من شروع به جمع آوری Qualcomm کرده ام و این به خاطر آمازون و متا نیست

درآمد خودرویی کوالکام در سال گذشته 61 درصد افزایش یافت و کریستیانو آمون، مدیر عامل شرکت، 40 میلیارد دلار درآمد غیر گوشی تا سال مالی 2029 را هدف قرار داده است که تقریبا دو برابر هدف قبلی است.

اپل به صورت عمودی به دور از مودم‌های کوالکام ادغام می‌شود، اما درآمد QCT غیر اپل 18 درصد در سال رشد داشته است و پیش‌بینی می‌شود تا سال مالی 2027 به طور کامل جایگزین مشارکت اپل شود.

کوالکام در سال مالی 2025 12.6 میلیارد دلار به سهامداران بازگرداند و در عین حال 6.66 درصد بازدهی جریان نقدی آزاد را ایجاد کرد و به سرمایه‌گذارانی که برای انتقال گوشی صبر می‌کنند پاداش داد.

من همچنان دکمه خرید را در کوالکام فشار می‌دهم (NASDAQ:QCOM)، و قرارداد ضمانت‌نامه آمازون که در 8 سپتامبر اعلام شد، دلیل دیگری برای ادامه کار به من داد. اعتقاد من خیلی قبل از عناوین هایپراسکیلر شروع شد. چیزی که مرا به عقب می کشاند، یک شرکت تولید تراشه است که دیگر داستان گوشی های هوشمند نبود و شروع به تبدیل شدن به یک داستان خودروسازی، صنعتی و مرکز داده شد و در عین حال بی سر و صدا پول نقد را با سرعتی که به صبر پاداش می دهد، برمی گرداند.

با مسیری شروع کنید که هیچ کس در مهمانی های شام درباره آن صحبت نمی کند. درآمد خودرو در سه ماهه به 1.59 میلیارد دلار رسید که 61 درصد نسبت به سال گذشته افزایش داشت و 23 فصل متوالی رشد دو رقمی سالانه را نشان داد. خودروهای ترکیبی و اینترنت اشیاء 28 درصد نسبت به سال قبل افزایش یافتند. مدیریت نرخ بهره سالانه خودرو در سال مالی 2026 خود را به تقریبا 7 میلیارد دلار افزایش داد که از هدف قبلی 6 میلیارد دلار افزایش یافته است، به دلیل قدرت قرارداد توسعه یافته BMW که تا دهه آینده گسترش می یابد و خط لوله Stellantis تا دهه 2030 ادامه دارد.

سپس مرکز داده. مدیرعامل کریستیانو آمون به سرمایه گذاران گفت که درآمد غیردستگاهی تا سال مالی 2029 باید به 40 میلیارد دلار برسد، تقریبا دو برابر هدف مشترک در نوامبر 2024، با رشد شتاب از 24 درصد در سال مالی 2026 به بیش از 60 درصد در سال مالی 2027. سه ماهه دسامبر. درآمد مرکز داده به 5 میلیارد دلار در سال مالی 2027 و 15 میلیارد دلار در سال مالی 2029 هدایت می شود.

یک اشتباه سرمایه گذاری می تواند خطرات بزرگی برای بازنشستگی شما ایجاد کند. بسیاری از سرمایه گذاران همان اشتباهات مهم را مرتکب می شوند: بیش از حد محافظه کارانه، شرط بندی های بزرگ روی «چیزهای مطمئن» یا پرداخت هزینه های بیش از حد. هر یک از این اشتباهات می تواند پس انداز شما را که به سختی به دست آورده اید به خطر بیندازد.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. به نسخه رایگان خود در اینجا دسترسی داشته باشید (حامی مالی)

بازگشت سرمایه سومین پایه ای است که همیشه به آن تکیه می کنم. جریان نقدی آزاد کامل در سال مالی 2025 به 12.82 میلیارد دلار رسید که 14.86 درصد در سال گذشته افزایش داشت و شرکت 12.60 میلیارد دلار را از طریق سود سهام و بازخرید به سهامداران پس داد. سه ماهه سوم سال مالی 26 به تنهایی شامل 0.92 دلار سود سهام و 1.4 میلیارد دلار در خرید مجدد بود. بازده فعلی در 1.98٪ با بازده جریان نقدی آزاد 6.66٪ است و من آن را با P/E 35 دارم که به سرعت در برابر برآوردهای EPS پیشرو نزدیک به 10.4827 دلار برای سال مالی منتهی به سپتامبر 2026 فشرده می شود.

نامی که خواننده ممکن است برای اولین بار در اینجا به آن برسد، اپل (NASDAQ:AAPL) است، بزرگترین مشتری گوشی های ممتاز کوالکام و شرکتی که به صورت عمودی به دور از مودم های کوالکام ادغام می شود. دقیقا به همین دلیل است که من به خرید کوالکام ادامه می دهم. این شرکت فاش کرد که کل درآمدهای QCT غیر اپل در سال مالی 2025 سالانه 18 درصد رشد داشته است. مدیریت اکنون انتظار دارد رشد غیردستگاهی در سال مالی 2027 جایگزین کل درآمد محصول اپل در سال مالی 2026 شود. خرید اپل برای دریافت داستان مودم به معنای پرداخت هزینه برای مشتری است که در حال راه رفتن است. خرید Qualcomm به معنای مالکیت تامین‌کننده‌ای است که از قبل مهندسی شده است.

درآمد گوشی با 20 درصد کاهش در سال به 5.09 میلیارد دلار در سه ماهه سوم رسید و مدیریت تأثیر EPS را بیش از 1.50 دلار تعیین کرد. سهم اپل برای آیفون آینده به طور قابل توجهی کمتر از تخمین 20 درصدی قبلی خواهد بود، با کاهش تقریبا 50 درصدی درآمد اپل از سه ماهه سپتامبر تا سه ماهه دسامبر. که واقعی است. چیزی که باعث رضایت من می‌شود این است که کوالکام از طریق فشار هزینه‌ها با افزایش دو رقمی قیمت‌گذاری می‌کند و خط پایه را به محدوده حاشیه سود ناخالص 48 تا 50 درصد هدایت می‌کند، در حالی که کسب‌وکارهای غیردستگاهی متحول می‌شوند.

من صاحب یک تراشه ساز در چند برابر منصفانه هستم که به من پول می دهد تا منتظر بمانم، 6.66٪ بازده جریان نقدی آزاد ایجاد می کند، 23.34٪ ROE چاپ می کند، و به تازگی یک همکاری مرکز داده چند نسلی با آمازون را در بالای کتاب خودرویی که تا دهه 2030 کشیده شده است، امضا کرده ام. سرفصل‌های آمازون و متا کاتالیزوری است که افراد دیگر به آن نیاز دارند (همان ساختار هوش مصنوعی به این دلیل است که ما هفت تامین‌کننده غیر تراشه‌ساز که مراکز داده را تامین می‌کنند در یک گزارش رایگان گرد هم آورده‌ایم). اعتقاد من بر روی قطعات خسته کننده بود و قطعات خسته کننده همچنان چاپ می شوند.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. (حامی مالی)

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.