مورگان استنلی سوخت بیشتری برای رالی والرو (VLO) می بیند

شرکت Valero Energy Corporation (NYSE: VLO) با افزایش بیش از 140 درصدی از ابتدای سال 2026 در یک رالی قوی قرار داشته است. عملکرد قوی ناشی از افزایش غیرمعمول شدید حاشیه های پالایش جهانی است زیرا اختلالات مداوم ظرفیت پالایشی جهان را به میزان قابل توجهی کاهش داده و عرضه سوخت، سوخت، سوخت و گازوئیل و جت را کاهش داده است.

هدف قیمت بالاتر با این امکان پشتیبانی می شود که والرو بتواند محیط مطلوب پالایش را به درآمدهای مادی و جریان های نقدی تبدیل کند. این شرکت دقیقا این کار را در سه ماهه دوم انجام داد، زمانی که بالاترین سود خود را در سه ماهه دوم ثبت کرد و بالاتر از انتظارات وال استریت بود.

به نظر می رسد که محیط پرحاشیه اینجاست تا پس از موج تازه حملات بین ایالات متحده و ایران باقی بماند. حتی اگر حملات متوقف شود و یک توافق صلح بالقوه به دست آید، پالایشگاه های آسیب دیده یا بیکار در خاورمیانه احتمالا مدتی طول می کشد تا به فعالیت کامل بازگردند و بازارهای سوخت پالایش شده را نسبتا محدود نگه دارند. به طور قابل توجه، اختلالات عرضه فراتر از منطقه آشفته است، زیرا یک سری حملات اخیر اوکراین به پالایشگاه های روسیه ظرفیت پالایش جهانی را بیشتر محدود کرده است.

نگرانی اصلی والرو این است که سودهای غیرمعمول بالای سه ماهه دوم آن در نتیجه شرایط بازار خارق‌العاده بوده است که ممکن است بیشتر آن در ارزش‌گذاری سهام منعکس شده باشد. بنابراین، حتی کاهش اندک در حاشیه پالایش جهانی می تواند منجر به عقب نشینی شدید قیمت سهام آن شود. علاوه بر این، استراتژی بازگشت سهامداران تهاجمی والرو نیز ممکن است در صورت عادی شدن کرک اسپرد، ناپایدار شود.

تصمیم مورگان استنلی برای افزایش هدف قیمتی خود در والرو نشان دهنده این اطمینان است که حاشیه های محدود پالایشی می تواند باعث افزایش سود شود. با این حال، پس از یک رالی تاریخی و رکورد سود سه ماهه دوم، در صورت عادی شدن کرک اسپرد، سهام جای کمی برای ناامیدی خواهد داشت.

در حالی که ما پتانسیل VLO را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

بعدی را بخوانید: JPMorgan Bets Magnolia (MGY) می‌تواند به اوج‌های جدید برسد و جاه‌طلبی‌های LNG ExxonMobil فقط یک ارتقای اساسی دریافت کرد

این مقاله در اصل در Insider Monkey منتشر شده است.