فروش نیمه هادی: 1 سهام تراشه هوش مصنوعی برای خرید، 1 برای نگه داشتن و 1 برای فروش پس از ضربات Broadcom

پس از چندین سال سودهای عظیم، بسیاری از شرکت‌های کلیدی نیمه‌رسانا در تابستان گذشته فروختند. حتی اگر درآمد Broadcom (NASDAQ: AVGO) در سه ماهه دوم سال 2026 از برآوردها پیشی گرفت، راهنمایی های مدیریت درآمد سرمایه گذارانی را که از قبل نسبت به چشم انداز بخش تراشه ها کاملا نامطمئن بودند، ناامید کرد.

با این وجود، رشد سریع بالا و پایین و ارزش گذاری های بالا باعث شده است که Broadcom تقریبا 600٪ در پنج سال گذشته بالاتر رود. این بدون شک تز سرمایه گذاری آن را تغییر داده است و موارد مشابه در مورد سایر سهام تراشه نیز صدق می کند.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از سالها، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

با در نظر گرفتن تمام این موارد، در اینجا سرمایه‌گذاران سازنده تراشه باید خرید را در نظر بگیرند، یکی را که باید نگه دارند، و فکر می‌کنم زمان فروش فرا رسیده است.

ممکن است سرمایه‌گذاران را شگفت‌زده کند که ببینند Nvidia (NASDAQ: NVDA) برچسب خرید دارد. اگرچه واحدهای پردازش گرافیکی (GPU) این شرکت نقش مهمی در ایجاد آخرین مرحله انقلاب هوش مصنوعی ایفا کردند، اما سهام آن نیز تقریبا 1800 درصد نسبت به پایین‌ترین دوره‌ای که در اکتبر 2022 رسید، افزایش یافته است.

با توجه به این سطح از رشد، سود سهام قابل درک است. همچنین، درآمد بسیار بالاتر، علیرغم سود، نسبت P/E آن را به تنها 28 کاهش داده است.

با این حال، حتی اگر یک رکود شدید در بخش هوش مصنوعی رخ دهد، نزولی بالقوه انویدیا محدود به نظر می رسد. حداقل پیش بینی ها نشان می دهد که هنوز برای خرید سهام انویدیا دیر نشده است.

وضعیت انویدیا به طور اساسی با دستگاه های میکرو پیشرفته (NASDAQ: AMD) متفاوت است. AMD همچنین پردازنده‌های گرافیکی تولید می‌کند و به عنوان یکی از برجسته‌ترین رقبای انویدیا در حوزه شتاب‌دهنده هوش مصنوعی ظاهر شده است. سهام AMD تا حدی به دلیل خوش بینی در مورد توانایی خود در رشد آن بخش از تجارت خود، از اکتبر 2022 بیش از 790 درصد افزایش یافت.

اگرچه انویدیا مدت‌ها پیشتاز بازار بزرگی را در آن بخش از تجارت تراشه حفظ کرده است، اما عرضه MI450 و سیستم رک Helios توسط AMD می‌تواند پویایی رقابت را تغییر دهد.

AMD همچنین با Nvidia تفاوت دارد زیرا کسب و کار مرکز داده آن تنها 57٪ از درآمد خود را در دو سه ماهه اول سال 2026 فراهم کرده است، در حالی که این رقم برای Nvidia 92٪ است. AMD همچنان به درآمد قابل توجهی از مشتری، بازی و بخش های تعبیه شده خود ادامه می دهد، که ممکن است به سرعت بخش مرکز داده رشد نکند.

علیرغم این کندی نسبی، نسبت P/E بعدی AMD 132 است و P/E رو به جلو آن 68 است. این ممکن است به اندازه کافی پایین نباشد تا سرمایه گذارانی را که نگران احتمال کند شدن زیرساخت های هوش مصنوعی هستند، اطمینان دهد. با توجه به درخواست‌های اخیر برای توسعه‌دهندگان هوش مصنوعی برای کاهش سرعت تلاش‌های خود، پتانسیل این امر ممکن است بیشتر به نظر برسد.

هزینه کمتر مرکز داده می تواند سهام AMD را به شدت تحت تاثیر قرار دهد. با این حال، حتی با وجود ترس از اینکه توسعه دهندگان مدل های هوش مصنوعی کنترل هوش مصنوعی را از دست می دهند، بعید است که این فناوری ناپدید شود و AMD باید به سود خود ادامه دهد. با دانستن این موضوع، نگهداری این سهام احتمالا بهترین اقدام در حال حاضر است.

تماس فروش در Qualcomm (NASDAQ: QCOM) ممکن است در ابتدا شگفت‌انگیز به نظر برسد. راه حل این شرکت برای تجارت راکد تراشه‌های خود ممکن است تراشه‌های مرکز داده جدیدی باشد که اخیرا رونمایی کرده است. این سخت‌افزار قبلا مورد توجه ابر مقیاس‌کننده‌های متا پلتفرم‌ها و آمازون قرار گرفته است. همچنین، معامله با نسبت P/E 21، نسبتا ارزان به نظر می رسد.

متأسفانه، ممکن است به دلایلی واقعا ارزان باشد. کسب و کار چیپست کوالکام آنطور که انتظار می رفت از هوش مصنوعی بهره نبرده است. با وجود اینکه سازندگان گوشی‌های هوشمند مانند اپل در میانه چرخه ارتقا هستند، درآمد کوالکام در ۹ ماه اول سال مالی ۲۰۲۶ (دوره‌ای که در ۲۶ ژوئن به پایان رسید) سالانه ۹ درصد کاهش یافت زیرا شرایط کلان اقتصادی بر فروش گوشی‌های هوشمند تاثیر می‌گذاشت. علاوه بر این، اپل از استفاده از مودم‌های گوشی‌های هوشمند کوالکام دوری می‌کند - سازنده آیفون به تراشه‌های داخلی روی آورده است.

انتظار می رود که این امر فروش کوالکام به اپل را به طور متوالی در سه ماهه دسامبر به نصف کاهش دهد.

برای این منظور، کوالکام بیشتر تمرکز خود را بر روی تراشه‌های مرکز داده فوق‌الذکر و همچنین اینترنت اشیا و بخش‌های خودرو متمرکز کرده است. متأسفانه، اینها زمینه هایی هستند که ممکن است مزیت رقابتی زیادی نداشته باشد. بخش خودروسازی آن سالانه 39 درصد درآمد خود را در سه ماهه اول سال مالی 2026 افزایش داد. با این حال، این میزان برای جبران کاهش فروش در سایر بخش‌های کسب‌وکار کافی نبود و درآمد کلی آن را 1 درصد کاهش داد.

مسلما هنوز برای بازگشت کوالکام دیر نیست و به همین دلیل، سرمایه گذاران باید به تماشای آن ادامه دهند. با این حال، تا زمانی که جایگاه خود را دوباره به دست آورد، سرمایه‌گذاران احتمالا می‌توانند این کار را از حاشیه انجام دهند.

قبل از خرید سهام در انویدیا، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهمی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است را شناسایی کرده اند... و انویدیا یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 938٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود با Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 17 سپتامبر 2026 باز می گردد.

ویل هیلی موقعیت هایی در دستگاه های میکرو پیشرفته دارد. Motley Fool دارای موقعیت هایی است و دستگاه های میکرو پیشرفته، آمازون، اپل، برادکام، متا پلتفرم ها، انویدیا و کوالکام را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

فروش نیمه هادی: 1 سهام تراشه هوش مصنوعی برای خرید، 1 برای نگه داشتن و 1 برای فروش پس از ضربان Broadcom در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد.