فدرال رزرو برای اولین بار در سه سال اخیر نرخ بهره را افزایش داد. تاریخ می گوید این همان چیزی است که بعدا می آید.

فدرال رزرو در سال های 2022 و 2023 در واکنش به افزایش تورم به بالاترین حد چند دهه اخیر، نرخ بهره را به سرعت افزایش داد. و از آن زمان، سرمایه‌گذاران عمدتا به این فکر می‌کردند که نرخ‌ها با چه سرعتی کاهش می‌یابند، و وقتی ما وارد سال 2026 شدیم، بیشتر آنها احساس نمی‌کردند که کاهش نرخ هنوز انجام شده است.

با این حال، پس از افزایش قابل توجه تورم در سال جاری، فدرال رزرو مسیر خود را معکوس کرد و سیاست های پولی را تشدید کرد. در 16 سپتامبر، فدرال رزرو اولین افزایش نرخ بهره خود را در سه سال اخیر اعلام کرد، یک افزایش 25 واحدی تا محدوده نرخ هدف صندوق های فدرال 3.75٪ -4٪. این حرکت کوچک بود، اما نشان دهنده شروع رسمی یک چرخه سفت شدن است.

از دست رفته "Act 1" هوش مصنوعی؟ عمل 2 می تواند 15 برابر بزرگتر باشد. اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که قایق هوش مصنوعی را از دست داده اند زیرا انویدیا را در سال 2005 نخرند. اما به گفته تحلیلگران ما، ما فقط در پایان "قانون 1" هستیم - مرحله تحقیق و توسعه. "Act 2" عرضه جهانی است. ادامه »

سرمایه گذاران باید چه انتظاری داشته باشند؟ در اینجا آنچه تاریخ در مورد بازده بازار سهام پس از شروع انقباض فدرال رزرو می گوید و چگونه می توانید سبد سهام خود را برای محیط جدید تنظیم کنید، آمده است.

پاسخ کوتاه تورم است. بیانیه فدرال رزرو به همراه افزایش نرخ بهره گفت که تورم همچنان بالاست و هدف از این افزایش بازگشت سریعتر به نرخ تورم ۲ درصدی بانک مرکزی است. رئیس کوین وارش در کنفرانس مطبوعاتی خود گفت که داده های اخیر تورم بهبود قابل توجهی را نشان نمی دهد، بنابراین اقدام لازم است.

در اینجا نسخه کوتاه است. S&P 500 از نظر تاریخی برای چند ماه اول پس از شروع چرخه انقباض ضعیف بوده است، اما نسبتا به سرعت بهبود می یابد.

در واقع، با 12 ماه پس از اولین افزایش یک چرخه، S&P 500 از نظر تاریخی به طور متوسط ​​حدود 6.7 درصد بالاتر بوده است. البته، عملکرد دقیق با هر چرخه افزایش نرخ متفاوت است، اما یک نکته کلیدی این است که S&P 500 در هر دوره 12 ماهه پس از شروع یک چرخه افزایش نرخ به جز یک دوره، بازده مثبتی را ایجاد کرد. اگر کنجکاو هستید، تنها استثنا در سال 2022 بود، زمانی که یک چرخه افزایش سریع و تهاجمی نرخ با چندین "افزایش سه گانه نرخ" برای مبارزه با تورم بالای نسلی وجود داشت.

به طور خلاصه، برخی از ضعف های اولیه طبیعی است و از نظر تاریخی فرصتی برای خرید بوده است، نه شروع یک کاهش طولانی مدت، حتی اگر فدرال رزرو به افزایش نرخ بهره ادامه دهد. علاوه بر این، در چرخه‌های افزایش نرخ با سرعت آهسته، S&P 500 طی 12 ماه آینده به طور متوسط ​​10.5 درصد افزایش داشت. انتظار فدرال رزرو در حال حاضر برای یک افزایش بیشتر در سال جاری است و هیچ تغییری در نرخ بهره در سال جاری وجود ندارد، بنابراین تا کنون یک چرخه کند به نظر می رسد.

یک تمایز بزرگ وجود دارد که باعث می شود این چرخه سفت شدن کمی متفاوت از اکثر آنها باشد و این واقعیت است که نرخ ها در ابتدا خیلی پایین نبودند. و نه فقط نرخ وجوه فدرال. ما این چرخه سفت شدن را با انتهای طولانی منحنی بازده بسیار بالاتر از 5٪ شروع می کنیم. بازدهی 10 ساله خزانه داری پیش از اقدام فدرال رزرو به بالاترین حد خود در 19 سال اخیر رسیده بود.

مطمئنا، سرمایه گذارانی که تمرکز بلندمدت دارند، نیازی به ایجاد تغییرات شدید ندارند، زیرا فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش داده است. اما اگر پورتفولیوی شما با در نظر گرفتن کاهش نرخ مورد انتظار طراحی شده باشد، می تواند ارزش نگاه دقیق تری را داشته باشد. به عنوان مثال، سهامی که برای بلندپروازی های رشد خود به سرمایه ارزان متکی هستند، می توانند در یک چرخه انقباض عملکرد ضعیفی داشته باشند. همچنین شایان ذکر است که سرمایه‌گذاری‌های بدون ریسک مانند اوراق خزانه، سی‌دی‌ها و حساب‌های پس‌انداز پربازده بسیار بیشتر از چند ماه پیش پرداخت می‌کنند، بنابراین هزینه فرصت نگهداری مقداری پودر خشک در حاشیه در حال حاضر خیلی زیاد نیست.

با نگاهی به آینده، مورد پایه برای یک افزایش بیشتر نرخ در سال جاری است که اکثر کارشناسان انتظار آن را در ماه دسامبر دارند. هیچ تضمینی وجود ندارد که تاریخ تکرار شود، و هر چرخه افزایش نرخ متفاوت است، اما مهم است که به خاطر داشته باشید که افزایش نرخ لزوما کاتالیزور کوتاه مدت منفی آن چیزی نیست که بسیاری فکر می کنند.

آیا تا به حال احساس کرده اید که در خرید موفق ترین سهام قایق را از دست داده اید؟ سپس شما می خواهید این را بشنوید.

در موارد نادر، تیم متخصص ما متشکل از تحلیلگران، توصیه سهام «دوبرابر» را برای شرکت‌هایی که فکر می‌کنند در شرف ظهور هستند، صادر می‌کنند. اگر نگران هستید که فرصت سرمایه گذاری خود را از دست داده اید، اکنون بهترین زمان برای خرید قبل از اینکه خیلی دیر شود است. و اعداد برای خود صحبت می کنند:

در حال حاضر، ما هشدارهای "دوباره پایین" را برای سه شرکت باورنکردنی صادر می‌کنیم که در صورت پیوستن به Stock Advisor در دسترس هستند، و ممکن است به این زودی فرصت دیگری مانند این وجود نداشته باشد.

* مشاور سهام از 14 سپتامبر 2026 باز می گردد

فدرال رزرو برای اولین بار در سه سال اخیر نرخ بهره را افزایش داد. تاریخ می گوید این همان چیزی است که بعدا می آید. در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد