فروش اوراق قرضه در بازار: آیا سرمایه گذاری در حال حاضر واقعا بی خطر است؟

اگر قبلا در مورد آن نشنیده اید، فروش گسترده ای در بازار اوراق قرضه وجود دارد.

دارندگان اوراق قرضه دولتی در واکنش به بدهی بیش از حد ایالات متحده و تورم بالا، آنها را تخلیه می کنند و قیمت آنها را پایین می آورند و بازده آنها را که در جهت مخالف قیمت حرکت می کند، بالاتر می برند.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از سالها، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

روز دوشنبه، بازدهی اوراق 10 ساله خزانه داری برای اولین بار از اواخر سال 2023 به بالای 5 درصد رسید. و حتی در آن زمان، تنها برای یک روز بالاتر از این سطح باقی ماند. بازده 10 ساله اکنون یک درصد کامل بالاتر از قبل از شروع جنگ ایران است.

و این فقط اسکناس 10 ساله خزانه داری نیست. بازدهی اسکناس 5 ساله خزانه داری از فوریه به شدت افزایش یافته است، همانطور که بازدهی اسکناس 30 ساله نیز افزایش یافته است.

اغلب، زمانی که بازده اوراق قرضه افزایش می‌یابد، می‌تواند به این معنا باشد که اصلاح بازار سهام قریب‌الوقوع است، زیرا سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای نسبت به آسیب‌های اقتصادی عصبی می‌شوند که بازده اوراق قرضه دولتی بالاتر می‌تواند با افزایش هزینه‌های استقراض ایجاد کند.

در واقع، نظرسنجی اخیر بلومبرگ نشان داد که حدود یک سوم از پاسخ دهندگان گفتند که افزایش بازدهی 10 ساله بین 5٪ و 5.25٪ برای ایجاد اصلاح 10٪ در بازار سهام کافی است. 22 درصد دیگر گفتند که بازده باید به بالای 5.25 درصد برسد و 26 درصد دیگر معتقدند که بازده باید از 5.5 درصد بیشتر شود تا اصلاح شود.

بنابراین، مطمئنا نگرانی زیادی در مورد افزایش بازدهی و تأثیر بالقوه آن بر سهام در بازار وجود دارد.

اما من فکر نمی‌کنم سرمایه‌گذاران در حال حاضر نیازی به نگرانی زیادی داشته باشند، و دلیل آن اینجاست.

اول اینکه، فروش اوراق در سال جاری نسبتا تدریجی و منظم بوده است. بازده اوراق قرضه از آغاز جنگ ایران در اواخر فوریه افزایش یافته است و 10 ساله اکنون یک درصد بالاتر از آن زمان است. هیچ قسمت عمده ای از فروش وحشتناک وجود نداشته است.

دوم، اگر از نظر تاریخی به بازده نگاه کنید، خواهید دید که بازدهی 10 ساله زیر 4 درصد یک امر ناهنجاری است، نه هنجار. این بازده پس از بحران مالی بزرگ و بهبود تدریجی اقتصادی پس از آن، در بحبوحه سیاست‌های پولی آسان بانک‌های مرکزی که تلاش می‌کنند اقتصاد خود را کاهش دهند، به زیر 4 درصد رسید. بازده در پاسخ به همه‌گیری COVID-19 به دلایل مشابه کاهش بیشتری یافت.

اما کمی به عقب برگردید و خواهید دید که بازدهی 10 ساله برای سال‌های متمادی در محدوده 4 تا 5 درصد و حتی بالاتر بود. بنابراین، افزایش اخیر در بازده بازگشت به محدوده تاریخی است.

در نهایت، کمیته سیاست پولی فدرال رزرو این هفته تشکیل جلسه داده و هر گونه تغییر در نرخ بهره معیار خود را در بعدازظهر چهارشنبه اعلام خواهد کرد. بازارهای آتی احتمال افزایش نرخ در جلسه را حدود 92 درصد می دانند.

من فکر می کنم معامله گران آتی حق دارند. و افزایش نرخ بهره برای مقابله با تورم بالا باید مقداری از فشار صعودی روی بازدهی را کاهش دهد، زیرا سرمایه گذاران اوراق قرضه اطمینان دارند که فدرال رزرو بر روی تورم عمل خواهد کرد.

نکته اصلی این است که هنوز سرمایه گذاری در سهام امن است. با این حال، ما باید مراقب بازده اوراق قرضه باشیم.

آیا تا به حال احساس کرده اید که در خرید موفق ترین سهام قایق را از دست داده اید؟ سپس شما می خواهید این را بشنوید.

در موارد نادر، تیم متخصص ما متشکل از تحلیلگران، توصیه سهام «دوبرابر» را برای شرکت‌هایی که فکر می‌کنند در شرف ظهور هستند، صادر می‌کنند. اگر نگران هستید که فرصت سرمایه گذاری خود را از دست داده اید، اکنون بهترین زمان برای خرید قبل از اینکه خیلی دیر شود است. و اعداد برای خود صحبت می کنند:

در حال حاضر، ما هشدارهای "دوباره پایین" را برای سه شرکت باورنکردنی صادر می‌کنیم که در صورت پیوستن به Stock Advisor در دسترس هستند، و ممکن است به این زودی فرصت دیگری مانند این وجود نداشته باشد.

* مشاور سهام از 14 سپتامبر 2026 باز می گردد

فروش اوراق قرضه در بازار: آیا سرمایه گذاری در حال حاضر واقعا بی خطر است؟ در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد