فدرال رزرو برای اولین بار از سال 2023 در بحبوحه تورم سرسخت نرخ بهره را افزایش داد

فدرال رزرو روز چهارشنبه نرخ بهره معیار خود را برای اولین بار در بیش از سه سال گذشته در بحبوحه نگرانی ها در مورد تورم سرسخت که اخیرا به دلیل افزایش قیمت انرژی ایجاد شده است، افزایش داد.

سیاستگذاران فدرال رزرو با 12-0 رأی به افزایش نرخ وجوه فدرال از محدوده 3.5 درصد به 3.75 درصد به نرخ هدف جدید 3.75 تا 4 درصد دادند. این افزایش 25 واحدی اولین افزایش نرخ بهره از ژوئیه 2023 است و پس از آن صورت می گیرد که فدرال رزرو در پنج جلسه اول خود در سال جاری نرخ بهره را بدون تغییر باقی گذاشت.

کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)، پانل بانک مرکزی که مسئول اقدامات سیاست پولی است، خاطرنشان کرد که "فعالیت های اقتصادی با سرعتی قوی در حال گسترش است. در حالی که عدم اطمینان به دلیل تا حدودی تحولات ژئوپلیتیکی همچنان بالاست، هزینه های داخلی انعطاف پذیر بوده است. رشد بهره وری قوی است و سرمایه گذاری سرمایه قوی است."

«دستاوردهای شغلی همگام با نیروی کار بوده و نرخ بیکاری اندکی تغییر کرده است. تورم همچنان بالاست اقدام سیاستی امروز از بازگشت به موقع به هدف 2 درصدی کمیته حمایت می کند."

تورم سرسخت زمینه را برای فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره فراهم می کند

اعلامیه افزایش نرخ بهره FOMC با خلاصه ای از پیش بینی های اقتصادی انجام شده توسط سیاست گذاران همراه بود. عضو میانه این پانل یک افزایش 25 امتیازی دیگر را در سال جاری در نمودار به اصطلاح "نقطه نقطه" پیش بینی کرد، زیرا FOMC قرار است دوباره در ماه اکتبر و دسامبر تشکیل شود، زمانی که حرکت های بیشتر ممکن است رخ دهد. پیش بینی میانه همچنین انتظار دارد که نرخ وجوه فدرال در سال آینده در حدود همین سطح باقی بماند.

کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، گفت که FOMC در حمایت از مأموریت دوگانه خود برای اطمینان از ثبات قیمت و ارتقای اشتغال کامل در اقتصاد، نرخ بهره را افزایش داد و گفت که این پنل "ثبات قیمت ها را به ارمغان خواهد آورد."

وارش با اشاره به داده های بازار کار، درآمد بخش خصوصی و سرمایه گذاری سرمایه به عنوان شاخص های این قدرت، گفت: «تصمیم ما در زمانی اتخاذ می شود که به نظر می رسد اقتصاد آمریکا در حال تقویت است. به سختی می‌توانم شرایط مالی گسترده را محدودکننده توصیف کنم.»

رئیس فدرال رزرو خاطرنشان کرد که با افزایش فرصت های شغلی و ساعات کاری هفتگی، نرخ بیکاری در حدود 4.1٪ پایین است، بنابراین "بخش کارگری وظایف کنگره فدرال رزرو وضعیت خوبی دارد."

او گفت: "با این حال بیش از پنج سال است که تورم بالاتر از هدف بوده است. بنابراین تمرکز اصلی ما روی سمت ثبات قیمت در دستور کارمان است. واقعیت آشکار این است که تورم بسیار بالاست و برای مدت طولانی بوده است. قرائت های تورم تابستان امسال به من نمی گوید که روندهای اساسی به طور معناداری بهبود یافته است."

سیگنال‌های سخنرانی جکسون هول وارش در مورد اینکه نرخ‌های بهره به کجا می‌روند

وارش خاطرنشان کرد که تغییر احتمالی در شاخص مخارج مصرف شخصی (PCE) - نشانگر تورم ترجیحی فدرال رزرو - احتمالا حدود 3.6٪ در ماه آگوست است که بسیار بالاتر از هدف 2٪ است، در حالی که داده های اصلی PCE و شاخص قیمت مصرف کننده اصلی (CPI) به ترتیب در حدود 3.2٪ و 2.4٪ هستند.

وارش گفت: "ما در فدرال رزرو در هدف حیاتی و مستقیم خود، اشتغال کامل و ثبات قیمت ها، و اقتصاد پر رونق آمریکا که استانداردهای جهانی را تعیین می کند، تزلزل ناپذیر هستیم."

ادوارد لارنس از FOX Business از وارش پرسید که آیا این افزایش نرخ توسط بازار است، با توجه به اینکه احتمال افزایش نرخ از نظر بازار حدود 90 درصد است. رئیس فدرال رزرو پاسخ داد که "گاهی اوقات بازار تلاش می کند تا نتایج ما را پیش داوری کند، من قیمت های بازار را رصد می کنم و می بینم که آنها چه می گویند، اما امروز تصمیم ما بود."

از وارش سوال شد که چه چیزی باعث شد بانک مرکزی پس از ثابت ماندن در جلسه هفت هفته پیش خود حرکت کند و به سه نکته اشاره کرد.

وی با بیان اینکه بهبود در بازار کار منجر به این قضاوت شد که اقتصاد در حال تقویت است، افزود که وی بهبودی در روندهای مربوط به تورم ندیده و تحولات ژئوپلیتیکی نیز در آن نقش داشته است و گفت: "هیچ گونه پنهانی از نقاط داغ در سراسر جهان وجود ندارد."

موضوع بازدهی بالاتر اوراق قرضه بلندمدت آمریکا در هفته‌های اخیر در جریان کنفرانس خبری مطرح شد که بازدهی اوراق خزانه 10 ساله حدود 5 درصد بود که بالاترین میزان از سال 2023 بود.

وارش گفت: "من می گویم این چیزها بیش از حد تعیین می شوند." "این مجموعه پیچیده ای از چیزهایی است که بر مهمترین دارایی در هر نقطه از جهان، خزانه داری 10 ساله تاثیر می گذارد. این دارایی بدون ریسک است که هر قیمت تقریبا هر دارایی در جهان با آن مرتبط است. بنابراین، من سه چیز را می گویم.

اولین دلیل قدرت اقتصادی است. من فکر می‌کنم بخشی از دلیلی که در طول سال 2026 شاهد افزایش بازدهی بلندمدت بوده‌ایم این است که اقتصاد تقویت شده است. دلیل دوم: رقابت برای سرمایه. افزایش هزینه‌های سرمایه‌ای که من در اظهاراتم به آن اشاره کردم، واقعی است، و به اصطلاح مقیاس‌کننده‌ها در بازار هستند و من فکر می‌کنم که جذب سرمایه و رقابت واقعی است. افزایش بازده

او گفت: "سوم ژئوپلیتیک است. وضعیت نقاط داغ در سراسر جهان باعث تولید محصول بلندمدت می شود. این فقط قیمت های لحظه ای انرژی، یا قیمت های لحظه ای ذرت یا سویا یا موارد دیگر نیست، بلکه تفاوت بین آن قیمت های نقطه ای و به اصطلاح کراک اسپرد است. این برای محصولاتی که به فروشگاه های سراسر کشور راه پیدا می کنند به چه معناست." "من فکر می کنم این سه توضیح اصلی هستند، اما مطمئنا یک لیست انحصاری نیستند."

قیمت‌های مصرف‌کننده در ماه آگوست پیش از نشست بعدی فدرال‌رزرو افزایش یافت

کی هیگ، رئیس جهانی و مدیر عامل راه‌حل‌های درآمد ثابت و نقدینگی در Goldman Sachs Asset Management، گفت: «فدرال رزرو اعلام کرده است که در این مرحله یک چرخه انقباض تهاجمی را متصور نیست.»

هیگ افزود: "اکثر اعضای FOMC در سال جاری مجموعا دو افزایش را مشاهده می‌کنند، به ازای SEP، و احتمالا با توجه به نزدیک بودن به انتخابات میان‌دوره‌ای، جلسه اکتبر را نادیده می‌گیرند. یکی دیگر از افزایش‌های امسال در دسامبر مورد اصلی ما است، اگرچه این امر به گزارش‌های آتی CPI و مسیر قیمت‌های انرژی بستگی دارد."

سیما شاه، استراتژیست ارشد جهانی در Principal Asset Management، گفت: "فدرال رزرو بالاخره چرخه پیاده روی خود را آغاز کرد و اکنون بحث از افزایش مجدد نرخ ها به چند افزایش در آینده تغییر می کند."

شاه افزود: "رای متفق القول نشان می دهد که افزایش قیمت انرژی و تورم سرسختانه حتی کبوترها را نیز همراه کرده است و یک حرکت یک و دو انجام شده را بسیار بعید می کند. با توجه به اینکه بازارها قبلا چندین بار افزایش قیمت دارند، سیاست گذاران احتمالا باید حداقل یک افزایش دیگر را برای حفظ اعتبار انجام دهند."

FOMC قرار است جلسه بعدی نرخ بهره خود را در 27 تا 28 اکتبر برگزار کند. ابزار CME FedWatch احتمال 49 درصدی را برای نگه داشتن نرخ بهره توسط فدرال رزرو در محدوده هدف جدید 3.75 درصد تا 4 درصد و احتمال 51 درصد افزایش 25 امتیازی را نشان می دهد.

جلسه بعدی آن در 8 تا 9 دسامبر برگزار خواهد شد، زمانی که ابزار احتمال 49.5 درصدی را نشان می دهد که نرخ وجوه فدرال 25 واحد پایه بالاتر خواهد بود و احتمال 38.2 درصد افزایش 25 واحد پایه دوم تا دامنه 4.25٪ تا 4.5٪. این همچنین نشان دهنده احتمال 12.3 درصدی است که فدرال رزرو برای دو جلسه بعدی نرخ بهره را بدون تغییر باقی می گذارد.

پس از اعلام افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، سهام سقوط کرد.

شاخص S&P 500 حدود 0.5% کاهش داشت در حالی که Dow Jones Industrial Average 1.3% در معاملات اواخر بعدازظهر کاهش داشت. نزدک کامپوزیت اندکی تغییر کرد اما اندکی با افت 0.08 درصدی کاهش یافت.

منبع مقاله اصلی: فدرال رزرو برای اولین بار از سال 2023 نرخ بهره را در میان تورم سرسخت افزایش داد