سهام ON Semiconductor پس از روز تحلیلگر خود 9 درصد کاهش یافت. اینجا جایی است که سهام در سال 2026 می تواند برود

مدیرعامل حسن الخوری برای توجیه انتظار بر این فناوری تکیه کرد. پلتفرم قدرت جاسازی شده یا EPP، یک رویکرد بسته‌بندی در سطح ویفر است که طبق ادعای onsemi، یک مدارشکن حالت جامد 50 درصد کوچک‌تر از نزدیک‌ترین رقیب در حالی که «20 درصد خنک‌تر» کار می‌کند، ارائه می‌کند. در مورد GaN عمودی، یک فناوری قدرت ساخته شده در کارخانه سیراکیوز این شرکت، او جنگنده بود: «هنوز هیچکس نتوانسته آن را بفهمد»، او گفت که مجموعه پتنت و سرب تولید، شرکت‌ها را «احتمالا نیم دهه جلوتر» از این حوزه می‌گذارد. اگر این ادعاها درست باشد، خندقی بادوام هستند.

مشکل این است که یک خندق در اطراف بازاری که در سال 2029 بزرگ می شود، برای برآورد درآمد سال 2026 کار چندانی نمی کند.

پل مارجین مدیر مالی Thad Trent بر استفاده از کارخانه استوار است، که به گفته او از 68 درصد در پایان سال گذشته به حدود 83 درصد در پایان سه ماهه دوم رسیده است. هر نقطه استفاده 25 تا 30 نقطه پایه حاشیه ناخالص ارزش دارد، بنابراین بیشتر بازیابی 650 امتیازی تا هدف 53 درصد قبلا بانکی است و بقیه از ترکیب غنی تر Treo و محصولات جدید حاصل می شود. مطالعه صادقانه این است که بخش آسان ماجرای حاشیه پشت شرکت است، و مرحله بعدی به تقاضایی بستگی دارد که تثبیت شده است اما هنوز شروع به تکمیل نشده است.

خودرو عامل نوسان است: Sudhir Gopalswamy، که خودروسازی و صنعتی را اداره می‌کند، مجددا بر برنامه‌ای برای رشد آن کسب‌وکار حدود 9 درصد در سال تا سال 2030 تأکید کرد، اما کل مدل بازار خودروی صافی را فرض می‌کند که رشد ناشی از افزایش محتوا به جای افزایش حجم است.

در ارزش گذاری، فروش آف باعث شده است که شرکت ها در گروه خود معقول به نظر برسند تا گران به نظر برسند. سهام با 11.96x NTM EV/EBITDA، زیر NVIDIA با 14.52x و Texas Instruments با 18.49x و بسیار کمتر از AMD در 38.64x معامله می‌شود. برای یک فرنچایز آنالوگ متمرکز بر قدرت با پیوست هوش مصنوعی معتبر و حاشیه‌های در راه صعود، قیمت‌های چند برابر زیر ۱۲ برابری در شک و تردید وجود دارد.

این که آیا این تخفیف یک هدیه است یا یک هشدار، تنها به یک قضاوت بستگی دارد: آیا فکر می‌کنید رمپ 2028 تا 2030 طبق برنامه ظاهر می‌شود، یا فکر می‌کنید چرخه و رقیق‌سازی Synaptics داستان را برای مدت طولانی‌تر از آنچه که مدیریت اعتراف می‌کند، با حاشیه ناخالص در دهه 40 پایین نگه می‌دارد؟

دو عامل درآمد این عدد را دارند. اولین مورد، رمپ مرکز داده هوش مصنوعی است که مدیریت انتظار دارد در سال 2026 بیش از دو برابر شود و در سال 2027 دوباره دو برابر شود، زیرا مقیاس محتوای ولتاژ بالا. دومین مورد، برقی‌سازی خودرو است، جایی که onsemi تقریبا 9 درصد رشد سالانه مبتنی بر محتوا را در برابر بازار خودروهای تخت هدف قرار می‌دهد. محرک حاشیه بهره برداری کارخانه است، به ارزش 25 تا 30 نقطه پایه حاشیه ناخالص به ازای هر نقطه بازیافت شده، لایه ای با ترکیب غنی تر Treo.

ریسک اولیه چرخه است: اگر تکمیل مجدد خودرو متوقف شود و سطح شیبدار مرکز داده آنقدر توده‌ای باشد که نمی‌تواند فاب‌ها را پر کند، حاشیه سود ناخالص در 40 ثانیه پایین باقی می‌ماند و کل رتبه‌بندی مجدد به سمت راست می‌لغزد.

تنها راه برای دانستن واقعی این است که خودتان به اعداد نگاه کنید. TIKR به شما امکان دسترسی رایگان به همان داده‌های مالی با کیفیت سازمانی را می‌دهد که تحلیلگران حرفه‌ای برای پاسخ به این سؤال دقیقا از آن استفاده می‌کنند.

ON Semiconductor را بالا بکشید، و سال‌ها گزارش مالی تاریخی، انتظارات تحلیلگران وال استریت برای درآمد و درآمد در سه ماهه‌های آینده، چگونگی حرکت مضرب ارزش‌گذاری در طول زمان و اینکه آیا اهداف قیمتی روند صعودی یا نزولی دارند را خواهید دید.

شما می توانید یک لیست پیگیری رایگان برای ردیابی ON Semiconductor در کنار هر سهام دیگر در رادار خود بسازید. بدون نیاز به کارت اعتباری فقط داده هایی که باید برای خودتان تصمیم بگیرید.