عربستان سعودی محموله های نفتی اروپا را لغو کرد، WTI به 103 دلار رسید و بازدهی خزانه داری به 5 درصد رسید. در اینجا دلیل سقوط بیت کوین با اوراق قرضه است

همبستگی 90 روزه بیت کوین با طلا به 0.50 رسید که بالاترین میزان از سال 2020 است، به این معنی که هر دو دارایی اکنون در زمان افزایش بازدهی به جای زمانی که ژئوپلیتیک تشدید می شود، به فروش می رسند.

این حرکت نفت پس از آن آغاز شد که عربستان سعودی خط لوله شرق به غرب خود را در پی حملات حوثی ها بست و محموله های سپتامبر برای پالایشگاه های اروپایی را لغو کرد. با کاهش عرضه، بازارها به سرعت ریسک تورم جدید را تعیین کردند، بازدهی خزانه داری را بالاتر برد و بر دارایی های ریسکی مانند بیت کوین فشار آورد.

عربستان سعودی خط لوله شرق به غرب خود را که نفت خام را از خلیج فارس به پایانه های صادراتی دریای سرخ می برد و تنگه هرمز را دور می زند، پس از حملات حوثی ها و نیروهای تحت حمایت ایران به تردد نفتکش ها تعطیل کرد. بسته شدن محموله‌های ماه سپتامبر برای برخی از پالایشگاه‌های اروپایی لغو شد و ابهام جدیدی در مورد عرضه نفت منطقه‌ای ایجاد کرد.

اکنون می توانید با راهنمای قطعی درآمد بازنشستگی از سرمایه گذاری فیشر، استراتژی هایی را که بازنشستگان ثروتمند برای تأمین بودجه بازنشستگی خود استفاده می کنند، بیاموزید. دانلود راهنمای امروز! (حامی مالی)

وزیر انرژی گفت که این اختلال می تواند تنها چند روز به طول بینجامد، اما آرامکو عربستان جدول زمانی راه اندازی مجدد ارائه نکرده است. این عدم قطعیت مهم است زیرا معامله‌گران باید احتمال طولانی‌تر ماندن قطعی، بالا نگه داشتن قیمت نفت و افزایش نگرانی‌های تورمی را در نظر بگیرند.

قیمت‌های بالاتر نفت به نگرانی‌ها درباره تورم افزوده است، در حالی که CPI اصلی ماه اوت 0.3 درصد نسبت به ماه افزایش یافت که بالاتر از 0.2 درصد انتظار معامله‌گران بود. افزایش نرخ تورم به شدت انتظارات از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را افزایش داد و بلافاصله پس از انتشار CPI، احتمال افزایش از 70 درصد به 90 درصد افزایش یافت. بازدهی خزانه‌داری پس از آن افزایش یافت و بازدهی 10 ساله در 15 سپتامبر به 5 درصد رسید و بازدهی 30 ساله به 5.36 درصد رسید، بالاترین سطح در 19 سال گذشته.

بازدهی بالاتر می تواند بر بیت کوین تاثیر بگذارد زیرا دارایی های ایمن تر را جذاب تر می کند. با افزایش نرخ بدون ریسک، سرمایه‌گذاران ممکن است از دارایی‌های پرریسک‌تر مانند بیت‌کوین بازده بالاتری را طلب کنند و در کنار سهام و اوراق قرضه، قیمت‌ها را تحت فشار قرار دهند.

همبستگی 90 روزه بیت کوین با طلا در اوایل سپتامبر به حدود 0.50 رسید که بالاترین میزان از سال 2020 است. طلا نیز در همین دوره با وجود تنش های ژئوپلیتیکی کاهش یافت و نشان داد که نرخ های بالاتر بر هر دو دارایی تاثیر گذاشته است. با سقوط بیت‌کوین، انحلال‌های اجباری می‌توانند فشار را در صورت بسته شدن موقعیت‌های اهرمی افزایش دهند.

کاهش بازدهی خزانه داری همچنین می تواند فشار بر بیت کوین را کاهش دهد، به ویژه اگر خزانه داری ایالات متحده از بازخرید برای افزودن نقدینگی به بازار اوراق قرضه استفاده کند. برخلاف تسهیل کمی، بازپرداخت‌های خزانه‌داری از وجوه جمع‌آوری‌شده در کوتاه‌مدت برای خرید اوراق قرضه قدیمی‌تر و بلندمدت استفاده می‌کنند که به تغییر شکل منحنی بازدهی بدون ایجاد ذخایر جدید بانکی کمک می‌کند.

تصمیم فدرال رزرو در 16 سپتامبر یکی دیگر از رویدادهای کلیدی است زیرا بازارها در حال حاضر در حال افزایش نرخ بهره هستند. هدف صندوق های فدرال 3.50-3.75 درصد است، در حالی که بازارها قیمت ها را به 3.75٪ تا 4.00 درصد افزایش می دهند، در حالی که بازدهی 10 ساله روی 5٪ است که نشان می دهد فشار در نرخ های بلندمدت متمرکز است. اگر فدرال رزرو افزایشی کمتر از آنچه بازارها انتظار دارند ارائه کند، بازدهی 10 ساله می تواند به زیر 4.8 درصد کاهش یابد و تا حدودی فشار بر بیت کوین کاهش یابد.

سفر رئیس جمهور چین در 24 سپتامبر نیز بسته به اینکه تحولات مربوط به ایران چگونه پیش می‌رود، می‌تواند بر ریسک عرضه نفت خاورمیانه تأثیر بگذارد. کاهش تنش ها می تواند نگرانی ها در مورد اختلالات عرضه را کاهش دهد، در حالی که تنش های مجدد می تواند قیمت نفت و ریسک تورم را بالا نگه دارد.

بازگشایی خط لوله، پیشرفت در مذاکرات کشتیرانی هرمز یا یک فدرال رزرو کمتر جنگ طلب می تواند این فشار را کاهش دهد. اگر این کاتالیزورها نتوانند ظهور کنند، سفر 24 سپتامبر از پکن به رویداد کلیدی دیگری برای ریسک نفت و ژئوپلیتیک تبدیل خواهد شد.

در حال حاضر، بیت کوین به فشارهای کلان و تحولات رمزنگاری خاص، از جمله شکست قانون CLARITY پاسخ می دهد، و این امر فروش را به یک عامل واحد دشوار می کند.

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.