رونق سهام هوش مصنوعی تایوان، فروش استارت‌آپ‌های اولیه را سخت‌تر می‌کند

بازار سهام تایوان امسال افزایش یافته است زیرا سرمایه گذاران زنجیره تامین گسترده هوش مصنوعی این کشور را تعقیب می کنند. I-Hwa Cheng/AFP/Getty Images بازار سهام تایوان با انباشته شدن سرمایه‌گذاران در شرکت‌هایی که توسعه جهانی هوش مصنوعی را تقویت می‌کنند، افزایش یافته است.

این رالی به سرمایه گذاران محلی یک جایگزین مایع برای شرط بندی های استارت آپی در مراحل اولیه می دهد.

برای بنیانگذاران در مراحل اولیه، این می تواند به معنای جستجوی سرمایه در خارج از کشور باشد. رونق سهام هوش مصنوعی تایوان راه‌های بیشتری را برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند تا از زنجیره تامین تراشه‌های آن سود ببرند و استارت‌آپ‌های اولیه را به چالشی سخت‌تر تبدیل کنند.

شاخص Taiex تایوان امسال بیش از 50 درصد افزایش یافته است و پس از عقب افتادن از Kospi کره جنوبی، این شاخص را به بهترین عملکرد در جهان تبدیل کرده است.

این دستاوردها فراتر از شرکت تولید نیمه هادی تایوان، طراحی تراشه فراگیر، بسته بندی پیشرفته، شبکه و شرکت های سرور است. حدود 7 درصد از سهام بورس تایوان در سال جاری دو برابر شده است، در حالی که این رقم در کره جنوبی 3 درصد است.

این قرار گرفتن در معرض گسترده تر، تایوان را به یک تجارت ترجیحی هوش مصنوعی آسیایی تبدیل کرده است.

نظرسنجی بانک آمریکا در سپتامبر نشان داد که 35 درصد از مدیران صندوق انتظار داشتند تایوان بیشترین سود را از مرحله بعدی چرخه هوش مصنوعی داشته باشد و آن را با ایالات متحده پیوند دهد. فقط 5 درصد کره جنوبی را انتخاب کردند.

برای استارت‌آپ‌ها، جذابیت آن بازده‌های بازار عمومی می‌تواند محاسبات بودجه را تغییر دهد.

برای اندرسون چن، بنیانگذار و مدیر عامل Operon Solutions، یک استارت‌آپ هوش مصنوعی صنعتی با پشتیبانی Y Combinator، این محاسبات بخشی از چیزی بود که نحوه جمع‌آوری پول را شکل داد.

چن گفت که تصمیم دارد 700000 دلار اولیه Operon را عمدتا از سرمایه گذاران دره سیلیکون جمع آوری کند و فضایی را برای دوستان و خانواده تایوانی ایجاد کند.

چن به Business Insider گفت: "بازار نیمه هادی ها خیلی خوب است و می توانید 10 برابر بازدهی از بازار سهام دریافت کنید."

به نظر او، حتی یک IPO استارتاپ موفق ممکن است تنها دو یا سه برابر بازدهی برای سرمایه گذاران ایجاد کند.

شکار اولین چک

این یک چالش برای استارت آپ هایی است که تلاش می کنند نسل بعدی برندگان تایوان را بسازند.

کالب چو، یک سرمایه گذار در مراحل اولیه و بنیانگذار Nova Studio مستقر در تایوان، که از بنیانگذاران جوان حمایت می کند، به Business Insider گفت که افزایش سهام بسیاری از سرمایه گذاران تایوانی را به سمت سهام های بورسی و دور از سرمایه گذاری خطرپذیر و استارت آپ ها کشانده است.

Findit، یک پلتفرم دولتی که اکوسیستم استارتاپی تایوان را ردیابی می‌کند، دریافت که 38.4 درصد از معاملات سرمایه‌گذاری شرکت‌های VC تایوانی در سال 2021 را تشکیل می‌دهند. تا سال 2024، سهم آنها به 17.1 درصد کاهش یافته است.

در مقابل، معاملات دور B و C 39 معامله یا 29.1 درصد از کل را در سال 2024 به خود اختصاص دادند.

چو گفت که سرمایه‌گذاران تایوانی به طور فزاینده‌ای از شرکت‌های دور B و C و شرکت‌های قبل از عرضه اولیه عمومی استقبال می‌کنند، جایی که مسیر بازدهی آنها واضح‌تر است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی با فشار مرتبط، هرچند نه یکسان، مواجه هستند. گزارش ماه مارس توسط KPMG تایوان بیان کرد که قدرت قیمت سهام TSMC یک "اثر ازدحام" برای صندوق های خصوصی ایجاد کرده است، زیرا سرمایه گذاران سهام هوش مصنوعی عمومی مایع را به صندوق هایی با قفل شدن طولانی تر و خروج قطعی کمتر ترجیح می دهند.

داده‌های سرمایه‌گذاری ایالات متحده ترکیب متفاوتی را نشان می‌دهد، اگر هنوز ناهموار باشد.

PitchBook و انجمن ملی سرمایه گذاری خطرپذیر گفتند که معامله در مراحل اولیه برای استارت آپ های هوش مصنوعی نسبت به همتایان غیر هوش مصنوعی در سه ماهه اول سال 2026 مطلوب تر بود. آنها در گزارش جداگانه ای دریافتند که 87.5 درصد از دلارهای خطرپذیر ایالات متحده سرمایه گذاری شده در نیمه اول به دورهای 100 میلیون دلاری یا بیشتر اختصاص یافته است.

چو گفت: "وقتی به آمار در سراسر جهان نگاه می کنید، جهان به سمت مراحل اولیه متمایل می شود زیرا سرمایه گذاران متوجه می شوند که می تواند بازدهی بسیار بالاتری ایجاد کند. تایوان برعکس است."

برای بنیانگذاران، این می تواند به معنای جستجوی خارج از کشور برای پشتیبانی اولیه باشد.

چن از اپرون گفت که جمع‌آوری کمک مالی برای استارت‌آپ‌های تایوانی با فناوری عمیق که به دنبال سرمایه در خارج از کشور هستند، به کمک استعداد فنی و تخصص نیمه هادی تایوان، به طور کلی آسان‌تر شده است.

دور اولیه 700000 دلاری استارتاپ او در عرض سه روز بسته شد.

او گفت: "به طور کلی جمع آوری کمک مالی آسان تر شده است، اما شاید لزوما در تایوان نباشد."

مقاله اصلی را در Business Insider بخوانید