سهام کاترپیلار گران به نظر می رسد تا زمانی که کالاهای عقب افتاده و سپس حاشیه ها را قیمت گذاری کنید

دویدن بیشتر جواب است. S&P 500 در همان دوازده ماه حدود 19 درصد بازدهی داشت، بنابراین کاترپیلار بسیار جلوتر از بازار بود، و حرکت‌هایی با این اندازه، درآمد را قبل از رسیدن قیمت می‌کنند.

با این حال بازار مقداری را پس گرفته است. کاترپیلار حدود 23 درصد کمتر از بالاترین حد خود در 52 هفته گذشته معامله می شود و در سه ماه گذشته 8.6 درصد کاهش یافته است. بنابراین سوال زنده است.

با توجه به آنچه که تحلیلگران انتظار دارند کاترپیلار در سال مالی 2026 درآمد داشته باشد، قیمت امروز حدود 29.9 برابر درآمد است. بر اساس برآوردهای سال 2027، همین قیمت حدود 25.7 برابر درآمد است، که به معنای رشد درآمد حدود 18.4٪ در سال (یا تقریبا 40٪ تجمعی) از سطوح پایین است.

تقاضای تولید برق برای ژنراتورها و توربین های بزرگ مورد استفاده در برنامه های مرکز داده است. کاترپیلار در حال راه اندازی مجدد پلت فرم بزرگ موتور رفت و برگشتی گازی است که در سال 2022 تولیدش را متوقف کرد. به موازات آن، در کمتر از 12 ماه یک مرکز را در Wamego، کانزاس برای بسته بندی و ارسال ماژول های توربین گازی PGM130 خود تبدیل کرد.

Consensus از دوازده ماه آخر تا سال 2027 درآمد حدود 18.4 درصد در سال رشد می کند و درآمد در همان بازه زمانی حدود 11.8 درصد در سال رشد می کند. رشد سود بسیار جلوتر از درآمد به این معنی است که بازار فرض می کند حاشیه ها همچنان در حال گسترش هستند. این فرض، بخش شکننده است.

درآمد 18.4 درصد در طول دوازده ماه بعد رشد کرد، بنابراین اجماع فروش کندتر از کاترپیلار را که به تازگی تحویل داده است، و سود بیشتر از هر دلار می خواهد. حاشیه عملیاتی در همان دوازده ماه 17.5 درصد بود که کمتر از میانگین سه ساله خود 18.7 درصد بود.

راهنمایی های مدیریت نیز در همین راستا است. انتظار دارد که حاشیه عملیاتی تعدیل شده در سال 2026 به بالاترین میزان سال گذشته برسد و از راهنمای قبلی خود فراتر رود. با این حال، بدون احتساب بازیابی تعرفه‌های رزرو شده در سه ماهه ژوئن، حاشیه‌های زیربنایی نزدیک به پایین چارچوب هدف آن برای آن ردیف فروش بالاتر قرار می‌گیرند. هزینه های تعرفه، استهلاک ظرفیت جدید و هزینه های پشت سر اهداف 2030 با هم می رسند.

ارزش گذاری نشان می دهد که یک سهام چقدر می تواند ارزش داشته باشد، اما چیزی در مورد اینکه چه مقدار از دارایی شما باید روی آن سوار شود، نمی گوید. تمرکز بیشتر به طور تصادفی به دست می آید تا تصمیم. کاری که بزرگترین موقعیت شما با ارزش خالص شما انجام می دهد دقیقا همان چیزی است که تیم Trefis Wealth محاسبه می کند، با همان نظم و انضباط سیستماتیک مبتنی بر قوانین که نمونه کارها با کیفیت بالا ما را اجرا می کند. یک ممیزی آسیب پذیری رایگان از بزرگترین موقعیت های خود درخواست کنید.