سهام Okta در این هفته 11 درصد جهش کرد. در اینجا آنچه در پشت موج وجود دارد است

تاد مک‌کینون، مدیر عامل شرکت، چشم‌انداز رقابتی را به صراحت در تماس با درآمدها ترسیم کرد. بزرگترین رقیب سردرگمی است. او گفت که ما در برابر سردرگمی رقابت می کنیم، بنابراین راه حل ما باید شفاف باشد. در آینده، سرمایه‌گذاران کنفرانس Okta's Oktane را در 22 تا 24 سپتامبر تماشا خواهند کرد تا نشانه‌هایی مبنی بر اینکه روایت هوش مصنوعی می‌تواند به رزرو تبدیل شود.

بر اساس مفروضات مدل ارزشیابی محقق شده تا تاریخ 1/31/29، سهام با استفاده از موارد زیر مدل‌سازی می‌شود:

بازده منفی سالانه تحت این مفروضات یک سیگنال معنادار است. Okta در حال حاضر نزدیک به 46.7 برابر سود آینده معامله می‌کند، و مضرب خروجی 36.0x خود مدل همچنان نشان‌دهنده تخفیف قابل‌توجهی نسبت به جایگاه امروزی سهام است. اگر قیمت فعلی بیشتر داستان رشد مبتنی بر هوش مصنوعی را منعکس کند، حتی یک عدد هنوز هم غنی برای توجیه افزایش بیشتر کافی نیست.

برخلاف تاریخچه معاملاتی خود، یک خروجی 36.0 برابری برای نرم افزار سازمانی غیر منطقی نیست. مشکل قیمت ورودی است نه مقصد. سرمایه گذارانی که امروز خرید می کنند، برای سناریویی که هنوز اتفاق نیفتاده است، پرداخت می کنند، و این شرایط را برای آنچه واقعا باید از اینجا پیش برود، بالا می برد.

داستان Okta فقط در کنار همتایان هویتی و امنیت سایبری آن معنا پیدا می کند و مقایسه هر دو طرف را قطع می کند. CrowdStrike (CRWD) با P/E رو به جلوی شمال 150 برابر معامله می‌کند، که حتی بر اساس استانداردهای امنیت سایبری، چندین برابر شدید است، که با رشد درآمد حدود 26 درصد پشتیبانی می‌شود و رشد درآمد مکرر سالانه را ثبت می‌کند. در مقابل آن پس‌زمینه، درآمد 46.7 برابری Okta در واقع محدود و حتی ارزان به نظر می‌رسد.

مایکروسافت (MSFT) نقطه مرجع دیگر است، زیرا پلت فرم هویت Entra آن به طور مستقیم با نیروی کار اصلی و محصولات هویت مشتری Okta رقابت می کند. مایکروسافت حدود 25.5 برابر درآمدهای آینده را با رشد درآمد نزدیک به 18 درصد معامله می کند، که عمدتا ناشی از رشد 43 درصدی Azure به جای هویت خاص است. مک‌کینون مستقیما در تماس سود به این همپوشانی پرداخت. او گفت که مایکروسافت "در حال کپی برداری از ما است، چیزی که فکر می کنم 15 سال است که این کار را انجام داده اند." اظهار نظری که هم اعتماد و هم این واقعیت را نشان می دهد که Okta در سایه مایکروسافت عمل می کند.

تنش واقعی این است که Okta ارزان‌تر از CrowdStrike معامله می‌کند اما بسیار گران‌تر از میانگین پنج‌ساله خودش، که نزدیک‌تر به اواسط دهه 20 قبل از رتبه‌بندی مجدد اخیر مبتنی بر هوش مصنوعی بود. سرمایه‌گذاران عملا شرط می‌بندند که Okta به خاطر فشار امنیتی عامل هوش مصنوعی خود، مستحق دریافت حق بیمه‌ای مانند CrowdStrike است، حتی اگر نرخ رشد Okta با 11 درصد کمتر از نیمی از CrowdStrike باشد. این شکاف بین نرخ رشد و حق بیمه ارزش گذاری، محور بحث در مورد اوکتان است.

* __ Track >>","yLinkElement":"context_link","yModuleName":"content-canvas"،"yTrafficOrigin":"content-canvas default"}" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow"> رشد هویت جدید، اشتراک، روندهای جدید، RPO >>> __ *

Oktane، کنفرانس پرچمدار این شرکت که از 22 تا 24 سپتامبر برگزار می شود، نزدیکترین کاتالیزور است. Okta سخنرانی افتتاحیه را برای سرمایه گذاران از طریق وب پخش خواهد کرد و هرگونه اعلامیه محصول جدید در مورد امنیت یا حاکمیت عامل هوش مصنوعی می تواند روایتی را که منجر به اجرای اخیر سهام شده است، تقویت کند. با این حال، یک رویداد ولرم می تواند پس از چنین افزایش شدیدی منجر به کسب سود شود.

ادغام Permiso چیزی است که باید تماشا کنید. مک‌کینون نشان داده است که احتمال خریدهای بیشتر به جای یک معامله تحول‌آفرین بزرگ وجود دارد، بنابراین سرمایه‌گذاران باید انتظار داشته باشند که Okta به جای تعقیب مقیاس از طریق یک خرید بزرگ، به قابلیت‌های تخصصی امنیت هویت ادامه دهد.

تقاضای فدرال و بخش عمومی عامل نوسان دیگری است. اوکتا خاطرنشان کرد که بررسی مخارج دولت در اوایل سال باعث ایجاد عدم اطمینان شد، اما این شرکت همچنین مجوز ابر وزارت دفاع را در ماه ژوئیه دریافت کرد، که در صورت تثبیت بودجه فدرال می‌تواند بخش جدیدی از مشتریان جدید را باز کند.

در درازمدت، مقوله امنیت عامل هوش مصنوعی خود بزرگ‌ترین علامت است. مک‌کینون آن را به طور بالقوه «بزرگ‌ترین دسته سایبری» در طول زمان نامیده است، اما این پایان‌نامه نیاز به رزرو دارد تا بتواند با قیمت سهام پیش از بسته شدن شکاف ارزشی به نفع Okta، رزرو شود.

تنها راه برای دانستن واقعی این است که خودتان به اعداد نگاه کنید. TIKR به شما امکان دسترسی رایگان به همان چیزی را می‌دهد که تحلیلگران حرفه‌ای برای پاسخ دادن به این سؤال دقیقا از آن استفاده می‌کنند.

OKTA را بالا بکشید، و سال‌های مالی تاریخی، انتظارات تحلیلگران وال استریت برای درآمد و درآمد در سه ماهه‌های آینده، چگونگی حرکت مضرب ارزش‌گذاری در طول زمان و اینکه آیا اهداف قیمتی روند صعودی یا نزولی دارند را خواهید دید.

شما می توانید در کنار هر سهام دیگر در رادار خود. بدون نیاز به کارت اعتباری فقط داده هایی که باید برای خودتان تصمیم بگیرید.