سه سهام به S&P 500 می پیوندند. آیا آنها در واقع بازده VOO را بهبود خواهند بخشید؟

VOO پس از افزایش 215 درصدی درآمد محصولش بر اساس تقاضای برق هوش مصنوعی، BE را اضافه کرد، اما شرکت‌های جدید S&P زیر 0.1 درصد از شاخص شروع کردند و به سختی بازدهی را متحرک کردند.

با کاهش رشد درآمد از 19% به 3%، TTD خارج می‌شود، در حالی که TAP با بازده سود سهام 4.9% معاملات را با تنها 7 برابر سود پیش رو ترک می‌کند.

تمرکز 38 درصدی VOO در ده سهم به این معنی است که رشد درآمد مگاکاپ تعیین می‌کند که صندوق بعدی به کجا برسد، نه سوآپ شاخص.

بر اساس شاخص‌های S&P Dow Jones، پیش از آغاز معاملات در 21 سپتامبر 2026، ونگارد S&P 500 ETF (NYSEARCA:VOO) بخشی از قرار گرفتن در معرض شاخص خود را بازسازی خواهد کرد. S&P Dow Jones Indices در 4 سپتامبر 2026 اعلام کرد که سه شرکت به این معیار ملحق می شوند: Bloom Energy (NYSE:BE) و Illumina (NASDAQ:ILMN). جا باز کنید، سه نام باقی می‌ماند: Molson Coors (NYSE:TAP)، The Trade Desk (NASDAQ:TTD)، و Builders FirstSource (NYSE:BLDR).

برای یک دارنده VOO، مبادله داستان صندوق شما را بسیار بیشتر از بازده آن تغییر می دهد، زیرا VOO از تکرار کامل یک معیار شناور تنظیم شده و با وزن سقف استفاده می کند، و هیچ یک از شش نام به مگا کپسی که عملکرد را افزایش می دهد، نزدیک نیست.

شما در حال معامله یک آبجوسازی مشکل‌ساز، یک پلت‌فرم فناوری تبلیغاتی در حال کاهش رشد، و یک سازنده خانه در شرایط رکود مسکن با یک شرکت سلول‌سوختی با تقاضای برق هوش مصنوعی، یک رهبر توالی‌یابی، و یک تجارت تصفیه آب هستید.

چگونه در دوران بازنشستگی به رشد یک سبد هفت رقمی ادامه می دهید؟ آخرین چیزی که می‌خواهید این است که پولتان تمام شود، می‌خواهید پولتان درآمدی پایدار داشته باشد در حالی که از زندگی‌تان لذت می‌برید.

هفت استراتژی را که سرمایه‌گذاران با ارزش خالص بالا استفاده می‌کنند با گزارش جدید بیاموزید: هفت راز سرمایه‌گذاران با ارزش خالص بالا از سرمایه‌گذاری فیشر. راهنمای خود را از اینجا دریافت کنید (حامی مالی)

برگه اطلاعات Vanguard، به تاریخ 30 ژوئن 2026، 38٪ از VOO را در ده دارایی بزرگ خود نشان می دهد، از جمله 8٪ در NVIDIA (NASDAQ:NVDA). شرکت کنندگان S&P 500 معمولا کمتر از یک دهم درصد شاخص شروع می شوند. یک موقعیت شروع 0.1٪ که دو برابر می شود، در صورتی که بقیه چیزها بدون تغییر باقی بماند، تقریبا 0.1 درصد به بازده کل کمک می کند، قبل از معاملات و هزینه های ردیابی.

تغییرات عضویت به ندرت در بازده سالانه صندوق های شاخص بازار گسترده ثبت می شود. شیب مگا کلاهک در بالا کار را انجام می دهد. نسبت هزینه 0.03% VOO و مکانیک های وزن شده با سرپوش بیش از هر پذیرش واحدی اهمیت دارند.

تغییر ترکیب، طعم شاخص را در حاشیه تغییر می‌دهد. بلوم دارای بتای 3.81 و P/E فوروارد 57 برابر است، در حالی که Illumina با P/E جلو 34 برابر معامله می‌کند.

خروج ها برعکس است. Molson Coors با P/E پیشروی 7 برابر با بازده سود سهام 4.9% معامله می‌کند و Builders FirstSource با P/E پیشروی 14 برابر معامله می‌کند. شما برای رشد هوش مصنوعی و مراقبت های بهداشتی هزینه می کنید و از نام های دوره ای و تدافعی ارزان نزدیک به پایین ترین سطح چرخه چشم پوشی می کنید.

مورد گاو نر برای VOO با این تعادل تغییری نکرده است. شما بازار گسترده ایالات متحده را با هزینه کسری نگه می دارید، و کمیته S&P به طور خودکار فهرستی را به سمت مقیاس جلسات کسب و کار، سودآوری و صفحه نمایش نقدینگی تازه می کند. VOO در سال گذشته 16 درصد و در طول ده سال 317 درصد بازدهی داشته است.

مورد نزولی خطر تمرکز است که هیچ تعادلی نمی تواند آن را برطرف کند. با توجه به اینکه برگه اطلاعات Vanguard 38% را در ده نام و 8% را در یک سازنده تراشه هوش مصنوعی نشان می‌دهد، کاهش بعدی VOO احتمالا توسط مضرب‌های فناوری megacap دیکته می‌شود، اگرچه بتای 3.81 بلوم حرکات را در بخش کوچک آن تقویت می‌کند.

چیزی که سال آینده VOO را تعیین می کند این است که آیا بالاترین شاخص به رشد درآمدی که چندین برابر فعلی آن نیاز دارد ادامه می دهد یا خیر.

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.