فدرال رزرو برای اولین بار در 3 سال گذشته نرخ بهره را افزایش داد. آیا سهام هوش مصنوعی مشکل دارد؟

فدرال رزرو آمریکا روز چهارشنبه نرخ های بهره کلیدی را همانطور که انتظار می رفت افزایش داد. ارقام بالاتر از حد انتظار تورم در ماه اوت، اکثر تحلیلگران را به احتمال زیاد افزایش نرخ بهره گمان برد.

با اولین افزایش نرخ بهره از سال 2023، فدرال رزرو امیدوار است هزینه ها را کاهش دهد و از افزایش بیشتر تورم جلوگیری کند. نکته منفی هزینه های وام بالاتر است.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از چند سال، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

همانطور که سی ان ان نتیجه می گیرد، این خبر بدی است "برای آمریکایی هایی که در حال حاضر برای خرید خانه، ماشین و سایر خریدهای کلان با مشکل مواجه هستند." اما هزینه‌های استقراض بالاتر نیز به طور نامتناسبی بر بخش‌های خاصی از بازار تأثیر می‌گذارد و سهام هوش مصنوعی به طور بالقوه در صدر این فهرست قرار دارند.

صنعت هوش مصنوعی به سرعت در حال رشد است. اما برای حفظ نرخ رشد فعلی، به حجم عظیمی از زیرساخت مرکز داده نیاز است. این زیرساخت سرمایه بر است و بودجه برای مقیاس بندی باید از جایی تامین شود.

نرخ بهره بالاتر چقدر به بخش هوش مصنوعی لطمه می زند؟ دو نکته را باید در نظر داشت.

در ماه اوت، مورگان استنلی (NYSE:MS) گزارشی را منتشر کرد که جزئیات نظرات خود را در مورد اینکه چگونه شرکت‌های هوش مصنوعی تحت تأثیر نرخ‌های بالاتر قرار خواهند گرفت، منتشر کرد. غذای اصلی است؟ سرمایه‌گذاران باید کسب‌وکارهای هوش مصنوعی را با سود موجود و جریان‌های نقدی مثبت در اولویت قرار دهند.

این شرکت تاکید می‌کند: «رونق هوش مصنوعی وارد مرحله بالغ‌تری می‌شود». "مرحله اول درباره هیجان و امکان بود. مرحله فعلی به طور فزاینده ای در مورد نتایج است: هوش مصنوعی چه هزینه ای دارد، چه چیزی به دست می آورد و چقدر سریع می توان از آن درآمدزایی کرد."

شرکت‌های سودآور هوش مصنوعی با جریان‌های نقدی موجود نسبت به شرکت‌های غیرسودآور با جریان‌های نقدی منفی، اتکای کمتری به بازار سرمایه دارند. بنابراین منطقی است که این مشاغل کمتر تحت تأثیر نرخ های بهره بالاتر قرار گیرند.

گسترش زیرساخت های هوش مصنوعی در حال حاضر شبیه به یک مسابقه تسلیحاتی است. شرکت‌هایی که سریع‌ترین مقیاس را انجام می‌دهند، می‌توانند مزیت‌های رقابتی بادوام به دست آورند. در این راستا، با افزایش هزینه‌های استقراض، کسب‌وکارهای هوش مصنوعی مثبت جریان نقدی دست بالا را دارند.

انتظار می‌رود که هزینه‌های استقراض حتی بیشتر افزایش یابد. آخرین افزایش نرخ بهره به اتفاق آرا بود و اکثر اعضای کمیته بازار آزاد فدرال معتقدند که حداقل یک افزایش دیگر نرخ بهره در سال 2026 ضروری است.

با این حال، تحلیلگران در مورد اینکه این افزایش نرخ تا کجا پیش خواهد رفت، اختلاف نظر دارند.

داستین رید، استراتژیست ارشد Mackenzie Investments، معتقد است که می‌توانیم در سال 2027 شاهد افزایش "بیشتر به جای کمتر" نرخ بهره باشیم. به عبارت دیگر، سال 2026 پایانی برای چرخه افزایش نرخ نخواهد بود.

در همین حال، کی هیگ از گلدمن ساکس تاکید می‌کند که فدرال رزرو " سیگنال داده است که در این مرحله یک چرخه انقباض تهاجمی را متصور نیست." به عبارت دیگر، افزایش نرخ دیگری ممکن است رخ دهد، اما آغاز یک چرخه افزایش بلندمدت نخواهد بود.

درازمدت، نرخ‌های بالاتر احتمالا در مقیاس و سرعت ساخت مرکز داده هوش مصنوعی تأثیر می‌گذارد. اما مهم نیست که نرخ‌ها چقدر بالا می‌روند، کسب‌وکارهای هوش مصنوعی که می‌توانند هزینه‌های سرمایه‌ای خود را تامین کنند، از مزیت رقابتی برخوردار خواهند بود.

قبل از خرید سهام در Space Exploration Technologies، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهمی را که می‌دانند بهترین سهام برای سرمایه‌گذاران برای خرید در حال حاضر هستند، شناسایی کردند... و Space Exploration Technologies یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 938٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود با Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 16 سپتامبر 2026 باز می گردد.

رایان وانزو در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. Motley Fool هیچ موقعیتی در هیچ یک از سهام ذکر شده ندارد. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

فدرال رزرو برای اولین بار در 3 سال گذشته نرخ بهره را افزایش داد. آیا سهام هوش مصنوعی مشکل دارد؟ در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد