سهام انویدیا از نظر تاریخی ارزان است. چند دهه پایین نشان دهنده خطرات است، اما به نظر می رسد این یک فرصت خرید برای NVDA است.

سهام انویدیا (NVDA) در حال حاضر با کمتر از 17 برابر سود 12 ماهه پیش بینی شده معامله می شود که نشان دهنده ارزان ترین ارزش گذاری سهام در بیش از یک دهه است و تقریبا نیمی از سرمایه گذاران چندگانه تا اوایل سال 2025 مایل به پرداخت بودند.

این کاهش چشمگیر در برابر پس‌زمینه‌ای از شتاب‌دهنده، نه کاهش‌دهنده، بنیادی رخ داده است - پارادوکسی که در مرکز بحث در مورد اینکه آیا سیگنال‌های چندگانه فشرده NVDA ریسک را افزایش می‌دهد یا یک فرصت خرید با ارزش نادر است.

اسپیس ایکس حجم گزینه‌های قرار دادن بسیار زیاد و غیرمعمولی دارد - آیا SPCX روی کاهش یا افزایش از اینجا تنظیم شده است؟

Lucid فقط با Bolt on Mobility یک شراکت ایجاد کرد. این به چه معناست برای سهام LCID.

قطع ارتباط بین قدرت درآمد فزاینده انویدیا و کاهش ارزش چند برابری آن نشان می‌دهد که بازار با شک و تردیدی معنادار در مورد پایداری چرخه فعلی هزینه‌های هوش مصنوعی قیمت‌گذاری می‌کند.

جنسن هوانگ، مدیر عامل شرکت، پیش‌بینی کرده است که فروش تراشه‌ها در سال تقویمی 2027 دو برابر می‌شود، در حالی که کولت کرس، مدیر ارشد مالی، رشد درآمد 70 درصدی را در سال مالی 2028 هدایت کرد - رقمی که بسیار بیشتر از 45 درصدی است که وال استریت قبلا مدل‌سازی کرده بود. هرگز شرکتی در مقیاس انویدیا با این سرعت رشد نکرده است.

دیگر چالش‌های محسوس شامل تماس‌هایی از آزمایشگاه‌های پیشرو هوش مصنوعی (AI) از جمله Anthropic و OpenAI برای کند کردن توسعه مرزی است. افزایش واکنش جامعه علیه ساخت مرکز داده؛ افزایش نرخ های بهره که بر بودجه های سرمایه ای فرامقیاس کننده فشار وارد می کند. و حذف کامل انویدیا از بازار مرکز داده چین.

با این حال، نادیده گرفتن ریاضیات ارزش گذاری دشوار است. انویدیا با 14 برابر برآورد درآمد اجماع در سال مالی آینده، با کسری از نسبت میانگین قیمت/درآمد 10 ساله (P/E) خود 61 معامله می‌کند – و بسیار کمتر از همتایان نیمه‌هادی مانند Advanced Micro Devices (AMD) با بیش از 200 برابر درآمد آخر و Broadcom4 برابر (AVGO).

اگر انویدیا به سادگی P/E فعلی خود را 28 حفظ کند و در عین حال بر اساس پیش‌بینی‌های اجماع درآمدی ارائه کند، سهام طی 12 تا 18 ماه آینده تقریبا دو برابر خواهد شد.

ضریب پایین یک دهه آنقدر یک پرچم قرمز نیست، بلکه تلاش بازار برای تطبیق رشد بی سابقه با عدم اطمینان بی سابقه درباره مدت زمانی است که این رشد می تواند ادامه یابد. برای سرمایه گذارانی با افق چند ساله و تحمل نوسان مرتبط با چرخه هزینه های هوش مصنوعی، نمایه ریسک-پاداش در سطوح فعلی به جای هشدار، به طور قاطع به سمت فرصت متمایل می شود.

این مقاله با پشتیبانی از ابزارهای محتوای خودکار شرکای ما در Sigma.AI ایجاد شده است. داده‌های مالی ما و راه‌حل‌های هوش مصنوعی به ما کمک می‌کنند تا تحلیل‌های سرفصل بازار آگاهانه‌تری را سریع‌تر از همیشه به خوانندگان ارائه کنیم.

در تاریخ انتشار، سارا هولزمن در هیچ یک از اوراق بهادار ذکر شده در این مقاله (چه به طور مستقیم یا غیر مستقیم) سمتی نداشت. تمام اطلاعات و داده های این مقاله صرفا برای مقاصد اطلاعاتی است. این مقاله در ابتدا در Barchart.com منتشر شده است