فدرال رزرو برای اولین بار از سال 2023 نرخ بهره کلیدی را افزایش داد

مقامات فدرال رزرو با استناد به نگرانی ها در مورد تورم مداوم، روز چهارشنبه به اتفاق آرا به افزایش نرخ بهره معیار بانک به میزان یک چهارم درصد، به محدوده بین 3.75 تا 4.0 درصد رأی دادند.

این تصمیم - اولین افزایش نرخ از سال 2023 - نرخ وام بین بانکی فدرال رزرو را به بالاترین سطح خود از دسامبر 2025 می رساند.

این اقدام در حالی صورت می‌گیرد که مقامات فدرال رزرو با فشارهای تورمی مداوم مواجه هستند که ناشی از تعرفه‌های پرزیدنت ترامپ، ایجاد زیرساخت‌های هوش مصنوعی و اخیرا افزایش قیمت انرژی ناشی از جنگ با ایران است. دومی باعث افزایش شدید هزینه های سوخت شده است، به طوری که قیمت گازوئیل در ایالات متحده در بالاترین حد خود قرار دارد و احتمالا بالاتر می رود.

کمیته بازار آزاد فدرال تعیین کننده نرخ ها در بیانیه ای کوتاه گفت: "تورم همچنان بالاست." "اقدامات سیاستی امروز از بازگشت به موقع تر" به نرخ هدف 2 درصدی فدرال رزرو برای تورم پشتیبانی می کند - هدفی که برای بیش از پنج سال از دست رفته است. کمیته اعلام کرد: «کمیته ثبات قیمت را ارائه خواهد کرد».

کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در اظهاراتی که در پایان نشست دو روزه FOMC ارائه شد، گفت که نشانه‌هایی مبنی بر کاهش موج تورم ندیده است. وارش گفت: «واقعیت واضح این است که تورم بسیار بالاست و برای مدت طولانی بوده است. قرائت تورم تابستان امسال به من نمی گوید که روندهای اساسی به طور معناداری بهبود یافته است.

وارش گفت که فدرال رزرو "باید مطمئن باشد که تورم اساسی به وضوح و با سرعت کافی به سمت هدف ما حرکت می کند. امروز، FOMC تصمیم گرفت که این استاندارد برآورده نشده است."

در عین حال، وارش گفت که دیدگاه او مبنی بر اینکه اقتصاد در ماه های اخیر قوی تر شده است، تأیید شده است. وی گفت: اقتصاد تقویت شده است. این قضاوتی است که من دارم و کمیته هم دارد.»

وارش گفت که بازار کار انعطاف‌پذیر است و نشان می‌دهد که مناسب است فدرال رزرو روی نیمی دیگر از وظایف دوگانه خود یعنی ثبات قیمت تمرکز کند. او گفت: "ریسک های تورم صعودی هستند، در حالی که ریسک های نیروی کار تقریبا متعادل هستند."

سرمایه گذاران به این خبر و موضع جنگ طلبانه وارش در کنفرانس مطبوعاتی واکنش نشان دادند و سهام را به شدت به دلیل نگرانی در مورد نرخ های بالاتر پایین آوردند و میانگین صنعتی داوجونز بیش از 600 واحد یا 1.2 درصد سقوط کرد. با افزایش نرخ بهره کوتاه مدت و کاهش اندکی نرخ بهره بلندمدت، منحنی بازده صاف شد. بازده اوراق 10 ساله خزانه داری به بالای 5 درصد رسید که یک سطح روانی کلیدی برای بازار است.

افزایش نرخ بیشتر در پیش است؟ افزایش نرخ بهره امروز به طور گسترده ای پیش بینی می شد و برخی از تحلیلگران بیشتر به آنچه فدرال رزرو در مورد آینده می گوید علاقه مند بودند. پیش‌بینی‌های اعضای FOMC نشان می‌دهد که 16 شرکت‌کننده از 18 شرکت‌کننده انتظار دارند شاهد افزایش دیگری در سال جاری نرخ بهره باشند، در حالی که تنها دو نفر از بانک مرکزی انتظار دارند که خود را به یک افزایش نرخ محدود محدود کند. (وارش از ارائه پیش بینی خودداری کرده است.)

وارش به هیچ برنامه ای که ممکن است برای تغییرات آتی در سیاست داشته باشد اشاره نکرد. او گفت که با افزایش نرخ امروز، "ما مقداری از تسهیلات را حذف کردیم" - به این معنی که سیاست پولی با توجه به شرایط فعلی بسیار سست بوده است.

وارش همچنین از بحث درباره پرزیدنت ترامپ که اخیرا او را به عنوان رئیس فدرال رزرو منصوب کرده و مدتهاست خواستار کاهش قابل توجه نرخ بهره بوده است، خودداری کرد.

ترامپ اما کوتاه نیامد. ترامپ در شبکه اجتماعی خود نوشت: نرخ بهره در ایالات متحده باید 1٪ یا کمتر باشد، زیرا ما بهترین اعتبار در جهان هستیم - تا حد زیادی. "نرخ های بهره را برای ایالات متحده آمریکا پایین بیاورید و سریع!"

آنچه تحلیلگران می گویند: تحلیلگران عموما از اینکه فدرال رزرو با انتظارات مطابقت داشت و نرخ ها را افزایش داد، خرسند بودند و این سیگنالی بود که بانک مرکزی تهدید تورم را جدی می گیرد.

به گزارش CNBC، براد کانگر، مدیر ارشد سرمایه گذاری در هیرتل و شرکت، گفت: FOMC امروز می تواند لحظه ای را نشان دهد که FOMC به اندازه ای از ستون فقرات خود را به دست آورد. استدلال های زیادی برای ایستادن وجود داشت. اما برای یک بار هم که شده، کمیته در کنار خیابان اصلی قرار گرفت.

بسیاری از تحلیلگران گفتند که فدرال رزرو امسال مجددا نرخ بهره را افزایش خواهد داد، اگرچه بیشتر به چگونگی توسعه اقتصاد در چند ماه آینده بستگی دارد. کای هیگ، رئیس جهانی و مدیر عامل راه حل های درآمد ثابت و نقدینگی در گلدمن ساکس، در یادداشتی به نقل از سی بی اس نیوز گفت: «یک افزایش دیگر در سال جاری در ماه دسامبر مورد اصلی ما است، اگرچه این امر به گزارش های آتی CPI و مسیر قیمت های انرژی بستگی دارد.

جوزف بروسلاس، اقتصاددان ارشد RMS، این اقدام فدرال رزرو را تحسین کرد. او در یادداشتی پژوهشی نوشت: «تقریبا هر شاخص اقتصادی نشان می‌دهد که افزایش نرخ فدرال رزرو مناسب بوده و زمان آن فرا رسیده است که تورم را به هدف تورم ۲ درصدی فدرال رزرو برگردانیم».

با این حال، بروسولاس هشدار داد که فدرال رزرو کار خود را برای آن قطع کرده است و تلاش برای بازگرداندن تورم به هدف 2 درصد ممکن است زمان بیشتری و افزایش نرخ بهره بیشتر از آنچه در حال حاضر در نظر گرفته می شود، نیاز داشته باشد. در هر صورت، کمیته افزایش سنگینی را که برای بازگرداندن ثبات قیمت‌ها در شرایط اقتصادی و مالی فعلی در چارچوب سه شوک - تعرفه‌ها، انرژی و ساخت هوش مصنوعی - که اقتصاد به شکلی انعطاف‌پذیر جذب کرده است، دست کم می‌گیرد.