سهام بازو: برای فروش خیلی خوب است، برای خرید خیلی گران است

آرم هولدینگ (ARM) در یک حرکت قوی بوده است. سهام در ماه گذشته حدود 37 درصد افزایش یافته است، از جمله جهش شدید 17.2 درصدی در 21 سپتامبر. این افزایش نشان دهنده اعتماد سرمایه گذاران به تقاضای بلندمدت برای محاسبات مبتنی بر بازو است زیرا هوش مصنوعی (AI) باعث افزایش ساختاری تقاضا برای ظرفیت محاسباتی در مراکز داده، زیرساخت های ابری، سیستم های خودرو، رایانه های شخصی و دستگاه های هوشمند می شود.

اسپیس ایکس حجم گزینه‌های قرار دادن بسیار زیاد و غیرمعمولی دارد - آیا SPCX روی کاهش یا افزایش از اینجا تنظیم شده است؟

Lucid فقط با Bolt on Mobility یک شراکت ایجاد کرد. این به چه معناست برای سهام LCID.

با این حال، ارزش گذاری سهام وزن تعادل قابل توجهی ایجاد می کند. با معامله ARM در مضربی بالا، معادله ریسک-پاداش دشواری پس از رالی اخیر ایجاد می‌کند.

انتظار می‌رود بازار مرکز داده، محرک اصلی رشد Arm باشد. استقرار مداوم پردازنده های مبتنی بر Arm توسط ارائه دهندگان بزرگ ابر مقیاس بزرگ، فرصت حق امتیاز شرکت را گسترش می دهد. در عین حال، ادغام فزاینده فناوری Arm در زیرساخت‌های شبکه، از جمله واحدهای پردازش داده (DPU) و SmartNICها، منابع اضافی برای درآمدهای حق امتیاز تکراری ایجاد می‌کند. این تغییر از نظر استراتژیک مهم است زیرا نشان می‌دهد که محاسبات ابری و زیرساخت‌های هوش مصنوعی به طور فزاینده‌ای در نمایه رشد Arm نقش مهمی دارند.

Arm همچنین نشان داده است که علیرغم چالش‌های موجود در لوازم الکترونیکی مصرفی، می‌تواند رشد حق امتیاز را حفظ کند. در حالی که تقاضای گوشی‌های هوشمند نسبتا کاهش یافته است، پذیرش فزاینده قابلیت‌های Edge-AI از تقاضا برای فناوری‌های مبتنی بر بازو پشتیبانی می‌کند. انتقال به Armv9 و زیرسیستم‌های محاسباتی پیچیده‌تر نیز ارزش حق امتیاز تولید شده برای هر دستگاه را افزایش داده است و به جبران حجم ضعیف‌تر گوشی و افزایش هزینه‌های حافظه کمک می‌کند.

در بازار خودرو، پذیرش رو به افزایش سیستم‌های کمک راننده پیشرفته (ADAS) و فناوری‌های رانندگی خودکار، راه دیگری را برای گسترش حق امتیاز فراهم می‌کند، زیرا وسایل نقلیه به معماری‌های محاسباتی پیچیده‌تری نیاز دارند.

درآمد صدور مجوز یکی دیگر از اجزای ضروری استراتژی رشد Arm است. تقاضا برای معماری‌های نسل بعدی و تعاملات عمیق‌تر با مشتریان عمده، از قراردادهای مجوز با ارزش بالاتر پشتیبانی می‌کند. مهمتر از همه، ارزش قرارداد سالانه (ACV) در سه ماهه اول 13 درصد افزایش یافته است. از آنجایی که ACV دیدگاهی آینده‌نگر از فعالیت‌های صدور مجوز ارائه می‌کند، رشد آن نشان می‌دهد که تقاضای مجوز اساسی Arm همچنان سالم است.

به طور کلی، گسترش فرصت‌های حق امتیاز و خط لوله صدور مجوز سالم نشان می‌دهد که Arm احتمالا شتاب رشد خود را در سه ماهه آینده حفظ خواهد کرد.

چشم انداز رشد بازو همچنان پایدار است. با این حال، توجیه ارزش سهام به طور قابل توجهی دشوارتر است. سودهای آتی ARM مضرب 239.2 و نسبت قیمت به فروش (P/S) در حدود 59.8 نشان می دهد که سهام قبلا موارد مثبت را منعکس می کند.

به طور کلی، داستان رشد بلندمدت Arm همچنان قانع‌کننده است و با افزایش فرصت‌ها و قدرت هوش مصنوعی در سراسر مشاغل آن پشتیبانی می‌شود. با این حال، ارزش گذاری بالا آن خرید تازه را در سطوح فعلی دشوار می کند و از این دیدگاه حمایت می کند که سهام ARM برای فروش خیلی خوب است اما برای خرید بسیار گران است.

تحلیلگران در حال حاضر رتبه اجماع "خرید متوسط" را در مورد سهام ARM دارند.

در تاریخ انتشار، آمیت سینگ در هیچ یک از اوراق بهادار ذکر شده در این مقاله (چه به طور مستقیم یا غیر مستقیم) سمتی نداشت. تمام اطلاعات و داده های این مقاله صرفا برای مقاصد اطلاعاتی است. این مقاله در ابتدا در Barchart.com منتشر شده است