مدیر عامل شرکت ادعا می کند که سرمایه گذاران در مورد کسری 30 میلیارد دلاری اشتباه کرده اند زیرا سهام شرکت ON 9 درصد سقوط کرده است.

قرارداد Synaptics در اواسط سال 2027 بسته می‌شود و برنده‌های طراحی در اکوسیستم MGX NVIDIA تا زمانی که جداسازی درآمد قابل مشاهده را ایجاد نکنند، به عنوان ادعا باقی می‌مانند.

مدیرعامل حسن الخوری، موفقیت خود در CNBC را صرف توضیح یک شکاف در عرشه اسلاید کرد. کل بازار آدرس‌پذیر نشان‌داده‌شده روی صحنه، کوچک‌تر از چیزی بود که سرمایه‌گذاران از ماه ژوئن در مدل‌های خود حمل می‌کردند، و ریاضیات رشد پشت فرصت مرکز داده هوش مصنوعی به جای یک فرض اختصاصی، بر یک فرض اجماع مبتنی بود. هر دو توضیح ممکن است از نظر فنی صحیح باشند، با این حال فروشندگان هنوز در طول خود رویداد ظاهر می شوند، این تنها سوالی است که اهمیت دارد زمانی که یک تیم مدیریتی یک روز برنامه ریزی می کند تا ادعای خود را مطرح کند و موقعیت خود را در انجام آن از دست بدهد.

His explanation was procedural. الخوری گفت: "در ماه ژوئن، زمانی که ما در مورد 243 صحبت می کردیم، بر اساس گزارش ON Semiconductor، درباره پایان نامه و استراتژی خرید سیناپتیک صحبت می کردیم. امروز تمرکز امروز بر تجارت هسته ای است زیرا زمانی که شما معامله را اعلام کنید، ما دو شرکت جداگانه هستیم."

یک اشتباه سرمایه گذاری می تواند خطرات بزرگی برای بازنشستگی شما ایجاد کند. بسیاری از سرمایه گذاران اشتباهات مهمی را مرتکب می شوند: بیش از حد محافظه کارانه، شرط بندی های بزرگ روی «چیزهای مطمئن» یا پرداخت هزینه های بیش از حد. هر یک از این اشتباهات می تواند پس انداز شما را که به سختی به دست آورده اید به خطر بیندازد.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. به نسخه رایگان خود در اینجا دسترسی داشته باشید (حامی مالی)

بررسی ضد تراست اینگونه است. خریدار و هدف تا زمان بسته شدن به طور مستقل اجرا می شوند، و ارائه یک فرصت بازار ترکیبی قبل از امضای تنظیم کننده، مشکلاتی را ایجاد می کند که شرکت نمی خواهد.

مشکل اینجاست که انتظار می‌رود معامله Synaptics در اواسط سال 2027 بسته شود و سهامداری که واحد تجاری ترکیبی را قیمت‌گذاری می‌کند باید 9 ماه دیگر گزارش جداگانه را بپذیرد در حالی که نرخ‌ها و چرخه‌ای کار خود را انجام می‌دهند.

الخوری فرضیه رشد مرکز داده هوش مصنوعی را محتاطانه توصیف کرد و گفت که این شرکت "در مورد یک بازار 30 درصدی صحبت کرد، که در میانه محدوده ای است که همه در مورد آن صحبت می کنند" و سپس "در بالای هر بازاری که می خواهید انتخاب کنید، روی 10٪ لنگر انداخته است."

لنگر انداختن به وسط محدوده یک اجماع است که به عنوان احتیاط پوشیده شده است.

ادعای رشد 10 امتیازی عدد جالب‌تری است زیرا فقط از طریق برنده شدن طراحی قابل آزمایش است. مدیریت قبلا موارد واقعی را فاش کرده است، از جمله محتوای گسترده در اکوسیستم NVIDIA (NASDAQ:NVDA) MGX، دو برنده پلت فرم منبع تغذیه با Great Wall در چین، و منبع تغذیه AWS و محتوای پشتیبان باتری در ایالات متحده.

تا زمانی که این بردها به درآمد تبدیل شوند که آشکارا ON را از بازاری که به آن متصل است جدا کند، نتیجه یک ادعا است و طرف خرید حق دارد در روزی که به عنوان یک تنظیم مجدد استراتژیک صورتحساب می شود بیشتر از آن بخواهد.

الخوری هدف 53 درصدی سود ناخالص شرکت را نقطه عطفی در راه رسیدن به سطح بالاتر خواند. رسیدن به این هدف مستلزم این است که ترکیب درآمد به طور معناداری به سمت کاربید سیلیکون، نیترید گالیوم، و محتوای آنالوگ Treo تغییر کند، که دارای پروفایل‌های حاشیه غنی‌تری نسبت به نمونه کارهای قدیمی است که شرکت از آن خارج شده است.

حاشیه ناخالص غیر GAAP 39.3% به شما خط مبنا را می دهد و حساسیت خود مدیریت از 25 تا 30 نقطه پایه بهبود حاشیه ناخالص برای هر نقطه استفاده نشان می دهد که چقدر از پل به حجمی بستگی دارد که هنوز نرسیده است که در Q2 2026 8-K فاش شده است.

الخوری در پاسخ به سوالی درباره روند اخیر، به بلندمدت اشاره کرد و گفت: ON "درآمد ما را در بخش خودرو از سال 2019 تا 2026 72 درصد افزایش داد." این یک رد منصفانه برای مقایسه ناعادلانه سه ماهه است، و همچنین راهی مناسب برای جلوگیری از بحث در مورد بخش سیگنال آنالوگ و مختلط است که در سه ماهه اخیر سالانه 2٪ کاهش داشته است.

مورد نزولی این است که تقاضای نیمه هادی خودرو چرخه ای است، قرارداد سیناپتیکس قبل از افزایش درآمد، ریسک یکپارچه سازی را اضافه می کند، و شرکتی که مجبور است دک اسلاید خود را روی صحنه توضیح دهد، روایت خود را کنترل نمی کند. P/E بعدی 47x فضای کمی را برای یک اشتباه دیگر باقی می گذارد.

متغیری که بین آنها تصمیم می گیرد، افشای برنده طرح است. اگر ON بتواند مشتریان مرکز داده هوش مصنوعی و محتوای رک را در پس ادعای رشد 10 امتیازی در دو سه ماهه آینده نام ببرد، روز سرمایه گذار به عنوان یک فرصت خرید دوباره خوانده می شود. اگر نتواند، زبان لنگر مانند یک مکان نگهدار به نظر می رسد.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. (حامی مالی)

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.