موتور مالی پنهان پشت رونق ساختمانی آمریکا

در سرتاسر کشور، کارخانه‌های عظیم جدید، کارخانه‌های نیمه‌رسانا، و مراکز داده هوش مصنوعی به اندازه زمین فوتبال، چشم‌انداز آمریکا را تغییر می‌دهند. بیش از 1500 مرکز داده در سراسر کشور در حال توسعه هستند. هزینه های ساخت و ساز تقریبا دو و نیم برابر پنج سال پیش افزایش یافته است و امسال ایالات متحده با سرعتی بالغ بر 2.2 تریلیون دلار - تقریبا تولید ناخالص داخلی کانادا - برای ساخت و ساز هزینه می کند.

از قضا، آمریکا در حال ساختن بیشتر در لحظه ای است که ساخت و ساز در جهان بسیار خطرناک تر شده است. در هر یک از شش سال گذشته، فجایع طبیعی مانند آتش سوزی، طوفان و سیل، حداقل 100 میلیارد دلار خسارت بیمه شده در سطح جهان ایجاد کرده است، و ایالات متحده اغلب بیشترین خسارت را متحمل می شود.

و با این حال بتن همچنان می ریزد.

چرا؟

زیرا در پشت تقریبا هر پروژه بزرگ در آمریکا یک زیرساخت مالی مقاوم وجود دارد که به مدیریت ریسک و حفظ سرمایه‌گذاری کمک می‌کند. با این حال، از آنجایی که این زیرساخت مالی عمدتا در پشت پرده عمل می کند، مشارکت آن در رشد اقتصادی و انعطاف پذیری آمریکا اغلب مورد توجه سیاست گذاران یا مردم قرار نمی گیرد.

وقتی آمریکایی‌ها به نقش رو به رشد خدمات مالی در اقتصاد امروز فکر می‌کنند، معمولا شک دارند. به هر حال، رویدادهایی مانند بحران مالی 2008 ظاهرا خطرات ناشی از اتکای بیش از حد به مکانیسم‌های پیچیده مالی را نشان داد.

اما شکست‌های مالی دقیقا به این دلیل که نادر هستند به یاد ماندنی هستند. در مقابل، موفقیت‌های مالی‌سازی - از جمله پروژه‌ها و معاملات بی‌شماری که هر روز به آرامی پیش می‌روند - تا حد زیادی مورد توجه قرار نمی‌گیرد.

یک مثال بارز، بیمه اتکایی - بیمه برای بیمه گران - است که نقشی ضروری در مدیریت ریسک ایفا می کند تا سرمایه گذاری در مقیاس انجام شود.

این مثال فرضی را در نظر بگیرید. یک توسعه‌دهنده می‌خواهد یک مجتمع آپارتمانی جدید در منطقه‌ای که در معرض طوفان‌ها قرار دارد بسازد و نیاز به پوشش بیمه دارد. بیمه گر می داند که ارائه پوشش مستلزم کنار گذاشتن سرمایه قابل توجه در صورت وقوع طوفان بزرگ است. این امر ارائه پوشش های بیمه ای مورد نیاز برای سایر پروژه ها را دشوارتر می کند.

بیمه اتکایی راه حل است. با انتقال بخشی از ریسک خود به بیمه‌گر اتکایی، بیمه‌گر قرار گرفتن در معرض خود را محدود می‌کند و مبلغی را که پس از یک فاجعه بزرگ پرداخت می‌کند محدود می‌کند و منابع بیشتری را برای حفاظت از پروژه‌های دیگر آزاد می‌کند. در واقع، بیمه اتکایی به عنوان یک ضربه‌گیر عمل می‌کند: به بیمه‌گران کمک می‌کند تا پوشش‌هایی را با قیمت مناسب ارائه دهند، که به نوبه خود به سرمایه‌گذاران اطمینان لازم را برای سرمایه‌گذاری می‌دهد.

در همین حال، بیمه‌گر اتکایی سیستم را با پخش کردن زیان‌های احتمالی به خارج - اغلب در سراسر مرزها - پایدار نگه می‌دارد. شرکتی که من رهبری می‌کنم، Swiss Re، یک بیمه‌گر اتکایی است که مقر آن در سوئیس است و بیشتر تجارت خود را در ایالات متحده انجام می‌دهد. وقتی شرکت‌هایی مانند Swiss Re ریسک را در اینجا پذیره‌نویسی می‌کنند، سرمایه خارج از کشور به طور موثر به حمایت از سرمایه‌گذاری و رشد آمریکا کمک می‌کند.

