رتبه بندی سهام "مگنفیست سون" بر اساس بازخرید سهام و سود سهام

در طول تاریخ، هیچ گروهی از سهام به اندازه «هفت باشکوه» سرمایه به سهامداران برنگردانده است.

در سال 2023، مایکل هارتنت، تحلیلگر بانک آمریکا، برای اولین بار این نام را بر روی گروهی از سهام فناوری megacap که پیشتاز فناوری مصرف‌کننده و سازمانی در سخت‌افزار و فضای ابری بودند، گذاشت و از موقعیت‌های خود برای تبدیل شدن به برخی از بزرگترین شرکت‌های جهان استفاده کرد.

از دست رفته "Act 1" هوش مصنوعی؟ عمل 2 می تواند 15 برابر بزرگتر باشد. اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که قایق هوش مصنوعی را از دست داده اند زیرا انویدیا را در سال 2005 نخرند. اما به گفته تحلیلگران ما، ما فقط در پایان "قانون 1" هستیم - مرحله تحقیق و توسعه. "Act 2" عرضه جهانی است. ادامه »

این مشاغل ثابت کرده اند که سودآور هستند.

همه این شرکت‌ها جریان‌های نقدی رایگان فوق‌العاده‌ای ایجاد کرده‌اند و بنابراین توانسته‌اند هزاران تن از سهام را خریداری کنند که سهامداران عاشق دیدن آن هستند. برخی از اعضای گروه نیز سود سهام پرداخت می کنند.

این سرمایه شدید در درجه اول به سمت زیرساخت مرکز داده هوش مصنوعی می رود. با این حال، این هزینه‌ها به شدت جریان‌های نقدی آزاد چند شرکت از این هفت شرکت بزرگ را کاهش داده و سهمی از توزیع سرمایه آنها را کم کرده است.

شرکت‌های Magnificent Seven، به‌ویژه آن‌هایی که مقیاس‌کننده‌های بزرگ هستند، در تلاش‌های خود برای ایجاد زیرساخت‌های هوش مصنوعی به سطوح فوق‌العاده‌ای از capex متعهد شده‌اند. این وضعیت بسیاری از سرمایه‌گذاران را به یاد حباب دات‌کامی انداخت که در اواخر دهه 1990 (و در سال 2000 ترکید)، البته با تفاوت‌های بزرگ.

در زیر، من هفت پرشکوه را بر اساس بازده کل رتبه‌بندی کرده‌ام، که به عنوان مجموع هزینه‌های آنها برای خرید مجدد سهام و سود سهام به عنوان درصدی از ارزش بازار، بر اساس توزیع آنها در شش ماه اول سال 2026 تعریف شده است. من بازده را سالانه کرده‌ام.

منبع داده: صورت های مالی شرکت و پرونده های SEC.

همانطور که در بالا می بینید، اپل برای بالاترین بازده کل کمی از Nvidia فاصله می گیرد. اتفاقا این دو شرکت دارای دو بزرگ ترین ارزش بازار نیز هستند. این امر تا حدی منطقی است زیرا نه اپل و نه انویدیا سرمایه گذاری هنگفتی برای ساخت زیرساخت هوش مصنوعی نمی کنند.

انویدیا واحدهای پردازش گرافیکی (GPU) و واحدهای پردازش مرکزی (CPU) را طراحی می‌کند که معمولا در این مراکز داده نصب می‌شوند، بنابراین سهم بزرگی از هزینه‌های سرمایه مبتنی بر هوش مصنوعی را به خود اختصاص می‌دهد.

در همین حال، اپل تصمیم گرفته است که یک مرکز داده عظیم هوش مصنوعی ایجاد نکند و رویکرد انتظار و دید بیشتری را انتخاب کرده است. در ابتدا، اپل انتقاداتی را برای این استراتژی دریافت کرد، اما برخی از سرمایه‌گذاران اکنون آن را ترجیح می‌دهند، زیرا شک و تردید در مورد اینکه آیا هایپراسکیلرها بازده لازم را برای توجیه سرمایه‌گذاری‌های غول‌پیکر خود ایجاد خواهند کرد یا خیر، افزایش یافته است.

در عوض، اپل احتمالا از طریق سخت‌افزار خود، هم از طریق آیفون‌های محبوبش و هم از طریق رایانه‌های مک مینی و مک استودیو، که توسعه‌دهندگان به عنوان ابزاری برای کار بر روی مدل‌های هوش مصنوعی علاقه داشته‌اند، نقشی در ارائه هوش مصنوعی به مصرف‌کنندگان بازی می‌کند.

در حالی که نگاه کردن به بازده گذشته مفید است، سرمایه‌گذاران در تجارت آینده هستند، بنابراین هنگام ارزیابی هفت شگفت‌انگیز، باید بررسی کنند که توزیع سرمایه‌شان از اینجا چگونه می‌تواند باشد.

برای بقیه مگنفیسنت سون، انتظار ندارم به این زودی شاهد افزایش یا تجدید بازخرید سهام باشیم، زیرا اکثر این شرکت‌ها گفته‌اند که انتظار دارند به مسیریابی مبالغ هنگفت به صورت سرمایه ادامه دهند و احتمالا حتی هزینه‌های خود را در سال آینده افزایش دهند.

به طور کلی، برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال بازدهی کل هستند، اپل بهترین انتخاب در حال حاضر باقی می‌ماند، زیرا طرح سود سهام و خرید مجدد رو به رشد آن، دید کاملی را در برنامه‌هایش ایجاد می‌کند.

این احتمال وجود دارد که بازدهی کل انویدیا در مقطعی از اپل پیشی بگیرد، اما به نظر من انویدیا سرمایه‌گذاری پرریسک‌تری است، زیرا کاهش سرعت هوش مصنوعی نسبت به اپل تأثیر منفی قوی‌تری بر تجارت آن خواهد داشت.

قبل از خرید سهام در اپل، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهمی را که می‌دانند بهترین سهام برای سرمایه‌گذاران برای خرید در حال حاضر هستند را شناسایی کردند و اپل یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 940٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 18 سپتامبر 2026 باز می گردد.

برام برکوویتز هیچ موقعیتی در هیچ یک از سهام ذکر شده ندارد. Motley Fool در آلفابت، آمازون، اپل، متا پلتفرم، مایکروسافت، انویدیا و تسلا موقعیت هایی دارد و آنها را پیشنهاد می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

سهام "هفت باشکوه" رتبه بندی شده بر اساس بازخرید سهام و سود سهام در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد.