معامله 17 میلیارد دلاری Aon در USI: آنچه که احساسات صندوق سرمایه گذاری در مورد AON و KKR می گوید

بر اساس پایگاه داده ردیابی وجوه خود Insider Monkey، این معامله به عنوان سود صندوق های تامینی در هر دو شرکت پیش از این برای چندین فصل کمرنگ شده بود، و صندوق های خاصی به نگرانی های غیرمرتبط با این معامله اشاره کردند.

برخی از صندوق‌های تامینی علیرغم احتیاط اخیر، همچنان ارزش قابل توجهی در KKR & Co. Inc. (NYSE: KKR) مشاهده می‌کنند. Greenhaven Road Capital در نامه سه ماهه دوم خود در سال 2026 نوشت که "KKR همچنان یک تجارت عالی است" و استدلال کرد که نگرانی های مربوط به اعتبار خصوصی برطرف خواهد شد در حالی که دارایی های تحت مدیریت به رشد خود ادامه می دهند. اگر KKR درآمدهای USI خود را به سرمایه گذاری های جدید جذاب تبدیل کند و Aon هم افزایی های پیش بینی شده خود را ارائه دهد، هر دو شرکت می توانند سود صندوق های تامینی را دوباره به دست آورند.

مالکیت Aon Plc (NYSE: AON) برای سه فصل متوالی کاهش یافته است که نشان دهنده نگرانی هایی است که فراتر از معامله USI است. پایگاه داده Insider Monkey نشان می دهد که 70 صندوق تامینی Aon در پایان سه ماهه چهارم سال 2025 در اختیار داشتند، در مقایسه با 65 صندوق در سه ماهه اول 2026 و 61 صندوق در سه ماهه دوم. Polen Focus Growth Strategy نیز پس از این که به این نتیجه رسید که نرم شدن بازار بیمه اموال و تلفات می تواند رشد ارگانیک آینده را دشوارتر کند، Aon را ترک کرد.

KKR & Co. Inc. (NYSE: KKR) همچنین با تضعیف بهره صندوق های تامینی و ریسک های احساسات گسترده تر مواجه است. صندوق رشد بزرگ RiverPark KKR را در سه ماهه اول پس از سقوط 27 درصدی سهام، پنجمین مخالف بزرگ خود نامید و دلیل آن نگرانی‌ها در مورد قرار گرفتن در معرض اعتبار خصوصی و خطرات اختلال ناشی از هوش مصنوعی در سبدهای وام‌های سنگین نرم‌افزاری بود. پس از آن، مالکیت صندوق تامینی KKR از 82 صندوق در سه ماهه اول 2026 به 77 صندوق در سه ماهه دوم کاهش یافت، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در معرض خطر قرار گرفتن شرکت زیر سوال هستند، حتی در شرایطی که خروج USI عواید قابل‌توجهی ایجاد می‌کند.

هر دو سهام پیش از معامله USI، به دلایلی خاص برای هر شرکت و نه خود معامله، نفع صندوق تامینی را از دست داده بودند. پرونده گاو نر حول بازده واقعی KKR در USI، اطمینان از برخی صندوق های تامینی، و یک هدف هم افزایی مشخص است که به سرمایه گذاران راهی روشن برای قضاوت در مورد اجرای Aon می دهد. موضوع نزولی مبتنی بر کاهش سه چهارمی Aon در مالکیت صندوق تامینی است، خروج صندوق نام‌گذاری شده به دلیل کاهش قیمت‌گذاری بیمه که معامله به آن توجهی نکرده است. علاوه بر این، قرار گرفتن KKR در معرض احساسات شدید به دلیل نگرانی‌هایی که به هیچ معامله‌ای منفرد مرتبط نیست، نوسان می‌کند.

در حالی که ما پتانسیل AON را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

افشا: ندارد. Insider Monkey را در Google News دنبال کنید.