پس از طوفان کاترینا، بیمه‌گران بین‌المللی و بیمه‌گران اتکایی بیش از نیمی از خسارت را پوشش دادند. پس از حملات 11 سپتامبر، آنها 64 درصد خسارت را پوشش دادند.

بیش از یک قرن است که شرکت های بیمه و بیمه اتکایی از رشد آمریکا حمایت کرده اند. پس از زلزله 1906 سانفرانسیسکو، بیمه‌گران بیش از 100000 خسارت پرداخت کردند و تقریبا نیم قرن سود بازار بیمه ایالات متحده را از بین بردند.

امروزه نیاز به این نوع حفاظت تنها افزایش یافته است. رشد اقتصادی افراد و دارایی‌های بیشتری را در مناطق پرخطر، مانند مناطق ساحلی مستعد طوفان و سیل متمرکز می‌کند، در حالی که الگوهای شدید آب و هوایی خطر بلایای طبیعی را افزایش می‌دهد.

اما تأثیر بیمه اتکایی بسیار فراتر از محافظت در برابر بلایا است. این تقریبا هر جنبه ای از رشد اقتصادی را زیربنا می دهد.

بیمه اتکایی به کسب و کارها اجازه می دهد تا در هنگام مدیریت ریسک هایی مانند آسیب های محل کار یا ادعای مسئولیت، کارگران جدید استخدام کنند. این شرکت ها را قادر می سازد تا با وجود خطراتی مانند خرابی سیستم یا حملات سایبری، فناوری های جدید را در مقیاس به کار گیرند. حتی پرتاب های موشک نیز به طور معمول قبل از ترک زمین بیمه و بیمه مجدد می شوند.

سیستم‌هایی مانند بیمه اتکایی همچنین با کمک به کسب‌وکارها برای بهبود سریع از شوک‌های زنجیره تامین و سرمایه‌گذاری جسورانه، به جای بازدارندگی سرمایه برای بدترین سناریوها، رقابت جهانی آمریکا را تقویت می‌کنند.

البته بیمه اتکایی تنها بخشی از راه حل است. وقتی خطرات اساسی - مانند تهدید بلایای طبیعی - افزایش می‌یابد، اتخاذ رویکردی جامع برای مدیریت ریسک اهمیت بیشتری پیدا می‌کند. این به معنای سرمایه‌گذاری پیشگیرانه در زیرساخت‌های قوی‌تر، اولویت دادن به کاهش و انطباق، تقویت مشارکت‌های دولتی-خصوصی، و تکمیل بیمه اتکایی با سایر ابزارهای مالی، مانند اوراق قرضه بلایای طبیعی است که ریسک را بین سرمایه‌گذاران خارجی بازتوزیع می‌کند.

اما از آنجایی که شرکت‌های آمریکایی مسکن بیشتری می‌سازند، زیرساخت‌های انرژی را گسترش می‌دهند و در تولید پیشرفته سرمایه‌گذاری می‌کنند، بدون شک به بیمه‌گران اتکایی برای ایفای نقش اصلی در حفاظت از سرمایه‌گذاری‌هایشان متکی خواهند بود.

جهان ذاتا غیرقابل پیش بینی است. ساختارهای مالی مانند بیمه اتکایی ممکن است پیچیده به نظر برسند، اما برای اطمینان از عملکرد روان اقتصاد با وجود این عدم اطمینان ضروری هستند.

این کارکرد اساسی مستحق شناخت بیشتر سیاستگذاران و عموم مردم است. مزایای مالی‌سازی ممکن است همیشه قابل مشاهده نباشد - اما آنها دائما در تلاش هستند تا پیشرفت، حمایت از انعطاف‌پذیری و ارتقای پویایی اقتصادی آمریکا را فراهم کنند.

نظرات بیان شده در نظرات Fortune.com صرفا نظرات نویسندگان آنها است و لزوما منعکس کننده نظرات و اعتقادات Fortune نیست.

این داستان در ابتدا در سایت Fortune.com منتشر شد