سهام هوش مصنوعی بهتر: میکرو دستگاه‌های پیشرفته در مقابل SK Hynix

همانطور که رونق هوش مصنوعی به مرحله بالغ‌تری می‌رود، آیا باید روی قدرت پردازش دستگاه‌های میکرو پیشرفته (NASDAQ:AMD) یا زیرساخت حافظه ضروری SK Hynix (NASDAQ:SKHY) سرمایه‌گذاری کنید؟

AMD در مغز محاسبات، طراحی پردازنده هایی که سرورهای ابری و کنسول های بازی را تامین می کنند، تخصص دارد. SK Hynix بر روی اجزای ذخیره سازی، مانند حافظه با پهنای باند بالا (HBM) تمرکز دارد که برای آموزش مدل های پیچیده هوش مصنوعی ضروری هستند. آنها با هم دو ستون مهم و در عین حال متمایز از اکوسیستم سخت افزاری جهانی را نشان می دهند.

Advanced Micro Devices اجزای محاسباتی با کارایی بالا را برای مراکز داده و بازارهای بازی طراحی و می فروشد. این شرکت تراشه های تخصصی را برای مشتریان اصلی مانند مایکروسافت (NASDAQ:MSFT) و سونی ارائه می دهد. در اواخر سال 2025، این شرکت یک مشارکت استراتژیک با OpenAI برای تامین پردازنده‌های گرافیکی قدرتمند برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی تضمین کرد.

SK Hynix یک رهبر جهانی در میان سهام نیمه هادی است. این تراشه های حافظه با سرعت بالا و راه حل های ذخیره سازی ضروری برای سرورها، دستگاه های تلفن همراه و سخت افزار هوش مصنوعی تولید می کند. در حالی که این شرکت مشتریان اصلی خود را در پرونده های خود فاش نمی کند، محصولات حافظه آن برای اکثر مراکز داده در مقیاس بزرگ حیاتی هستند. استراتژی آن بر پیشرفت فناوری حافظه با پهنای باند بالا برای پاسخگویی به تقاضای فزاینده ذخیره سازی نرم افزارهای پیچیده تمرکز دارد.

در سال مالی 2025، درآمد به 97.2 تریلیون وون کره رسید که یک جهش عظیم 46.8 درصدی نسبت به سال مالی قبل است. این افزایش منجر به درآمد خالص 42.9 تریلیون وون شد. حاشیه خالص برای دوره 44.2 درصد بود که نشان دهنده سطح بالای سودآوری نسبت به کل فروش است.

در ترازنامه دسامبر 2025، نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام 0.2 برابر بود. این نشان دهنده سطح محافظه کارانه کل بدهی نسبت به حقوق صاحبان سهام است. نسبت فعلی 1.9x است، به این معنی که شرکت تقریبا دو برابر دارایی های کوتاه مدت مورد نیاز برای پوشش تعهدات فوری خود است. جریان نقدی رایگان تقریبا 18.2 تریلیون وون بود که سرمایه قابل توجهی را برای تحقیق و توسعه بیشتر فراهم می کرد.

دستگاه‌های میکرو پیشرفته با رقابت شدید رقبای مطرحی مانند اینتل (NASDAQ:INTC) و انویدیا (NASDAQ:NVDA) روبرو هستند. این رقبا اغلب منابع مالی بیشتری برای صرف تحقیقات یا تأثیرگذاری بر مشتریان بزرگ دارند. این شرکت همچنین به شدت به شرکای تولیدی شخص ثالث مانند شرکت تولید نیمه هادی تایوان (NYSE:TSM) متکی است. این خطرات مربوط به ظرفیت تولید و تاخیرهای زنجیره تامین را ایجاد می کند. تنش‌های ژئوپلیتیکی و کنترل‌های صادراتی محصولات فروخته شده به چین نیز به هزینه‌های موجودی منجر شده است.

در نهایت، این تجارت از نظر فناوری به اکوسیستم های نرم افزاری شخص ثالث از شرکای مانند مایکروسافت وابسته است.

