مایکل بری پیش از بستن صندوق تامینی خود، گزینه‌های قرار دادن به ارزش تقریبی ۱.۱ میلیارد دلار در برابر Nvidia و Palantir را افشا کرد. آیا آن شرط نزولی جلوتر از زمان خود بود؟

مایکل بری در سال 2005 اولین معاوضه‌های پیش‌فرض اعتباری خود را در مورد اوراق وام مسکن با اعتبار بالا برای صندوق تامینی Scion Asset Management خود خریداری کرد. او به خرید آن قراردادها ادامه داد، که نقاط منفی محدودی را ارائه می‌کردند اما اگر درست می‌گفتند، حتی با وجود اینکه معامله علیه او حرکت می‌کرد، جنبه‌های مثبت زیادی داشت. در نهایت، معلوم شد که او در مورد بحران اوراق وام مسکن که می‌دید پیش می‌آمد، درست می‌گفت و این معاملات صدها میلیون دلار برای سرمایه‌گذارانش به همراه داشت.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از چند سال، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

این صندوق قبل از بستن Scion، اختیار خرید Palantir (NASDAQ: PLTR) و Nvidia (NASDAQ: NVDA) را داشت، دو سهام فناوری که Burry آن‌ها را بیش از حد ارزش گذاری می‌کند. او همچنان این گزینه ها را در کارنامه شخصی خود نگه می دارد. این تجارت دارای ساختاری مشابه با "شورت بزرگ" است که او را به شهرت رساند. آیا به همین شکل خواهد شد؟

مقدار سرمایه در معرض خطر محدود به مبلغ پرداختی برای قرارها است. این باعث می‌شود که شرط‌بندی بری در برابر پالانتیر و انویدیا شبیه شرط‌بندی‌های او علیه وام‌های ارزان قیمت در دهه 2000 باشد. زیان های احتمالی او به حق بیمه هایی که در معاوضه های نکول اعتباری پرداخت می کرد محدود بود. در مورد جدیدتر، به حق بیمه پرداختی روی گزینه ها محدود می شود. گفته می‌شود، Burry همچنین موقعیت‌های فروش کوتاه‌تری در خود سهام دارد.

هاوارد مارکز، سرمایه‌گذار میلیاردر، یک بار نوشت: "بیش از حد جلوتر از زمان خود، از اشتباه بودن قابل تشخیص نیست." این امر به ویژه در هنگام برخورد با گزینه هایی که تاریخ انقضا دارند صادق است. حتی اگر معلوم شود که بری درست می‌گوید، شرط‌بندی‌های او در برابر پالانتیر و انویدیا می‌تواند بی‌ارزش باشد، زیرا او پول‌هایش را خیلی زود خریده است.

بری نیز در اوایل اوراق قرضه وام مسکن ساب پرایم کوتاه بود. با این حال، او می‌توانست پول نقد باقی بماند و به حمایت از شرط خود در برابر بازار اوراق وام مسکن ادامه داد تا اینکه نتیجه داد. من انتظار دارم که او همین کار را با سهام بزرگ هوش مصنوعی انجام دهد.

بری اخیرا تمام سهام خود را در Nvidia و Palantir که در ماه دسامبر منقضی می‌شوند فروخت، اما در هر دو سهام موقعیت‌های کوتاه را حفظ کرد، و قرارهای Palantir با انقضای 2027. این حرکت بخشی از تعدیل پرتفوی گسترده‌تر بود که در آن او هر موقعیتی را کاهش داد و در عین حال اندازه نسبی را حفظ کرد تا دارایی‌های نقدی خود را افزایش دهد و ریسک را کاهش دهد.

در مورد انویدیا، بری معتقد است تمرکز بالای مشتری آن یک ریسک قابل توجه است. اگر یکی از ابر مقیاس‌کننده‌ها از برنامه‌های هزینه‌های سرمایه‌ای خود عقب‌نشینی کند، می‌تواند باعث کاهش شدید درآمد برای انویدیا شود. در صورت رکود بازار، انویدیا می‌تواند یکی از شرکت‌های متضرر باشد.

شرط نزولی Burry در برابر Palantir و Nvidia زودهنگام بود، اما این لزوما به این معنی نیست که او بار دیگر درست نمی‌گوید.

قبل از خرید سهام در Palantir Technologies، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهمی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است را شناسایی کرده اند... و Palantir Technologies یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 935٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 210٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 17 سپتامبر 2026 باز می گردد.

آدام لوی در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. The Motley Fool دارای موقعیت هایی در Nvidia و Palantir Technologies است و آن را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.