دویدن در حالت خالی: 3 انرژی برای انجماد عمیق اروپا بازی می کند

به Equinor ASA علاقه دارید؟ در اینجا پنج سهمی است که ما بیشتر دوست داریم.

ذخیره‌سازی گاز اروپا در اواسط سپتامبر نزدیک به 67 درصد ظرفیت داشت که بسیار کمتر از هدف زمستانی 90 درصدی اتحادیه اروپا بود که خطر افزایش قیمت‌ها را افزایش داد.

تنگناهای کشتیرانی و تنش‌های ژئوپلیتیکی در نزدیکی تنگه هرمز، تحویل گاز خلیج فارس را محدود می‌کند، گسترش قیمت‌های فراآتلانتیک را افزایش می‌دهد و فرصت‌های آربیتراژ ایجاد می‌کند.

Equinor، Cheniere Energy و Shell در موقعیتی قرار دارند که از شکاف عرضه اروپا از طریق دسترسی به خط لوله، صادرات LNG و حمل و نقل کالای جهانی انعطاف پذیر بهره مند شوند.

ذخایر گاز طبیعی اروپا در اواسط سپتامبر با حدود 67 درصد ظرفیت کل وارد شد که بسیار کمتر از هدف اتحادیه اروپا برای 90 درصد قبل از زمستان است. این کسری، تاسیسات برق و کارخانه‌های صنعتی را در مقابل افزایش ناگهانی قیمت‌ها آسیب‌پذیر می‌سازد، در صورتی که سرمای زودرس از راه برسد.

تأخیر در حمل و نقل و تنش‌های ژئوپلیتیکی در اطراف تنگه هرمز همچنان باعث محدود شدن تحویل کالا از خلیج فارس شده و امدادرسانی نقطه‌ای انعطاف‌پذیر را مسدود می‌کند. با گسترش قیمت‌های فراآتلانتیک، تولیدکنندگان با شبکه‌های خط لوله غیرمتعهد و محموله‌های صادراتی انعطاف‌پذیر در مقصد برای ایجاد جریان نقدی قابل اعتماد در موقعیتی قرار می‌گیرند. سرمایه‌گذارانی که بخش انرژی را دنبال می‌کنند می‌توانند به سمت سه تولیدکننده معتبر بنگرند که سوخت را در جایی که بیشتر مورد نیاز است تامین می‌کنند.

← Fabrinet، Dycom و Qualcomm: 3 AI Fallen Angels Wall Street Just Marked Down

سایت‌های ذخیره‌سازی زیرزمینی گاز اروپا تا اواخر سپتامبر حدود 67 درصد ظرفیت دارند که نشان‌دهنده حدود 772 تراوات ساعت انرژی ذخیره‌شده است. این حجم تقریبا 17 درصد از میانگین فصلی پنج ساله پیروی می کند و قبل از شروع برداشت گرمایش فصلی در اکتبر، یک بافر کم عمق ایجاد می کند. پر کردن مجدد این غارهای زیرزمینی برای برآورده کردن حاشیه های ایمنی رسمی، نیاز به حجم قابل توجهی از واردات دارد، حتی با وجود اینکه عرضه جهانی به شدت تخصیص داده شده است.

← خودی های آزمایشگاه موشک در حال فروش هستند — اما موسسات به خرید ادامه می دهند

تنگناهای حمل و نقل و اعلامیه های طولانی فورس ماژور در مورد محموله های صادراتی قطر، تحویل نقطه ای به پایانه های اروپایی را محدود می کند. شرکت‌های برق اروپایی باید با خریداران آسیایی برای حجم‌های غیرمتعهد رقابت کنند و فرصت‌های آربیتراژ وسیعی را برای تولیدکنندگان فراآتلانتیک و دریای شمال ایجاد کنند.

Equinor ASA (NYSE: EQNR) به عنوان تامین‌کننده مستقیم خط لوله اروپای غربی، موقعیتی سودمند در سراسر شبکه گاز منطقه‌ای دارد. Equinor که در فلات قاره نروژ کار می کند، گاز طبیعی خشک را مستقیما از طریق خطوط لوله زیر آب به شمال غربی اروپا منتقل می کند.

→ پایان بازپرداخت فناوری بزرگ؟ فقط یک Hyperscaler هنوز در حال خرید مجدد سهام است

از آنجایی که این محموله‌ها از طریق لوله‌های ثابت زیردریایی انجام می‌شوند، Equinor از هزینه‌های مایع‌سازی، حمل‌ونقل دریایی و گازی‌سازی مجدد که بار نفت‌کش‌های اقیانوس‌پیما را بر دوش می‌کشد، اجتناب می‌کند و اجازه می‌دهد که سود قیمت نقطه‌ای قاره‌ای مستقیما به سود عملیاتی برسد.

در سراسر اقیانوس اطلس، Cheniere Energy, Inc. (NYSE: LNG) به عنوان دروازه اصلی صادرات گاز طبیعی مایع آمریکای شمالی به سمت پایانه های اروپایی عمل می کند. Cheniere از طریق تأسیسات Sabine Pass خود در لوئیزیانا و Corpus Christi در تگزاس، گازهای خوراکی داخلی را با قیمت گذاری هنری هاب خریداری می کند و آن را به محموله های صادراتی پردازش می کند. هنگامی که گاز اروپا با قیمت های بالاتری نسبت به عرضه داخلی ایالات متحده معامله می شود، Cheniere حاشیه های قابل توجهی را در حجم صادرات بدون قرارداد بدست می آورد.

اتکای بین‌المللی به پایانه‌های صادراتی Cheniere اخیرا توسط گفتگوهای تجاری با QatarEnergy برای تضمین قراردادهای حمل و نقل بلندمدت تا سال 2031 مورد تاکید قرار گرفت و نشان داد که خریداران جهانی چگونه به زیرساخت‌های ساحل خلیج فارس برای تامین سوخت پایه نگاه می‌کنند.

تولیدکننده جهانی انرژی Shell plc (NYSE: SHEL) تولیدات بالادستی در سراسر جهان را با یک میز تجارت گاز طبیعی مایع گسترده جفت می کند. این شبکه به شل اجازه می‌دهد کشتی‌های انعطاف‌پذیر مقصد را به سراسر اقیانوس‌ها هدایت کند و محموله‌ها را مستقیما به پایانه‌های اروپایی بفرستد، جایی که قیمت گاز در بالاترین سطح معامله می‌شود.

ذخایر کم ذخیره‌سازی قاره‌ای و محدودیت‌های مداوم حمل‌ونقل بین‌المللی، زمینه حمایتی را برای تامین‌کنندگان انرژی صادرات محور ایجاد می‌کند. با این حال، سرمایه‌گذاری انرژی مستلزم بررسی دقیق ریسک‌ها است.

شرایط آب و هوایی متغیر اصلی باقی می ماند، زیرا یک زمستان غیرمعمول معتدل در سراسر اروپا تقاضای گرمایش خانگی را کاهش می دهد و اجازه می دهد موجودی انبارها بدون افزایش شدید قیمت عادی شود. دولت‌های اروپایی همچنین می‌توانند با محدودیت‌های اضطراری در قیمت عمده‌فروشی گاز مداخله کنند، یا اگر هزینه‌های برق خیلی سریع افزایش یابد، تولید صنعتی می‌تواند تولید را کاهش دهد.

سرمایه‌گذارانی که بخش انرژی را ارزیابی می‌کنند، می‌توانند بر اساس اهداف پرتفوی خاص به این چشم‌انداز نزدیک شوند. Cheniere قرار گرفتن هدفمند در معرض حاشیه‌های صادرات فراآتلانتیک را ارائه می‌کند، در حالی که Equinor و Shell چند برابر ارزش‌گذاری کمتر، سطوح بدهی منظم و توزیع‌های مکرر سهامداران را ارائه می‌کنند. سرمایه گذاران محتاط ممکن است قبل از اضافه کردن به موقعیت های موجود، آب و هوای اوایل زمستان و داده های برداشت هفتگی ذخیره سازی را در ماه اکتبر نظارت کنند.

مقاله " Running on Empty: 3 Energy Plays for Europe's Deep Freeze " در اصل توسط MarketBeat منتشر شد.

سهام برتر MarketBeat برای سپتامبر 2026 را مشاهده کنید.