مورگان استنلی می بیند که Marathon Petroleum (MPC) به اوج های جدید می رسد

شرکت ماراتون پترولیوم (NYSE: MPC) در سال جاری عملکرد قابل توجهی از بازار گسترده‌تر داشته است، زیرا با افزایش غیرمعمول شدید حاشیه‌های پالایش جهانی حمایت می‌شود، زیرا بحران طولانی‌مدت ایران به طور قابل‌توجهی ظرفیت پالایش جهانی را کاهش داده و عرضه بنزین، دیزل و سوخت جت را کاهش داده است.

رای اعتماد مورگان استنلی نشان می دهد که وال استریت انتظار دارد که چرخه پالایش در حال انجام بیشتر از آنچه قبلا انتظار می رفت دوام داشته باشد، به ویژه با توجه به موج جدید حملات بین واشنگتن و تهران. حتی اگر درگیری در خاورمیانه فروکش کند، انتظار می‌رود که تولید سوخت تصفیه‌شده منطقه نسبتا کم باقی بماند، زیرا پالایشگاه‌های آسیب‌دیده یا بیکار در خاورمیانه احتمالا مدتی طول می‌کشد تا به فعالیت کامل بازگردند.

ماراتون به عنوان بزرگترین پالایشگاه از نظر حجم در ایالات متحده، دارای اهرم عملیاتی قابل توجهی برای سرمایه گذاری در محیط پر حاشیه فعلی است. این شرکت در حال حاضر توانایی خود را در تبدیل اسپردهای بالای کرک به درآمدهای مادی نشان داده است، زمانی که افزایش تقریبا چهار برابری سود را در سه ماهه دوم ارائه کرد.

یکی دیگر از موتورهای رشد اصلی ماراتون، سهام آن در MPLX است که زیرساخت انرژی میانی را در اختیار دارد و اداره می کند. این امر پالایشگاه آمریکایی را در معرض دید قابل توجهی از یک کسب و کار زیرساختی میان‌دستی متنوع با درآمد نسبتا ثابت مبتنی بر کارمزد قرار می‌دهد و به آن کمک می‌کند تا چرخه‌ای تجارت پالایش را جبران کند.

سرمایه‌گذاران باید در نظر داشته باشند که سود غیرمعمول بالا‌رفته ماراتن در سه‌ماهه دوم به دلیل شرایط بازار خارق‌العاده بوده است، که ممکن است بسیاری از آن‌ها قبلا در سهام قیمت گذاری شده باشند. در نتیجه، حتی کاهش اندک در حاشیه های پالایش جهانی می تواند باعث عقب نشینی قابل توجهی در سهام شود.

دویدن "فوق العاده پالایش" ماراتن نیز می تواند چالشی ایجاد کند. این شرکت به سرعت برای به دست آوردن سودهای بادآورده حرکت کرد و پالایشگاه های آن با حدود 94 درصد ظرفیت در سه ماهه دوم کار کردند، در حالی که پالایشگاه های ساحل خلیج فارس حتی به بهره برداری 100 درصدی رسیدند. این فشار طولانی مدت برای کار با حداکثر ظرفیت، به ویژه اگر تعمیر و نگهداری ضروری به تعویق بیفتد، خطر خرابی تجهیزات، قطعی برنامه ریزی نشده و هزینه های بالای تعمیر را افزایش می دهد.

چشم‌انداز بهبودیافته مورگان استنلی نشان‌دهنده اطمینان تداوم آن به رالی ماراتون پترولیوم است، که با پشتیبانی از ظرفیت پالایشی جهانی و حاشیه‌های قوی حمایت می‌شود. با این حال، افزایش ارزش سهام و ماهیت دوره ای پالایش، MPC را در برابر عقب نشینی ناشی از حاشیه آسیب پذیر می کند.

در حالی که ما پتانسیل MPC را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

بعدی را بخوانید: UBS روی Valero Energy (VLO) شرط می‌بندد تا رکورد خود را بشکند و رای قوی 2026 انتقال انرژی (ET) رای تازه‌ای از Stifel دریافت می‌کند.

این مقاله در اصل در Insider Monkey منتشر شده است.