من فکر می کنم که سهام ساندیس در سال 2030 به 2000 دلار خواهد رسید. از حدود 1790 دلار، که بازار را شکست نخواهد داد.

مدیریت به صورت مکتوب پاسخ خود را داده است. در روز سرمایه گذار خود در ماه آگوست، ساندیس مدلی را ارائه کرد که از سال مالی 2028 تا سال مالی 2030 را در بر می گرفت - و با در نظر گرفتن ارزش اسمی، یک شرکت فوق العاده سودآور را به تصویر می کشد.

از دست رفته "Act 1" هوش مصنوعی؟ عمل 2 می تواند 15 برابر بزرگتر باشد. اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که قایق هوش مصنوعی را از دست داده اند زیرا انویدیا را در سال 2005 نخرند. اما به گفته تحلیلگران ما، ما فقط در پایان "قانون 1" هستیم - مرحله تحقیق و توسعه. "Act 2" عرضه جهانی است. ادامه »

اما این مدل در تجارت حافظه زندگی می‌کند، جایی که حاشیه ناخالص ساندیس در سال مالی 2024 (12 ماه منتهی به ژوئن 2024) حدود 16 درصد بود.

Sandisk حافظه فلش NAND را می فروشد و توسعه مرکز داده هوش مصنوعی نتایج آن را تغییر داده است.

مدل از پایه ای با آن اندازه شروع می شود. مدیریت رشد درآمد در نوجوانان متوسط ​​تا بالا را هر سال، تعدیل حاشیه ناخالص نزدیک به 80 درصد و تعدیل جریان نقدی آزاد در حدود 50 درصد درآمد را خواستار است.

حتی سودهای مالی 2026 در اواخر سال به دست آمد. حاشیه ناخالص در سه ماهه چهارم مالی به 84.6 درصد رسید که نسبت به 78.4 درصد در سه ماهه قبل افزایش داشت. مدیریت گزارش داد که قیمت های بالاتر حدود دو سوم از رشد متوالی درآمد سه ماهه چهارم را ایجاد کرده است.

به عبارت دیگر، این مدل از قیمت‌هایی می‌خواهد که ساندیس برای حدود دو سه ماهه از آن بهره می‌برد تا چهار سال دیگر باقی بماند. من شک دارم که چنین شود.

مسلما Sandisk نسبت به چرخه های قبلی محافظت بیشتری دارد. قراردادهای تامین بلندمدت آن (آنها را قراردادهای مدل کسب و کار جدید می نامد) شامل هشت مشتری است و با حجم متعهد و حداقل تضمین های مالی همراه است. این قراردادها حدود نیمی از عرضه مورد انتظار در سال مالی 2027 و حدود دو سوم را در سال مالی 2028 پوشش می دهند. اما آنها هنوز در بازار رو به کاهشی قرار نگرفته اند و حداقل تضمین شده حاشیه ناخالص 80 درصدی نیست.

از اینجا، بازده کل می تواند به حدود 50٪ تا 90٪ در حدود چهار سال، یا حدود 11٪ تا 17٪ در سال برسد.

شایان ذکر است، برخی از ریسک چرخه ممکن است قبلا قیمت گذاری شده باشد. سهام در حدود 24 برابر سود معامله می شود، اما تنها حدود 10 برابر سود تعدیل شده است که راهنمای سه ماهه اول مالی آن با نرخ سالانه نشان می دهد.

در پایان، می‌توان گفت که سندیسک مانند هر شرکت حافظه‌ای در تاریخ اخیر در حال اجراست و قراردادهای تامین آن ممکن است رکود بعدی را کاهش دهد.

قبل از خرید سهام در ساندیس، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهم را که سرمایه‌گذاران می‌توانند در حال حاضر بخرند، معرفی کرده‌اند... و Sandisk یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند برای رشد بلندمدت ساخته شده‌اند و می‌توانند در سال‌های آینده بازدهی شگفت‌انگیزی داشته باشند.

این اجرا به همین دلیل است که مردم گوش می دهند. Stock Advisor با سابقه شکست 4 برابری S&P 500 یک مزیت متمایز ارائه می دهد. آخرین لیست 10 برتر موجود با Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که برای مدت طولانی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 22 سپتامبر 2026 باز می گردد.

دانیل اسپارکس و مشتریانش در هیچ یک از سهام ذکر شده موقعیت ندارند. Motley Fool هیچ موقعیتی در هیچ یک از سهام ذکر شده ندارد. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.