مایکروسافت (MSFT) سود سهام خود را 8 درصد افزایش داد. آیا هزینه های هوش مصنوعی مورد سرمایه گذاری را تغییر می دهد؟

با این حال، سرمایه‌گذاری تهاجمی در زیرساخت‌های هوش مصنوعی و مرکز داده فشار بیشتری بر جریان نقدی آزاد وارد می‌کند و در نهایت می‌تواند سرعت افزایش سود سهام و خرید مجدد سهام را در صورت عدم موفقیت در کسب درآمد با هوش مصنوعی محدود کند. به طور همزمان، Azure و سایر خدمات ابری در سه ماهه چهارم رشد 43 درصدی داشتند که نشان دهنده تقاضای قوی برای محصولات ابری و هوش مصنوعی مایکروسافت است. با این حال، پاسخگویی به این تقاضا نیازمند سرمایه گذاری قابل توجهی است که در حال حاضر بر حاشیه های ابری فشار وارد می کند.

خطر اصلی این است که پذیرش هوش مصنوعی سازمانی یا حجم کاری هوش مصنوعی می تواند کندتر از آنچه مایکروسافت پیش بینی می کند رشد کند. اگر تقاضا نتواند با سرمایه گذاری های زیرساختی شرکت همگام شود، بازده مرکز داده اضافی و ظرفیت GPU آن ممکن است مدت بیشتری طول بکشد تا محقق شود. چنین نتیجه ای می تواند فشار بیشتری بر جریان نقدی آزاد وارد کند و به نوبه خود سرعتی را که مایکروسافت می تواند از طریق سود سهام و خرید مجدد سهام به سهامداران بازگرداند، محدود کند.

در همین حال، موقعیت نزولی در سهام نسبتا محدود باقی ماند و 74.45 میلیون سهم تا 31 آگوست فروخته شد که از 81.31 میلیون سهم در 31 جولای کاهش یافت.

تولید مکرر نقدینگی شرکت مایکروسافت (NASDAQ:MSFT)، سابقه طولانی افزایش سود سهام، و تقاضای رو به رشد ابر و هوش مصنوعی، پشتیبانی مهمی از استراتژی بازگشت سهامداران را فراهم می کند. با این حال، هزینه‌های بی‌سابقه زیرساخت‌های هوش مصنوعی یک ریسک کلیدی را ایجاد می‌کند: اگر درآمدزایی نتواند با سرمایه‌گذاری همگام شود، حاشیه‌ها و جریان نقدی آزاد ممکن است تحت فشار قرار گیرند.

برای سرمایه گذاران، با توجه به تولید نقدینگی قوی و رشد ابری مایکروسافت، هزینه های هوش مصنوعی لزوما امروز مورد سرمایه گذاری مایکروسافت را تضعیف نمی کند. با این حال، نوار اجرا را بالا می‌برد: شرکت به طور فزاینده‌ای به درآمدزایی با هوش مصنوعی نیاز دارد تا با هزینه‌های زیرساختی برای حفظ حاشیه، جریان نقدی آزاد و بازده سهامداران همگام شود.

در حالی که ما پتانسیل MSFT را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

بعدی را بخوانید: این است که چرا پایه‌های قوی Kinetik Holdings Inc. (KNTK) می‌تواند به یک تصاحب بالقوه کمک کند و موتور رشد Zscaler, Inc. (ZS) قوی است، اما کند شدن ARR می‌تواند سهام را تحت فشار قرار دهد.

افشا: ندارد. Insider Monkey را در Google News دنبال کنید.