SK Hynix در یک صنعت بسیار چرخه ای فعالیت می کند که در آن قیمت حافظه می تواند بر اساس عرضه و تقاضای جهانی به شدت در نوسان باشد. رقابت سایر تولیدکنندگان بزرگ مانند Samsung Electronics (OTC:SSNLF)، می تواند به جنگ قیمت منجر شود که سودآوری را از بین می برد. این شرکت همچنین با خطرات مربوط به مخارج سرمایه ای قابل توجه مورد نیاز برای حفظ امکانات تولیدی پیشرفته مواجه است. علاوه بر این، نوسانات در تقاضای لوازم الکترونیکی مصرفی برای رایانه های شخصی و تلفن های هوشمند می تواند بر درآمد آن در خارج از بازار مرکز داده تأثیر منفی بگذارد.

SK Hynix با نسبت P/E و P/S Forward به طور قابل توجهی پایین تر نسبت به AMD معامله می کند.

معیارهای ارزشیابی از آمادگی مدلسازی مالی (FMP) منشأ گرفته و ممکن است با سایر ارائه دهندگان داده متفاوت باشد.

AMD و SK Hynix نقش‌های کلیدی در بخش هوش مصنوعی ایفا می‌کنند و باعث می‌شوند هر دو شرکت خوبی برای سرمایه‌گذاری در آن‌ها سرمایه‌گذاری کنند. یکی از عواملی که در مورد AMD دوست دارم، مدیر عامل آن، دکتر لیزا سو است. او به طرز ماهرانه ای این شرکت را در دوران به سرعت در حال تحول هوش مصنوعی رهبری کرده است و در نتیجه، سهام AMD در سال گذشته حدود 250 درصد افزایش یافته است.

گفتنی است، بین این دو، من سرمایه گذاری در SK Hynix را در اولویت قرار می دهم. تایتان حافظه کره جنوبی در 10 ژوئیه عرضه سهام سپرده گذاری آمریکا را آغاز کرد و ارزش سهام همچنان در ارزش گذاری جذابی باقی می ماند که بسیار ارزان تر از AMD است.

علاوه بر این، SK Hynix حدود 50 درصد از سهم بازار را در HBM، یک جزء حیاتی برای سیستم‌های هوش مصنوعی، در اختیار دارد. همانطور که مدل‌های هوش مصنوعی پیچیده‌تر می‌شوند، عملکرد آنها به آنچه "دیوار حافظه" نامیده می‌شود، برخورد می‌کند، جایی که داده‌ها نمی‌توانند با سرعت کافی توسط محصولات حافظه سنتی پردازش شوند. HBM این تنگنا را حل می کند.

موفقیت SK Hynix در جلب تقاضای HBM در نتایج رکوردش در سه ماهه دوم مشهود است، با درآمدی که به 79.3 تریلیون وون رسید، که افزایش چشمگیر 51 درصدی نسبت به فروش سه ماهه اول آن است. این عوامل و ارزش پایین آن، آن را به سرمایه گذاری بهتری نسبت به AMD در حال حاضر تبدیل کرده است.

قبل از خرید سهام در دستگاه های پیشرفته میکرو، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهمی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه‌گذاران برای خرید در حال حاضر است، شناسایی کردند... و Advanced Micro Devices یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 932٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 20 سپتامبر 2026 باز می گردد.

رابرت ایزکویردو دارای موقعیت هایی در بخش میکرو دستگاه های پیشرفته، اینتل، مایکروسافت، انویدیا، گروه سونی و تولید نیمه هادی تایوان است. Motley Fool دارای موقعیت‌هایی در بخش میکرو دستگاه‌های پیشرفته، اینتل، مایکروسافت، انویدیا و ساخت نیمه‌رساناهای تایوان است و آن را توصیه می‌کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

سهام هوش مصنوعی بهتر: دستگاه‌های میکرو پیشرفته در برابر SK Hynix در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد.