مسیر سودآوری United Natural Foods (UNFI) – آنچه در پیش است

در 8 سپتامبر، United Natural Foods Inc. (NYSE: UNFI) نتایج سه ماهه چهارم و نتایج کامل سال مالی 26 خود را اعلام کرد. برای سه ماهه پایانی، شرکت EBITDA تعدیل شده 172 میلیون دلاری را ثبت کرد که در مقایسه با سه ماهه چهارم سال مالی 25، 48.3 درصد رشد داشت. سه ماهه چهارم EPS تعدیل شده یونایتد 0.69 دلار نسبت به زیان تعدیل شده 0.11 دلاری به ازای هر سهم در مدت مشابه سال گذشته، چرخشی شدیدی داشت. جریان نقدی حاصل از فعالیت های عملیاتی برای سه ماهه 197 میلیون دلار به همراه جریان نقد آزاد 80 میلیون دلار بود.

در میان ترکیب مشتریان مطلوب و بهینه سازی شبکه، یونایتد سود ناخالص سه ماهه چهارم 1050 میلیون دلار را به دست آورد که نسبت به مدت مشابه سال گذشته 1.9 درصد افزایش یافته است. این منجر به حاشیه ناخالص 13.7٪ در مقایسه با 13.4٪ ثبت شده در سه ماهه چهارم سال مالی 25 شد. ابتکارات صرفه جویی در هزینه، که شامل بهره وری کارآمد از طریق مراکز توزیع و بهینه سازی شبکه بود، به هزینه های عملیاتی کمتر بر اساس سال به سال تبدیل شد. این به یونایتد کمک کرد تا از زیان خالص 87 میلیون دلاری در سه ماهه چهارم سال مالی 25 به درآمد خالص 35 میلیون دلاری در سه ماهه اخیر به پایان برسد.

برای سال مالی کامل، شرکت EBITDA تعدیل شده 701 میلیون دلاری را ارائه کرد که نشان دهنده رشد 27 درصدی نسبت به سال مالی 25 است. EPS تنظیم شده تمام سال نیز از 0.71 دلار در سال گذشته به 2.65 دلار افزایش یافت. یونایتد در سال مالی 26 جریان نقدی عملیاتی 540 میلیون دلاری و جریان نقدی آزاد 323 میلیون دلاری ایجاد کرد.

چندین پیشرفت عملیاتی دلگرم کننده در طول سه ماهه چهارم اتفاق افتاد. یونایتد شروع به راه اندازی تجارت اضافی از پایگاه مشتریان فعلی خود و همچنین موارد جدید کرد. تأثیر خط بالای چنین افزودنی‌هایی در طول سال مالی 27، زمانی که طرح‌های بهینه‌سازی گسترده‌تر انجام شد، مشاهده خواهد شد. برای برنامه مدیریت روزانه ناب خود (LDM)، این شرکت یک عرضه اولیه را با پوشش 44 مرکز توزیع به پایان رساند. این منجر به افزایش سال به سال در نرخ پر کردن، توان عملیاتی و تحویل به موقع، برای چهار فصل متوالی شد.

از جنبه ای محتاط تر، مهم است که تأثیر نامطلوب ابتکارات بهینه سازی افزایشی مدیریت را برجسته کنیم. این اقدامات منجر به کاهش حدود 500 واحدی در فروش خالص سه ماهه چهارم شد که 0.7 درصد نسبت به سه ماهه چهارم سال مالی 25 کاهش یافت. یکی دیگر از عواملی که فروش خالص را تعدیل کرد، کاهش کار پروژه های کوتاه مدت بود که تقریبا 150 واحد پایه در طول سه ماهه تأثیر داشت. افت 2 درصدی فروش خالص نسبت به سال قبل نیز بر اساس یک سال تمام رخ داد که به 31.2 میلیارد دلار رسید.

افزایش حاشیه های ناخالص کلی برای سه ماهه چهارم تا حدی با حاشیه های ملایم تر برای بخش خرده فروشی کاهش یافت.

در مقایسه با 74 میلیون دلار برای سه ماهه پایانی سال گذشته، هزینه های سرمایه ای برای دوره گزارش شده به 117 میلیون دلار افزایش یافته است. می توان آن را به ارتقای فناوری و سرمایه گذاری های زنجیره تامین نسبت داد. مخارج سرمایه بالاتر منجر به جریان نقدی آزاد سه ماهه چهارم 80 میلیون دلاری شد که همچنین کمتر از 86 میلیون دلار ثبت شده در سه ماهه چهارم سال مالی 25 بود.

داده های ردیابی شده توسط Insider Monkey، که بیش از 1000 صندوق تامینی را پوشش می دهد، کاهش جزئی در تعداد صندوق های تامینی دارای موقعیت در سهام را نشان می دهد. طبق پرونده های 13F، مالکیت صندوق های تامینی از 39 صندوق در سه ماهه اول 2026 به 33 صندوق در سه ماهه بعدی کاهش یافت. سود کوتاه 4.39 درصد است که نشان دهنده شک و تردید محدود است.

بر اساس پایگاه داده یاهو فاینانس، بلک راک بزرگترین ذینفع نهادی در شرکت است. شرکت مدیریت دارایی دارای 10.46 میلیون سهم است که به معنای مالکیت 17.28 درصدی سهام است. سایر سهامداران قابل توجه شامل مدیریت پورتفولیو ونگارد و شرکت های قرن آمریکایی به ترتیب با 7.38 درصد و 6.39 درصد مالکیت هستند.

به نظر می رسد چرخش UNFI در حال افزایش است. با این حال، راهنمای آن در سال مالی 27 نشان می‌دهد که رشد سود بیشتر به افزایش حاشیه سود بستگی دارد تا رشد فروش قوی. در نقطه میانی، فروش تنها حدود 1٪ افزایش می یابد، در حالی که EBITDA تعدیل شده نزدیک به 8٪ افزایش می یابد. با هدایت جریان نقدی رایگان که در نقطه میانی پایین تر از سطح سال مالی 26 است، کلید اجرای بهبود بهره وری است.

در حالی که ما پتانسیل UNFI را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

بعدی را بخوانید: 12 بهترین سهام صنعتی با بیش از 50٪ صعودی و 10 بهترین سهام زیر 10 دلار که می توانند سه برابر شوند.

افشا: ندارد. Insider Monkey را در Google News دنبال کنید.