صندوق های پایدار پس از یک سال چالش برانگیز نشانه هایی از بهبودی را نشان می دهند

پس از یک سال چالش برانگیز برای بودجه های پایدار در سال 2025، این بخش نشانه های دلگرم کننده ای از بهبود در سال 2026 را نشان داده است.

دیا ایر، تحلیلگر سرمایه‌گذاری و پایداری در بانک دیوی، ارائه‌دهنده خدمات مدیریت و سرمایه‌گذاری بانک ما، می‌گوید: «تا پایان سه‌ماهه دوم سال 2026، طبق داده‌های مورنینگ‌استار، صندوق‌های سرمایه‌گذاری پایدار جهانی حدود 3.7 میلیارد دلار در جریان خالص ورودی جذب کرده بودند که نشان‌دهنده علاقه مجدد سرمایه‌گذاران به استراتژی‌های سرمایه‌گذاری پایدار است.»

"سرمایه گذاران به طور فزاینده ای عوامل پایداری را به عنوان ملاحظات مالی مادی می شناسند و آنها را به عنوان ابزاری برای گرفتن فرصت های رشد بلندمدت و در عین حال افزایش انعطاف پذیری پرتفوی و مدیریت ریسک های سرمایه گذاری در نظر می گیرند."

محیط کنونی، با تنش‌های ژئوپلیتیکی، نرخ‌های بهره بالاتر و نگرانی‌های امنیت انرژی، سرمایه‌گذاران را به سمت رویکردی «تکامل‌یافته‌تر» برای سرمایه‌گذاری پایدار سوق داده است.

ایر می گوید: «سرمایه گذاران به طور فزاینده ای اهمیت ملاحظات پایداری را به عنوان منبع ریسک و فرصت تشخیص می دهند، به ویژه در مواردی که این عوامل ارتباط مالی واضح و ایجاد ارزش بلندمدت را نشان می دهند.

موضوعاتی مانند امنیت انرژی، تغییرات اقلیمی و هزینه‌ها و خطرات مرتبط با انتقال انرژی به تأخیر در زمان‌های اخیر به‌ویژه برجسته شده‌اند و زمینه سرمایه‌گذاری برای استراتژی‌هایی را تقویت می‌کنند که می‌توانند هم بازدهی بلندمدت و هم انعطاف‌پذیری را ارائه دهند.»

با این حال، بازار سرمایه گذاری پایدار تا حدودی قطبی شده است، به ویژه بین ایالات متحده و اروپا، که منعکس کننده محیط های سیاسی و نظارتی متفاوت است.

"در حالی که این شکاف در سال 2025 مشهودتر بود، روندهای اخیر نشان می دهد که در حال کاهش است. جریان های صندوق های پایدار در ایالات متحده پس از یک دوره طولانی خروج از کشور به قلمرو مثبت بازگشته است، در حالی که اروپا همچنان شاهد تقاضای قوی و ثابت سرمایه گذاران است، که نشان دهنده اشتهای مداوم برای سرمایه گذاری های پایدار در جایی که منطق مالی می گوید روشن است."

طیف راه حل های سرمایه گذاری مسئولانه در بازار افزایش یافته است.

"طی دهه گذشته، طیف راه‌حل‌های سرمایه‌گذاری مسئولانه در دسترس مشتریان، در کنار انواع رویکردهای مورد استفاده برای ارائه آنها، به طور قابل توجهی گسترش یافته است. سرمایه‌گذاران اکنون در کلاس‌های دارایی سنتی مانند سهام و درآمد ثابت به خوبی خدمات می‌دهند. فرصت‌های سرمایه‌گذاری مسئولانه نیز به طور فزاینده‌ای در طبقات دارایی‌های جایگزین، از جمله زیرساخت‌ها و املاک و مستغلات در دسترس قرار گرفته‌اند. رئیس راه حل های چند دارایی سرمایه گذاری مسئولانه دیوی.

"پیشنهاد خود ما رویکرد چند دارایی و صندوق از صندوق را اتخاذ می کند و راه حلی متنوع برای رشد سرمایه بلندمدت به سرمایه گذاران ارائه می دهد. هدف این استراتژی ارائه تنوع در بین طبقات دارایی، جغرافیا، سبک های سرمایه گذاری، عوامل و دیدگاه های ESG است که به ایجاد یک سبد انعطاف پذیر با قابلیت هدایت در طیف وسیعی از محیط های بازار کمک می کند."

او می‌گوید با ترکیب استراتژی‌های سرمایه‌گذاری مسئولانه مکمل در یک سبد واحد، سرمایه‌گذاران می‌توانند به طیف وسیعی از فرصت‌ها دسترسی داشته باشند و در عین حال با اهداف پایداری خود همسو می‌مانند.

اما وقتی نوبت به سرمایه گذاری مسئولانه می رسد، آیا از نظر بازده مورد انتظار معامله ای وجود دارد؟ به نظر می رسد، مگر اینکه این تنها تمرکز شما باشد.

مک لافلین می‌گوید: «مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده بازده سرمایه‌گذاری بلندمدت، تخصیص دارایی استراتژیک سرمایه‌گذار (SAA) است که تخصیص بین سهام، درآمد ثابت، گزینه‌های جایگزین و وجه نقد را تعریف می‌کند.

او می‌افزاید: «این مهم است که بدانیم دوره‌هایی وجود خواهد داشت که عملکرد استراتژی‌های سرمایه‌گذاری مسئولانه با معیارهای بازار گسترده‌تر متفاوت است. چنین دوره‌هایی از عملکرد بهتر یا عملکرد ضعیف نتیجه طبیعی مواجهه‌های مختلف بخش [مانند انرژی]، انتخاب امنیت، و ملاحظات ESG است.

با این حال، ما معتقدیم که حفظ یک تخصیص دارایی استراتژیک مناسب، محرک اصلی نتایج بلندمدت است، با سرمایه‌گذاری مسئولانه که نمایانگر لنز دیگری است که از طریق آن فرصت‌ها و ریسک‌های سرمایه‌گذاری ارزیابی می‌شوند.»

او معتقد است سرمایه‌گذارانی که به دنبال آرامش خاطر هستند که پولشان برای شرکت‌هایی که با ارزش‌هایشان همخوانی ندارند تأمین مالی نمی‌کند، می‌توانند از چارچوب نظارتی تأمین مالی پایدار اتحادیه اروپا آرامش بگیرند. هدف اصلی آن افزایش اعتماد سرمایه گذار از طریق بهبود شفافیت، سازگاری و مقایسه بین محصولات سرمایه گذاری است.

معرفی دستورالعمل‌های نام‌گذاری صندوق ESMA در سال 2025 نیز کمک می‌کند، با ایجاد معیارهای خروج پایه برای صندوق‌ها با استفاده از شرایط مرتبط با پایداری، به ایجاد یک چارچوب واضح‌تر و سازگارتر برای سرمایه‌گذاران کمک می‌کند.

مک لافلین می‌گوید: «این پیشرفت‌ها با هم باید اطمینان بیشتری ایجاد کند که سرمایه‌گذاری‌هایی که به‌عنوان مسئولانه یا پایدار به بازار عرضه می‌شوند، حداقل مجموعه‌ای از ویژگی‌های سرمایه‌گذاری مسئولانه را دارند.