فدرال رزرو ممکن است برای اولین بار از سال 2023 نرخ ها را افزایش دهد. در اینجا آنچه تاریخ می گوید در آینده برای سهام اتفاق می افتد.

بیش از سه سال. این مدت از آخرین باری است که فدرال رزرو نرخ وجوه فدرال را افزایش داده است، نرخ بهره ای که بانک های تجاری از یکدیگر برای استقراض یک شبه دریافت می کنند.

زمانی که کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نتیجه آخرین جلسه خود را در روز چهارشنبه، 16 سپتامبر 2026 اعلام کند، به نظر می رسد این کشش به احتمال زیاد پایان خواهد یافت. با رفتن به اعلامیه FOMC، FedWatch گروه CME (NASDAQ:CME) احتمال افزایش نرخ بهره را 92.7 درصد برآورد کرد. شانس FedWatch برای افزایش نرخ در جلسات اکتبر و دسامبر FOMC حتی بالاتر است.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از چند سال، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

اگر فدرال رزرو برای اولین بار از سال 2023 نرخ بهره را افزایش دهد، چه اتفاقی ممکن است با سهام بیفتد؟ این چیزی است که تاریخ می گوید.

وال استریت در حال حاضر برای دردهای کوتاه مدت ناشی از افزایش نرخ بهره مورد انتظار است. گلدمن ساکس (NYSE:GS) داده های تاریخی بازار سهام را پس از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تجزیه و تحلیل کرد و دریافت که S&P 500 (SNPINDEX:^GSPC) در طول سه ماه اول چرخه جدید افزایش نرخ به طور متوسط ​​حدود 2 درصد کاهش یافت.

برخی کاهش های بازار سهام بسیار بدتر از سایرین بود. برای مثال، فدرال رزرو آخرین دور افزایش نرخ بهره خود را با نشست FOMC در 17 مارس 2022 آغاز کرد. طی سه ماه آینده، S&P 500 تقریبا 17 درصد سقوط کرد.

به گفته لیز آن ساندرز و کوین گوردون از چارلز شواب (NYSE:SCHW)، چرخه هایی که فدرال رزرو چندین بار متوالی نرخ بهره را افزایش داد، معمولا منجر به فروش شدیدتر در بازار شده است. افزایش نرخ بهره در سال‌های 2022 و 2023 نمونه‌ای از این موضوع بود، با ورود S&P 500 به بازار نزولی.

یکی از چالش‌ها این است که سرمایه‌گذاران نمی‌توانند مطمئن باشند که فدرال رزرو چقدر نرخ‌ها را افزایش می‌دهد. اخیرا یک تیم گلدمن ساکس به رهبری تحلیلگر بن اسنایدر به سرمایه گذاران نوشت: «امروزه حتی یک چرخه پیاده روی متوسط ​​احتمالا بر سهام تأثیر می گذارد زیرا برای بازار دشوار است که از قبل در مورد مدت زمان و میزان انقباض مطمئن باشد.»

اگر FOMC افزایش نرخ را اعلام کند، خبرهای خوبی برای سرمایه گذاران وجود دارد. در حالی که S&P 500 در طول سه ماه اول افزایش نرخ به طور متوسط ​​حدود 2 درصد کاهش داشته است، گلدمن ساکس دریافت که میانگین بازده 12 ماهه این شاخص 9 درصد سالم تر بوده است.

اینکه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو چقدر تهاجمی است، مهم است. بر اساس گزارش شواب و گوردون، S&P 500 در طول 12 ماه پس از افزایش نرخ اولیه، زمانی که انقباض نرخ به آرامی حرکت کرد، به طور متوسط ​​10.5 درصد جهش کرد. با این حال، S&P به طور متوسط ​​در سال اول در طول چرخه های انقباض سریع 3.6 درصد سقوط کرد.

گلدمن ساکس علیرغم انتظار عقب نشینی کوتاه مدت، در سال آینده در بازار صعودی باقی می ماند. درآمد شرکت ها به سرعت در حال رشد است. ترازنامه آنها اشتباه است.

شواب در همین صفحه است. ساندرز و گوردون اخیرا نوشتند که چرخه افزایش نرخ بهره مورد انتظار فدرال رزرو "احتمالا تهاجمی نخواهد بود." آنها بر این باورند که اقتصاد ایالات متحده باید به اندازه کافی حرکت کند تا بتواند دور افزایش متوسط ​​نرخ را تحمل کند.

آیا سرمایه گذاران چیزی برای نگرانی با فدرال رزرو برای افزایش نرخ ها ندارند؟ من آنقدر دور نمی روم. سه عامل نگران کننده در سال 2026 می تواند مسائل را پیچیده کند.

اولین دلیل اصلی ترین دلیلی است که فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره احساس فشار می کند: تورم مداوم. این امکان وجود دارد که تحولات جنگ ایران، همراه با تأثیر تعرفه‌های پرزیدنت ترامپ، تورم را حتی بیشتر کند و چرخه تهاجمی‌تری از افزایش نرخ را وادار کند.

دوم، ارزش گذاری بازار سهام ممکن است به یک مسئله تبدیل شود. نسبت S&P 500 Shiller CAPE (قیمت به درآمد با تنظیم چرخه ای) نزدیک به دومین سطح بالاتر خود از اوایل سال 2000 است - درست قبل از ترکیدن حباب دات کام.

سوم، سرمایه گذاری هنگفت در زیرساخت هوش مصنوعی (AI) کارت وحشی است که می تواند این چرخه را از چرخه های قبلی افزایش نرخ متفاوت کند. مخارج سرمایه مرتبط با هوش مصنوعی نسبت به هزینه پول بسیار حساس است. افزایش نرخ ممکن است آچاری را به رونق هوش مصنوعی وارد کند که به بازار صعودی فعلی دامن زده است.

با این حال، از نظر تاریخی، محتمل ترین واکنش بازار سهام به افزایش نرخ بهره مورد انتظار فدرال رزرو نوسانات کوتاه مدت و به دنبال آن از سرگیری حرکت است. مشکل اصلی سرمایه گذاران عدم اطمینان در مورد تکرار یا عدم تکرار تاریخ این بار است.

قبل از خرید سهام در شاخص S&P 500، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهم را که سرمایه‌گذاران می‌توانند در حال حاضر بخرند، معرفی کرده‌اند... و S&P 500 Index یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را انجام دادند برای رشد بلندمدت ساخته شده‌اند و می‌توانند در سال‌های آینده بازدهی هیولایی داشته باشند.

این اجرا به همین دلیل است که مردم گوش می دهند. Stock Advisor با سابقه شکست 4 برابری S&P 500 یک مزیت متمایز ارائه می دهد. آخرین لیست 10 برتر موجود با Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که برای مدت طولانی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 16 سپتامبر 2026 باز می گردد.

چارلز شواب شریک تبلیغاتی Motley Fool Money است. کیت اسپایتز در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. Motley Fool دارای موقعیت هایی در گروه CME و گروه گلدمن ساکس است و توصیه می کند. The Motley Fool چارلز شواب را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

فدرال رزرو ممکن است برای اولین بار از سال 2023 نرخ ها را افزایش دهد. در اینجا آنچه تاریخ می گوید در آینده برای سهام اتفاق می افتد. در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد