مدیرعامل Arm می‌گوید تقاضا «خارج از نمودارها» است. مشکل این است که هیچ‌کس نمی‌تواند به اندازه کافی سریع تراشه بسازد

ARM با P/E 247 برابری معامله می‌کند که 123 درصد YTD افزایش یافته است، زیرا مدیرعامل رنه هاس سه‌ماهه‌های سود از دست رفته را به‌جای کاهش تقاضا به تنگناهای تولید چند مرحله‌ای نسبت می‌دهد.

برنده‌های طراحی در NVIDIA، Google، AWS و مایکروسافت، جریان‌های حق امتیاز چند ساله را قفل می‌کنند، زیرا سرورهای مبتنی بر Arm در دو سه ماهه گذشته از x86 پیشی گرفته‌اند.

تازه منتشر شده تحلیلگران ما کل بازار سهام را بررسی کردند و ده سهم را که در حال حاضر بهترین خرید بودند نام بردند و Arm موفق به کاهش نشد. ایمیل خود را وارد کنید تا نام هایی را که ARM را شکست داده اند ببینید. گزارش رایگان است. ایمیل خود را وارد کنید و ببینید آیا سهام شما کاهش یافته است یا خیر.

عقب نشینی نام تراشه های هوش مصنوعی نشان دهنده نگرانی های بازار در مورد کاهش تقاضا از سوی آزمایشگاه های مرزی است. مدیر عامل شرکت رنه هاس مخالف این را استدلال می کند: دفترهای سفارش پر و رو به رشد هستند و رشد درآمد کوتاه مدت با سرعتی که زنجیره تامین تراشه جهانی می تواند سیلیکون تولید کند محدود می شود. کاهش تقاضا و گلوگاه تولید، نتایج سهام متفاوتی را ایجاد می کند، حتی زمانی که هر دو باعث از دست رفتن سه ماهه شوند.

اگر حق با هاس باشد، انحراف یک پنجره خرید به شرکتی است که حق امتیاز مرکز داده آن با نرخ های سه رقمی ترکیب می شود. اگر اشتباه کند، سرمایه‌گذار برای داستانی که شروع به شکسته شدن کرده است، یک P/E نزدیک به 247 برابر می‌پردازد.

هاس اصرار داشت که هیچ بازار نهایی این شرکت را حمل نمی‌کند، و به استناد آن‌ها، محصولات لبه، خودرو، روباتیک و مرکز داده که همگی با قدرت بی‌سابقه کار می‌کنند، اشاره کرد. رباتیک بیش از آن که به نظر برسد اهمیت دارد. ماشین‌های انسان‌نما یا صنعتی با تعداد زیادی پردازنده بازویی به جای یک پردازنده ارسال می‌شوند، زیرا سنجش، کنترل و فعال‌سازی هر کدام سیلیکون محاسباتی خاص خود را می‌طلبد و واحدهای حق امتیاز را در هر واحد ارسال شده ضرب می‌کند.

24/7 Wall St به سرمایه گذاران برای بیش از دو دهه کمک کرده است که درآمد کسب کنند، و تحلیلگران برتر ما به تازگی رتبه بندی قطعی 10 سهام برتر برای خرید را به پایان رسانده اند. نه ده شرکت بزرگ. دهی نیست که همه در مورد آن بحث می کنند. ده بهترین سهم برای خرید در حال حاضر.

این گزارش رایگان است و می‌توانید ببینید که چرا فکر می‌کنیم هر سهم امروز یک سرمایه‌گذاری برتر است.

مرکز داده از قبل در اعداد قابل مشاهده است. درآمد حق امتیاز مرکز داده در سه ماهه گذشته بیش از دوبرابر سال نسبت به سال گذشته افزایش یافته است و جدیدترین 500 میلیون هسته Neoverse در 9 ماه گذشته پس از شش سال طول کشیده اولین میلیارد ارسال شده است.

هاس این محدودیت را به‌عنوان پراکنده در ویفرها، بسترها، آزمایش‌کننده‌ها و حافظه به جای نشستن در هر گره‌ای توصیف کرد. رفع یک گلوگاه چند مرحله‌ای سخت‌تر است، زیرا گسترش یک مرحله تا زمانی که هر مرحله دیگر به آن برسد، توان عملیاتی را آزاد نمی‌کند.

این امر قیمت گذاری را ثابت نگه می دارد زیرا مشتریان نمی توانند به راحتی ظرفیت جایگزین را تامین کنند. همچنین میزان سرعتی را که Arm دفتر سفارش خود را به درآمد سیلیکونی و حق امتیاز شناخته شده تبدیل می کند، محدود می کند، زیرا تراشه هایی که وجود ندارند هیچ حق امتیازی ایجاد نمی کنند.

این را با ادعای او که "مرکز داده بزرگترین تجارت ما خواهد بود" جفت کنید. برای شرکتی که بر اساس حق امتیاز گوشی های هوشمند ساخته شده است، این محور تمرکز مشتری، اندازه معامله و مسیر حاشیه را تغییر می دهد.

CPU AGI اولین تراشه مرکز داده داخلی Arm با مشخصات حاشیه متفاوت نسبت به مجوز IP خالص است. مدیریت حاشیه ناخالص نسل اول را در محدوده بالای 30 درصد تا 40 سال پایین هدایت کرد، با مسیری تا 50 درصد در طی چند سال آینده، بسیار کمتر از حاشیه های حق امتیاز اصلی، به این معنی که درآمد سیلیکونی در ابتدا سودآوری گزارش شده را کاهش می دهد، حتی با رشد بالای خط.

اگر در حال حاضر پول نقد در حساب خود دارید، این دو دقیقه را در نظر بگیرید. پس از بیش از دو دهه کمک به سرمایه گذاران برای شکست بازار، تحلیلگران برتر ما در 24/7 Wall St. گزارشی قطعی از 10 سهام برتر برای خرید امروز تهیه کردند. و ARM یکی از آنها نبود.

کل بازار را شانه زدند. این 10 ایده نیست، نه 10 سهم که همه درباره آن صحبت می کنند، این چیزی است که تحقیقات آنها به عنوان 10 بهترین سهام برای خرید در حال حاضر اشاره می کند و رایگان است. اینجا بیشتر بخوانید و ببینید کدام سهام در لیست قرار گرفتند -->>

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.