سرمایه گذاران SCHD روی شکاف 216000 دلاری نشسته اند که هیچ بیانیه ای نشان نمی دهد

سه ماهه پس از سه ماهه، سرمایه گذاران مشاهده می کنند که سپرده سود سهام شواب ایالات متحده ETF (SCHD) به حساب های کارگزاری آنها وارد می شود، سیگنالی آشنا مبنی بر اینکه صندوق در حال ارائه درآمدی است که استراتژی خود وعده داده است.

پرداخت واقعی است، اما عددی که پنهان می کند در بخش بهتری از یک دهه در برابر دارندگان SCHD ترکیب شده است.

در طول 10 سال گذشته، بازدهی انتهایی SCHD، سرمایه گذاران را به صندوقی کشاند که از ETF شاخص S&P 500 با حاشیه شش رقمی عقب افتاد.

این شکاف هرگز در هیچ خلاصه حسابی ظاهر نشد، زیرا SCHD هنوز رشد کرد، نه به سرعت بازار گسترده تر در همان دوره.

Vanguard S&P 500 ETF (VOO) بازدهی 316.54 درصدی را در بازه زمانی پایانی ماه به پایان رساند و حدود 72 واحد درصد را ایجاد کرد.

هزینه فرصت کشش واقعی را ایجاد کرد، که منعکس کننده جریمه ترکیبی نگهداری پرتفوی ارزیابی شده با سود سهام به جای یک شاخص سهام گسترده برای 10 سال کامل است.

این صندوق شاخص 100 سود سهام داو جونز ایالات متحده را دنبال می کند که شرکت هایی را با حداقل 10 سال متوالی پرداخت سود سهام و ترازنامه قوی بررسی می کند.

تجزیه و تحلیل Wall St اشاره کرد که مجموعه قوانین به طور مکانیکی اکثر نام‌های رشد مگاکاپ را که S&P 500 را در دهه گذشته حمل کرده‌اند، حذف می‌کند.

چگونه سرمایه گذاران هوشمند از ETF ها برای دور زدن قانونی قوانین فروش شستشوی IRS استفاده می کنند

دارایی های برتر SCHD شامل مراقبت های بهداشتی، انرژی، کالاهای اساسی مصرف کننده و مخابرات می شود.

تا 11 سپتامبر 2026، Merck (4.77%)، Abbott Laboratories (4.44%)، Chevron (4.29%)، Coca-Cola (4.26%)، Amgen (4.24%) و ConocoPhillips (4.19%) هر کدام بین 4% و 5% دارایی های خالص Schwasset را به خود اختصاص دادند.

NVIDIA، Apple، Microsoft و Alphabet وجود ندارند یا قابل چشم پوشی هستند زیرا الزامات بازده و تاریخچه پرداخت را برآورده نمی کنند.

تجزیه و تحلیل SCHD منتشر شده مورنینگ استار این محرومیت را به عنوان یک ویژگی عمدی در نظر گرفته است و صندوق را به دلیل "رویکرد معقول، شفاف و آگاهانه ریسک که باید بازده بلندمدت تعدیل شده با ریسک را نسبت به شاخص ارزش راسل 1000، معیار طبقه مورنینگ استار، تولید کند" برجسته است.

این ارزیابی، SCHD را در رده دارای ارزش قرار می دهد، چارچوبی که مواد بازاریابی صندوق به ندرت بر آن تأکید می کند.

تجزیه و تحلیل مشارکت کنندگان به دنبال آلفا، رتبه SCHD را به رتبه Hold در 23 ژوئن 2026 کاهش داد و به این نتیجه رسید که بازده صندوق دیگر شکاف بازده کل را که حذف ایجاد کرده است، جبران نمی کند.

تجزیه و تحلیل آن استثناها را به عنوان موانع ساختاری برای بستن شکاف عملکرد شناسایی کرد. مشارکت کننده خاطرنشان کرد، بدون مشارکت معنادار در موضوعات رشد که بازار گسترده تر را هدایت می کند، هزینه فرصت صندوق همچنان در حال افزایش است.

سرمایه‌گذارانی که مولفه سود سهام را بدون قفل کردن در روش اول بازدهی SCHD می‌خواهند، دو گزینه دارند که بر اساس منطق غربالگری متفاوت ساخته شده‌اند.

ETF قدردانی سود پیشتاز (VIG) و iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO) برای شرکت‌هایی که سود سهام خود را افزایش می‌دهند.

تحلیل 24/7 Wall St اشاره کرد که این رویکرد باعث می‌شود فناوری بیشتر و قرار گرفتن در معرض رشد با کیفیت در مجموعه کارها حفظ شود.

هر دو صندوق در دهه گذشته بازدهی پایین‌تری نسبت به SCHD داشته‌اند، با بازده VIG تقریبا 246٪ و DGRO تقریبا 252٪ در یک بازه 10 ساله قابل مقایسه، که هر دو هنوز بسیار عقبتر از VOO 316٪ هستند.

کریستین بنز، مدیر امور مالی شخصی و برنامه ریزی بازنشستگی در مورنینگ استار، استدلال کرده است که بازنشستگان از یک رویکرد ترکیبی سود می برند که سرمایه گذاری با بازده کل را با اوراق بهادار مولد درآمد ترکیب می کند.

شما در حال ساختن پورتفولیوی خود برای بازدهی کل هستید، اما مقداری درآمد ایجاد می کند.

مورد VIG یا DGRO بیش از SCHD کمتر به بازده کل گذشته و بیشتر به ساخت نمونه کارها بستگی دارد.

صفحه رشد هر دو صندوق فضایی را برای انواع شرکت‌هایی که روش SCHD آنها را مستثنی می‌کند، باقی می‌گذارد، یک تفاوت ساختاری که بسته به اینکه کدام بخش در دهه آینده رهبری می‌کند، متفاوت است.

تنزل رتبه جستجوی آلفا و داده‌های 24 ساعته وال استریت، همان تنش ساختاری را در مرکز زمین SCHD شناسایی می‌کنند. ثبات درآمد و نوسانات کمتر به قیمت یک دهه مشارکت در رشد تمام شد.

دارندگان افق بلند می توانند این شکاف را در طول سال های ترکیبی کافی برای یک آستین ارزش برای بازیابی زمین جذب کنند.

با این حال، کسانی که در پنجره برداشت هستند، آن را به عنوان سرمایه ای جذب می کنند که ممکن است قبل از اینکه ریسک دنباله بازدهی پنجره بازیابی را محدود کند، بازپس گیری نشود و ثبات درآمد SCHD وزن کامل پیشنهاد ارزش صندوق را تحمل کند.

این داستان در ابتدا توسط TheStreet در 15 سپتامبر 2026 منتشر شد، جایی که برای اولین بار در بخش سرمایه گذاری ظاهر شد. با کلیک کردن در اینجا، TheStreet را به عنوان منبع ترجیحی اضافه کنید.