شکست صندوق نفتی USO با برداشت رول با بزرگترین آزمایش خود مواجه است

برخلاف USO، DBO قراردادهای 13 ماهه را برای به حداکثر رساندن بازده رول اسکن می‌کند و سود وثیقه قبض T-T-Bill را به عنوان منبع بازگشت سوم اضافه می‌کند.

فرم مالیات K-1 DBO استفاده از IRA و حساب های مدیریت شده توسط مشاور را مسدود می کند و XLE را برای سرمایه گذارانی که به درآمد نیاز دارند مناسب تر می کند.

DBO بازده اضافی شاخص نفت خام بهینه بازدهی DBIQ را ردیابی می کند، قراردادهای آتی نفت خام WTI را به همراه وثیقه نگه می دارد، و به عنوان یک مجموعه کالایی ساختار یافته است که فرم مالیات K-1 را صادر می کند.

متمایز کننده رول است. به‌جای مالکیت مکانیکی ماه اول مانند صندوق نفت ایالات متحده (NYSEARCA:USO)، DBO سیزده ماه آینده را اسکن می‌کند و قراردادی را با بهترین بازده رول ضمنی انتخاب می‌کند، که در کنار هم، خونریزی را به حداقل می‌رساند و در حالت عقب‌نشینی، حمل مثبت را به حداکثر می‌رساند.

بنابراین، بازده دارای سه جزء است: حرکت نقدی در WTI، بازده رول برداشت DBO در هر ماه، و سود اوراق خزانه به دست آمده از وثیقه. در یک بازار با نرخ افزایشی و عقب مانده، هر سه می توانند در یک جهت حرکت کنند.

یک اشتباه سرمایه گذاری می تواند خطرات بزرگی برای بازنشستگی شما ایجاد کند. بسیاری از سرمایه گذاران اشتباهات مهمی را مرتکب می شوند: بیش از حد محافظه کارانه، شرط بندی های بزرگ روی «چیزهای مطمئن» یا پرداخت هزینه های بیش از حد. هر یک از این اشتباهات می تواند پس انداز شما را که به سختی به دست آورده اید به خطر بیندازد.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. به نسخه رایگان خود در اینجا دسترسی داشته باشید (حامی مالی)

مورد مخالف واقعی است. تنگناهای صادراتی، قطعی تازه در میان تولیدکنندگان اوپک، یا اجرای مجدد تحریم ها می تواند قیمت ها را بالاتر از مسیر متعادل آژانس نگه دارد، و EIA خود خاطرنشان می کند که قطعی های تولید برنامه ریزی نشده را پیش بینی نمی کند. شکل منحنی در اینجا مهم است: یک بازار دائما عقب مانده به DBO اجازه می دهد حتی در یک نوار مسطح، رول مثبت کسب کند.

K-1 اولین اصطکاک است. این پرونده پرونده های ماه آوریل را پیچیده می کند، می تواند درآمد مشمول مالیات کسب و کار نامرتبط در IRA ایجاد کند و DBO را برای بسیاری از حساب های مدیریت شده توسط مشاوران رد می کند.

دوم عدم سود سهام است. یک جایگزین سهام انرژی مانند Energy Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA:XLE) پول نقد را از شرکت‌های اصلی یکپارچه پرداخت می‌کند و پیشنهادات بازخرید را ارائه می‌دهد. DBO هیچ پرداختی نمی کند و کاملا به قیمت به علاوه حمل بستگی دارد.

سومین دسته بندی نوسانات است. DBO در هفته منتهی به 17 سپتامبر 2.2% کاهش یافت، حتی در حالی که بازده شش ماهه 23% بود. اندازه موقعیت باید به آن احترام بگذارد.

حالت صعودی این است که انضباط عرضه پابرجا می‌ماند، صادرات محدود می‌ماند و منحنی تا سال 2027 به عقب باقی می‌ماند و به DBO اجازه می‌دهد با بازده مثبت رول و اوراق قرضه T-Bill سود کند. در آن دنیا، این صندوق همچنان از USO پیشی می‌گیرد و به پرتفوی‌های سبک سهام یک پوشش تورمی تمیز بدون ریسک تک نامی می‌دهد.

DBO به عنوان یک آستین تاکتیکی 3% تا 7% برای سرمایه گذارانی با دیدگاه روغن خاص و تحمل برای کاغذبازی K-1 مناسب است. هر کسی که به دنبال قرار گرفتن در معرض انرژی بادوام با درآمد است، ممکن است بخواهد به جای آن در مورد XLE تحقیق کند.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. (حامی مالی)

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.