من میکرون را قبل از درآمد سه ماهه دوم فروختم و 23 درصد کاهش یافت. در اینجا دلیل خرید من قبل از گزارش بعدی است.

کاهش اخیر واقعا مربوط به اعداد Micron نیست. این ترکیبی از عواملی است که کل بخش را تحت تأثیر قرار داده است. به دنبال درخواست رهبران هوش مصنوعی برای کاهش سرعت توسعه، نام‌های حافظه‌ای مانند SK hynix (SKHY) و SanDisk (SNDK) نیز کاهش یافت. فشار بازار گسترده‌تر بر آن افزوده شده است، زیرا افزایش نرخ‌های بهره سرمایه‌گذاران را از سهام گران‌قیمت فناوری دور می‌کند. برخی از آن‌ها کسب سود ساده پس از یک دوره طولانی است.

اخراج سهام ORCL: آنچه باید در مورد آخرین کاهش مشاغل Oracle بدانید

نگرانی های طولانی مدت نیز وجود دارد. تفسیر خود انویدیا (NVDA) نشان داد که تعهدات خرید حافظه تا سال مالی 2029 افزایش یافته است، سپس پس از آن به شدت کاهش یافته است. همانطور که قبلا توضیح دادم، سازنده چینی CXMT نیز در حال استفاده از حافظه با پهنای باند بالا است، حوزه ای که بیشترین سود را برای Micron داشته است. هر دو نگرانی واقعی هستند، اما تا سال ها به اعداد آسیبی نخواهند رساند.

Micron Technology یکی از بزرگترین تولیدکنندگان تراشه‌های حافظه و ذخیره‌سازی در جهان است که در مراکز داده، سیستم‌های هوش مصنوعی، رایانه‌های شخصی، گوشی‌های هوشمند، کارت‌های گرافیک، خودروها و دستگاه‌های صنعتی مورد استفاده قرار می‌گیرد. این شرکت محصولاتی مانند حافظه DRAM، حافظه فلش NAND، حافظه با پهنای باند بالا (HBM) و درایوهای حالت جامد (SSD) تولید می کند. این به دستگاه ها کمک می کند تا داده ها را ذخیره و پردازش کنند. محصولات حافظه و ذخیره سازی نیمه هادی خود را با برندهای Micron و Crucial به بازار عرضه می کند. این شرکت محصولات خود را از طریق نیروی فروش مستقیم، نمایندگان فروش مستقل، توزیع کنندگان و خرده فروشان به فروش می رساند.

دفتر مرکزی این شرکت در سال 1978 در Boise، آیداهو قرار دارد.

Micron Technology یکی از بزرگترین برندگان رونق زیرساخت های هوش مصنوعی بوده است. طی 12 ماه گذشته، سهام MU نزدیک به 515 درصد افزایش یافته است، که ناشی از تقاضای قوی برای حافظه های HBM و DRAM، همراه با محدودیت های عرضه و قیمت بالاتر است. این سهام همچنین به راحتی از iShares Semiconductor ETF (SOXX) که در همان دوره حدود 100 درصد رشد داشت، بهتر عمل کرد.

ارزش گذاری Micron سیگنال های ترکیبی را ارسال می کند که برای یک انبار حافظه نسبتا معمول است. قیمت آتی (P/E) فقط 12.70 برابر به خودی خود ارزان به نظر می رسد، اما میانگین چند ساله ای برای مقایسه ندارد. این به این دلیل است که درآمد میکرون در چرخه حافظه به شدت تغییر کرده و در چرخه‌های نزولی اولیه منفی شده است. نسبت قیمت آتی به فروش (P/S) به طور قابل توجهی متفاوت به نظر می رسد. در 8.04x، حدود 96% بالاتر از میانگین 5 ساله خود یعنی 4.11x قرار دارد، بنابراین سهام با این معیار گران به نظر می رسد. مسیر EPS منعکس کننده ماهیت چرخه ای یک انبار حافظه است.

تحلیلگران انتظار دارند که با اوج رونق حافظه هوش مصنوعی، درآمدها در سال مالی 2026 به میزان 786 درصد و در سال 2027 به 113 درصد افزایش یابد. اما رشد در سال 2028 به 10 درصد کاهش می یابد و در سال 2029 منفی می شود. این کاهش چیزی است که بازار نگران آن است.

جابران کندی در تاریخ انتشار در هیچ یک از اوراق بهادار ذکر شده در این مقاله (چه به طور مستقیم یا غیر مستقیم) سمتی نداشته است. تمام اطلاعات و داده های این مقاله صرفا برای مقاصد اطلاعاتی است. این مقاله در ابتدا در Barchart.com منتشر شده است