مایکل بری تماس‌های AI-Slowdown را متوقف می‌کند. CoreWeave و Nebius تست استرس هستند

CoreWeave, Inc. (NASDAQ: CRWV) و Nebius Group N.V. (NASDAQ: NBIS) در 14 سپتامبر به آزمایش‌های مستقیم و استثنایی بحث هزینه‌های هوش مصنوعی تبدیل شدند. مایکل بری هشدارهای رهبران هوش مصنوعی مرزی را عقب نشینی کرده است و استدلال می‌کند که صنعت بیش از حد در زمینه هوش مصنوعی و خطرات ناشی از توسعه بیش از حد رشد می‌کند. سهام مرتبط با هوش مصنوعی به هر حال فروخته شد.

برای شرکت‌های فناوری متنوع، مرز کندتر ممکن است در جاهای دیگر جذب شود. برای CoreWeave و Nebius، استفاده از زیرساخت های گران هوش مصنوعی بسیار نزدیک به مرکز داستان سهام است.

CoreWeave سه ماهه دوم را با حدود 104 میلیارد دلار عقب ماندگی درآمد پس از دو برابر شدن درآمد سه ماهه به 2.58 میلیارد دلار به پایان رساند. این امر به CoreWeave, Inc. (NASDAQ:CRWV) دید معنی‌داری می‌دهد اگر کاهش سرعت پیشنهادی در مورد رویه‌های ایمنی باشد نه اینکه مشتریان به طور ناگهانی محاسبات را رها کنند. گرفتاری اهرم مالی است. CoreWeave در سه ماهه دوم 9.4 میلیارد دلار مخارج سرمایه ای ثبت کرد، 626 میلیون دلار ضرر خالص داشت و 35.6 میلیارد دلار از پرداخت های اصلی بدهی آینده را به همراه داشت.

نبیوس تعادل متفاوتی دارد. Nebius Group N.V (NASDAQ:NBIS) درآمد سه ماهه دوم را 582.3 میلیون دلار گزارش کرد که 454 درصد افزایش داشت و EBITDA تعدیل شده 236.2 میلیون دلار بود. همچنین گفته است تعهدات مشتریان بیش از 40 میلیارد دلار است. با این حال، سرمایه سه ماهه دوم تقریبا به 5.7 میلیارد دلار رسید و Nebius حدود 5.75 میلیارد دلار اسکناس قابل تبدیل در ماه اوت بسته است. تقاضای سریع هنوز باید از مصرف سریع سرمایه پیشی بگیرد.

پایگاه داده Insider Monkey نشان داد که 71 صندوق تامینی دارای CoreWeave در سه ماهه دوم سال 2026 بوده است که این رقم در سه ماهه اول 63 بوده است. مگنتار کپیتال با 52,062,927 سهم، پس از کاهش 25 درصدی، بزرگترین دارنده سهام عادی ردیابی شده باقی ماند. مالکیت Nebius به شدت افزایش یافت و از 60 به 86 صندوق رسید. مدیریت سرمایه گذاری Orbis پس از کاهش 22 درصدی موقعیت خود، 6,494,719 سهام را در اختیار داشت. این پرونده‌ها مربوط به بحث کاهش سرعت در سپتامبر است.

تا 31 آگوست، تقریبا 45 میلیون سهم Nebius به صورت کوتاه فروخته شد، حدود 17.89 درصد از سهام شناور، با 2.31 روز برای پوشش. Nebius به تازگی اسکناس های قابل تبدیل منتشر کرده است، بنابراین رقم ناخالص کوتاه می تواند شامل پوشش ساختاری باشد و نباید به عنوان یک رای نزولی خالص خوانده شود.

بری نیازی ندارد که هر هشدار ایمنی اشتباه باشد تا نکته او مهم باشد. اگر آزمایشگاه‌های مرزی صرفا هزینه‌ها را به سمت استنباط و استقرار هدایت کنند، ظرفیت قراردادی نئوکلود می‌تواند ارزشمند باقی بماند. با این حال، اگر هشدارها نشان دهنده کاهش واقعی رشد محاسباتی باشد، CoreWeave و Nebius نسبت به Big Tech فضای کمتری برای پنهان کردن دارند. این باعث می‌شود هر دو سهام آزمون‌های استرس مفیدی داشته باشند، با شواهد قوی تقاضا که توسط ساختارهای سرمایه جبران می‌شود که عدم استفاده را مجازات می‌کند.

در حالی که ما به پتانسیل CRWV و NBIS به عنوان سرمایه گذاری اذعان می کنیم، معتقدیم که برخی دیگر از سهام AI پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

شکاف سرمایه تریلیون دلاری هوش مصنوعی: چرا سخت افزار بیش از حد می تواند دام انویدیا باشد و فرصت مایکروسافت و Redditor ها نسبت به مراکز داده مداری SpaceX شک دارند. آیا آنها درست هستند؟

افشا: ندارد. Insider Monkey را در Google News دنبال کنید.