رکوردشکنی غول کره‌ای؛ سامسونگ برای فصل سوم ۲۰۲۶ سود ۸۰ میلیارد دلاری پیش‌بینی کرد

شرکت سامسونگ الکترونیکس اعلام کرد سود سه‌ماهه این شرکت از مرز 100 تریلیون وون (حدود 74.65 میلیارد دلار) عبور خواهد کرد؛ رقمی بی‌سابقه که برای نخستین‌بار در میان تمام شرکت‌های فناوری جهان به ثبت می‌رسد. این غول کره‌ای برآورد کرده که سود سه‌ماهه سوم آن تحت‌تأثیر تقاضای فزاینده برای تراشه‌های هوش مصنوعی و رشد چشمگیر فروش حافظه، جهشی نزدیک به 9 برابری را تجربه خواهد کرد. بزرگ‌ترین تولیدکننده تراشه‌های حافظه در جهان، سود عملیاتی دوره ژوئیه تا سپتامبر را حدود 107.4 تریلیون وون (معادل 80.17 میلیارد دلار) تخمین زده است که اندکی بالاتر از برآورد 106.1 تریلیون وونی (حدود 79.20 میلیارد دلار) تحلیلگران محسوب می‌شود. این پیش‌بینی، چهارمین سه‌ماهه متوالی رکوردشکنی سود عملیاتی سامسونگ به شمار می‌رود و نشان‌دهنده تشدید کمبود جهانی تراشه‌های حافظه است؛ وضعیتی که به دلیل پیشی گرفتن سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های هوش مصنوعی از رشد عرضه شکل گرفته و قیمت تراشه‌ها را به‌شدت بالا برده است. سامسونگ و شرکت مایکرون انتظار دارند عدم تعادل میان عرضه و تقاضا تا سال 2028 ادامه پیدا کند، هرچند رقابت شرکت‌های چینی و احتمال کند شدن روند هزینه‌ها در حوزه هوش مصنوعی می‌تواند ریسک‌هایی را برای چشم‌انداز درآمدی بلندمدت به همراه داشته باشد. با وجود این پیش‌بینی چشمگیر، ارزش سهام سامسونگ تغییر چندانی نداشت و در معاملات اولیه با افت 0.2 درصدی روبه‌رو شد، در‌حالی‌که شاخص کلی بازار بورس کره 0.5 درصد افت کرده بود. سهام سامسونگ از اوج تاریخی خود در ماه ژوئن تاکنون بیش از 25 درصد کاهش یافته است که دلیل اصلی آن، نگرانی سرمایه‌گذاران درباره پایداری رونق هوش مصنوعی عنوان می‌شود. تحلیلگران همچنین به‌دلیل تقویت چشمگیر ارزش پول ملی کره جنوبی، پیش‌بینی‌های خود را تا حدی تعدیل کرده‌اند؛ چرا که این تغییرات، ارزش درآمدهای صادراتی دلاری را پس از تبدیل به ارز محلی کاهش می‌دهد. تحلیلگران انتظار دارند رشد سود در سه‌ماهه چهارم نسبت به سه‌ماهه سوم به 8.2 درصد برسد که کاهشی محسوس در مقایسه با رشد 20 درصدی سه‌ماهه سوم خواهد بود؛ موضوعی که به آرام‌تر شدن شیب افزایش قیمت تراشه‌ها نسبت داده شده است. مؤسسه پژوهشی TrendForce پیش‌بینی می‌کند قیمت قراردادهای حافظه متعارف DRAM در سه‌ماهه چهارم بین 10 تا 15 درصد نسبت به سه‌ماهه قبل افزایش یابد، در‌حالی‌که این رقم در سه‌ماهه دوم شاهد جهشی نزدیک به 60 درصد بود. تقاضای بسیار زیاد برای حافظه‌های هوش مصنوعی و چالش بخش موبایل براساس اعلام سامسونگ، درآمدهای این شرکت در سه‌ماهه سوم احتمالا با رشد 127 درصدی نسبت به سال گذشته به 195 تریلیون وون (حدود 145.57 میلیارد دلار) خواهد رسید. جزئیات دقیق‌تر این گزارش و تفکیک عملکرد بخش‌های مختلف در تاریخ 29 اکتبر منتشر خواهد شد. انتظار می‌رود تراشه‌های حافظه بیشترین سهم را در رشد سودآوری این شرکت به خود اختصاص داده باشند. قیمت‌ها نه‌تنها به‌دلیل کمبود عرضه حافظه‌های متعارف DRAM و NAND، بلکه تحت‌تأثیر تقاضای فزاینده برای حافظه‌های با پهنای باند بالا موسوم به HBM با رشد همراه شده‌اند. برآوردها حاکی از آن است که محموله‌های حافظه HBM سامسونگ در سه‌ماهه سوم نزدیک به 50 درصد نسبت به سه‌ماهه قبل افزایش یافته و این شرکت در تلاش است فاصله خود را با رقیب هم‌وطن خود، یعنی SK Hynix، کاهش دهد. بااین‌حال، رونق بخش حافظه چالش‌هایی را نیز برای سایر بخش‌های سامسونگ، به‌ویژه بخش‌های گوشی هوشمند و لوازم الکترونیکی مصرفی، به همراه داشته است؛ زیرا این واحدها با فشار ناشی از افزایش هزینه‌های تأمین قطعات مواجه شده‌اند. به گفته تحلیلگران، کسب‌وکار موبایل سامسونگ در سه‌ماهه سوم با زیانی بیش از یک میلیارد دلار روبه‌رو شده که فراتر از پیش‌بینی‌ها بوده است. هم‌زمان، بخش ریخته‌گری یا فاندری سامسونگ نیز به دلیل هزینه‌های ثابت بالا و نرخ پایین بهره‌برداری از ظرفیت تولید، همچنان زیان‌ده خواهد بود. با این وجود، انتظار می‌رود نرخ بهره‌برداری طی سه‌ماهه‌های آتی و با افزایش تقاضا برای فرآیندهای پیشرفته ساخت بهبود یابد. سامسونگ در تلاش است فاصله خود با شرکت پیشرو تایوانی TSMC را در زمینه تولید قراردادی تراشه‌های پیشرفته کاهش دهد.