مایکروسافت بیشتر از آن که برای بازخرید سهام خرج می کند، سود سهام پرداخت می کند. در اینجا چیزی است که برای سرمایه گذاران انجام می دهد.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از چند سال، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

و تلنگر حتی شگفت‌انگیزترین بخش نیست. همه این خریدها دیگر به سختی تعداد سهام را جابه جا می کند.

پرداخت برای سهام سود سهام اندک است، اما به سرعت در حال رشد است. سود سهام اعلام شده به ازای هر سهم در سال مالی 2026 حدود 10 درصد و در سال قبل از آن حدود 10 درصد افزایش یافت.

افزایش دیگری نیز می تواند به زودی انجام شود. مایکروسافت آخرین افزایش خود را در اواسط سپتامبر 2025 اعلام کرد و اکنون چهار سود سه ماهه متوالی را با این نرخ اعلام کرده است.

و سال مالی 2026 مولد بود. در سال مالی 2025، مایکروسافت 31 میلیون سهم را پس گرفت و 31 میلیون سهام را منتشر کرد، بنابراین شمارش سال را اساسا از همان جایی که شروع کرد به پایان رساند.

بزرگنمایی کنید و الگو ثابت می ماند. تعداد سهام در پایان سال مالی 2021 به حدود 7.52 میلیارد رسید و سال مالی 2026 را در حدود 7.43 میلیارد به پایان رساند که حدود 1 درصد کمتر است.

به عبارت دیگر، کار بایبک کاهش تعداد سهام نیست. در حالی که شرکت تا حدی در انبار حقوق کارکنان خود را پرداخت می کند، از افزایش شمارش جلوگیری می کند.

به نظر من این کار ارزش انجام دادن دارد. پس از همه، رقت می تواند به سرعت اضافه شود. اما این شغل متفاوتی است که سرمایه گذاران ممکن است تصور کنند.

به عبارت دیگر، اگر تعداد سهام از سال مالی 2021 باقی می ماند، رشد درآمد هر سهم همچنان نزدیک به 118 درصد بود. تقریبا تمام آن ناشی از کسب درآمد بیشتر از کسب و کار است، نه از توزیع درآمد آن در سهام کمتر.

در همین حال، پول نقد صرف شده برای سود سهام و بازخرید سهام از بیش از 70 درصد سود خالص پنج سال پیش به کمی بیش از یک سوم آن در سال مالی 2026 رسید.

در نهایت، تقسیم یک راهنمای مناسب برای آنچه سهامداران می توانند روی آن حساب کنند است. سود سهام نه تنها نیمی از بازگشت سرمایه مایکروسافت است، بلکه قابل اعتماد نیز است. نسبت پرداخت نزدیک به 20٪ به این معنی است که مایکروسافت می تواند تا سال های آینده به افزایش پرداخت ادامه دهد.

بازخرید نیمه کوچکتر است. و با سرعت فعلی خود، چیزی بیشتر از جبران رقیق سازی انجام نمی دهد.

برای پنج سال، رشد درآمد هر سهم مایکروسافت از سود حاصل شده است. به احتمال زیاد همینطور خواهد ماند.

قبل از خرید سهام در مایکروسافت، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهمی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است را شناسایی کرده اند... و مایکروسافت یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 949٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 212٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 15 سپتامبر 2026 باز می گردد.

دانیل اسپارکس و مشتریانش در هیچ یک از سهام ذکر شده موقعیت ندارند. The Motley Fool موقعیت هایی در مایکروسافت دارد و آن را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

مایکروسافت بیشتر از آن که برای بازخرید سهام خرج می کند، سود سهام پرداخت می کند. در اینجا چیزی است که برای سرمایه گذاران انجام می دهد. در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد