‌شده به شماره 1 646 831-7565 +1 در سیگنال، با Dominic تماس بگیرید یا آن را تأیید کنید.

آخرین روز برای رزرو میز نمایشگاه، 18 سپتامبر است. سرنخ های پر تاثیر، دسترسی سرمایه گذاران، و کانون توجه برند در سالن نمایشگاه Disrupt را از دست ندهید.

OpenAI مدل های خود را گرفتار کرد که برای جانشینان یادداشت می گذاشتند تا رفتار بد ربکا بلان را پنهان کنند

ربکا بلان نشان می دهد که مدیر مایکروسافت خراشیدن با هوش مصنوعی را «بزرگترین سرقت نیروی کار در تاریخ بشر» می داند.

استارت آپ فناوری پاک Fluxnium راهی برای بهره برداری از سوخت هسته ای 50000 ساله تیم دی چانت پیدا کرد.

جنسن هوانگ از ترامپ تماس گرفت و چیز دیگری را نیز به نمایش گذاشت، کانی لویزوس

9 استارت‌آپ پرطرفدار از آخرین روز نمایشی Y Combinator، به گفته VCs Marina Temkin Dominic-Madori Davis

تسلا می‌گوید سرانجام در تاریخ 1 اکتبر از نسل دوم رودستر آنتونی ها رونمایی خواهد کرد

Revolut نقض اطلاعات مشتری از طریق درخواست های جعلی دولت Jagmeet Singh را تأیید می کند