سهام JPMorgan Chase امسال شکست خورده است، اما تنها یکی از آنها در سال گذشته جریان نقدی رایگان مثبت داشته است.

چشم انداز بانکی در حال تغییر است زیرا غول های سنتی با اخلالگران دیجیتال روبرو می شوند. آیا باید به قلعه JPMorgan Chase (NYSE:JPM) بپیوندید یا مسیر پررشد Nu (NYSE:NU) در سال 2026 را بپذیرید؟

جی پی مورگان بزرگترین بانک در ایالات متحده است که ثبات و مقیاس عظیم را ارائه می دهد. Nu، شرکت مادر Nubank، اولین رهبر دیجیتال است که انقلابی در امور مالی در سراسر آمریکای لاتین ایجاد کرده است. مقایسه این دو به معنای سنجش قابلیت اطمینان یک تایتان جهانی در برابر پتانسیل گسترش انفجاری یک نیروگاه فین‌تک است.

JPMorgan یک شرکت بزرگ در دسته سهام های مالی است که به مصرف کنندگان، مشاغل کوچک و موسسات خدمات ارائه می دهد. بر اساس آخرین گزارش سالانه آن که برای سال 2025 ثبت شده است، به نزدیک به 86.6 میلیون مصرف کننده و تقریبا 7.4 میلیون کسب و کار کوچک خدمات ارائه می دهد. این شرکت همچنان به گسترش دسترسی فیزیکی خود با شعبه های جدید در بازارهایی مانند ماساچوست و شیکاگو ادامه می دهد و همچنین فضای اداری را در فریسکو، تگزاس اجاره می دهد.

Nu به عنوان یک پلت فرم خدمات مالی دیجیتال، عمدتا از طریق نام تجاری Nubank خود عمل می کند. از سه ماهه دوم سال 2026، این شرکت به نزدیک به 139 میلیون مشتری در سراسر جهان خدمات ارائه کرده است. بزرگترین حضور آن در برزیل است، جایی که بیش از 115 میلیون مشتری دارد، اما در مکزیک و کلمبیا نیز به سرعت در حال گسترش است.

جی‌پی مورگان با خطرات ناشی از تغییرات سریع فناوری، از جمله ادغام هوش مصنوعی مولد، مواجه است و با شرکت‌های غیر سپرده‌گذاری و بازیگران اصلی مانند بانک آمریکا رقابت می‌کند. این شرکت با بررسی حقوقی مداوم و دعاوی سهامداران احتمالی مربوط به وظایف امانتداری گذشته سر و کار دارد. ریسک‌های کلان اقتصادی سیستماتیک، مانند نوسانات نرخ بهره و تنش‌های ژئوپلیتیکی، موقعیت‌های تجاری جهانی و قرار گرفتن در معرض اعتبار آن را تهدید می‌کنند.

Nu با ریسک‌های مرتبط با فعالیت در بازارهای نوظهور مواجه است که نوسانات اقتصادی می‌تواند بر عملکرد وام تأثیر بگذارد، و با غول‌های منطقه‌ای معتبر مانند گروه مالی میتسوبیشی UFJ رقابت می‌کند. تغییرات مقرراتی در آمریکای لاتین نیز می تواند چشم انداز بانک های دیجیتال را تغییر دهد. علاوه بر این، نرخ رشد بالای آن به جذب مستمر مشتری و توانایی گسترش به محصولات مالی جدید بدون افزایش زیان اعتباری بستگی دارد.

JPMorgan بر اساس P/E فوروارد (Forward P/E) ارزان‌تر به نظر می‌رسد که قیمت را در برابر برآوردهای درآمد آتی اندازه‌گیری می‌کند. Nu دارای نسبت P/S بالاتری است زیرا سرمایه گذاران برای گسترش سریع آن حق بیمه پرداخت می کنند.

معیارهای ارزشیابی از آمادگی مدلسازی مالی (FMP) منشأ گرفته و ممکن است با سایر ارائه دهندگان داده متفاوت باشد.

Nu یک شرکت فین‌تک تازه‌کار است که رشد چشمگیری را گزارش می‌کند و پول نقد تولید می‌کند و در عین حال سرمایه‌گذاری هنگفتی را در تجارت خود انجام می‌دهد. این مزیت افزوده بر هم زدن بازار تاریخی آمریکای لاتین که از لحاظ بانکداری ضعیف است، دارد، که به آن مزیتی ارزشمند برای اولین حرکت و مخاطبان اسیر می دهد. اما این بازار از منظر نظارتی نیز دارای ریسک است و سهام آن تا به امروز حدود 14 درصد در مقایسه با سود 10 درصدی JPM از دست داده است.

به نظر می‌رسد نو در راه موفقیت است و شرط‌بندی روی نوآوری در حال حاضر می‌تواند چندین سال یا حتی دهه‌ها بعد از این راه حرکت عاقلانه‌ای باشد. اما احتمالا سواری نرمی نخواهد بود. اگر ثبات، حفظ سرمایه و سود متوسط ​​را ترجیح می دهید، شکست JPMorgan در دنیای سرمایه گذاری مالی سخت است.

قبل از خرید سهام در JPMorgan Chase، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهم را که سرمایه‌گذاران می‌توانند در حال حاضر بخرند، معرفی کردند و JPMorgan Chase یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 949٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 212٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 16 سپتامبر 2026 باز می گردد.

بانک آمریکا شریک تبلیغاتی Motley Fool Money است. جی پی مورگان چیس شریک تبلیغاتی Motley Fool Money است. سارا سیدلو موقعیت هایی در بانک آمریکا دارد. The Motley Fool موقعیت هایی در JPMorgan Chase و Nu Holdings دارد و توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

سهام JPMorgan Chase امسال در حال شکست است، اما تنها یکی از آنها در سال گذشته جریان نقدی رایگان مثبتی داشت که در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد.