میلیاردر دیوید تپر 40 درصد از سرمایه خود را تنها در 3 سهام هوش مصنوعی دارد. آیا آنها هنوز هم می خرند؟

دیوید تپر، مدیر صندوق تامینی میلیاردر از Appaloosa Management یکی از سرمایه گذاران برتر جهان به حساب می آید و از شرط بندی های بزرگ ترسی ندارد. در واقع، در پایان سه ماهه دوم، 40 درصد از سبد سهام او فقط در سه سهام هوش مصنوعی (AI) بود: آمازون (NASDAQ: AMZN)، میکرون (NASDAQ: MU)، و ساخت نیمه هادی تایوان (NYSE: TSM). بیایید ببینیم که چرا هر سه هنوز هم اکنون شبیه به خرید هستند.

آمازون بزرگترین هلدینگ تپر است که بیش از 15 درصد از پرتفوی او را تشکیل می دهد و او در سه ماهه دوم به سهام خود اضافه کرد. به راحتی می توان فهمید که چرا او سهام را دوست دارد.

از دست رفته "Act 1" هوش مصنوعی؟ عمل 2 می تواند 15 برابر بزرگتر باشد. اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که قایق هوش مصنوعی را از دست داده اند زیرا انویدیا را در سال 2005 نخرند. اما به گفته تحلیلگران ما، ما فقط در پایان "قانون 1" هستیم - مرحله تحقیق و توسعه. "Act 2" عرضه جهانی است. ادامه »

در عین حال، کسب و کار تجارت الکترونیک آن نیز با سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی و روبات‌ها که منجر به اهرم عملیاتی قوی می‌شود، آماده عملکرد خوبی است. کسب و کار تبلیغاتی با حواشی بالا نیز به سرعت در حال رشد است و به یکی از بزرگترین پلتفرم های تبلیغات دیجیتال در جهان تبدیل شده است.

Micron دومین موقعیت بزرگ تپر است که بیش از 14 درصد از دارایی های او را به خود اختصاص داده است. در حالی که او در حال کاهش سهام خود در Q2 بود، عقب نشینی سهام از بالاترین سطح Q2 آن را جذاب می کند.

Micron بر روی ابر چرخه حافظه سوار شده است که منجر به رشد فزاینده درآمد و افزایش حاشیه ناخالص عظیم شده است. بازار حافظه با افزایش تقاضا برای حافظه با پهنای باند بالا (HBM) هدایت می شود که با واحدهای پردازش گرافیکی (GPU) و سایر شتاب دهنده های هوش مصنوعی برای بهبود عملکرد بسته بندی می شود. عرضه HBM محدود است، و تقاضا از طریق سقف است، و این احتمالا برای چندین سال ادامه خواهد داشت.

سه سازنده بزرگ DRAM (حافظه دسترسی تصادفی پویا) که شامل رقبای کره ای Micron، SK Hynix و Samsung نیز می شود، بیشترین تمرکز خود را بر افزایش عرضه HBM گذاشته اند. با این حال، این منجر به افزایش قیمت‌های معمولی DRAM و NAND (فلش) حتی بالاتر از قیمت‌های HBM شده است که به نفع Micron است، زیرا درصد کمتری از درآمد آن از HBM حاصل می‌شود.

در همین حال، HBM و تراشه‌های منطقی پیشرفته که بر سر مقدار کمی از عرضه ماشین‌های EUV (لیتوگرافی فرابنفش شدید) رقابت می‌کنند و HBM که به ظرفیت ویفر بسیار بیشتری نسبت به DRAM معمولی نیاز دارد، احتمالا بازار DRAM را برای سال‌ها در آینده نامتعادل نگه می‌دارد.

با داشتن نسبت قیمت به سود (P/E) زیر 6.5 برابر و به نظر می رسد ابر چرخه بازار حافظه بسیار بیشتر از هر چرخه گذشته دوام خواهد آورد، سهام در حال حاضر جذاب به نظر می رسد.

سه شرکت بزرگ تپر، تولید نیمه هادی تایوان (TSMC) است که بیش از 10 درصد از سهام او را تشکیل می دهد. در همین حال، مدیر صندوق سرمایه گذاری میلیاردر، موقعیت خود را در سهام حدود 24 درصد در سه ماهه دوم افزایش داد.

به نظر من، TSMC یکی از بهترین سهام برای ساخت زیرساخت هوش مصنوعی است. این شرکت از طریق تخصص و مقیاس تکنولوژیکی خود به یک انحصار تقریبا در تولید تراشه های پیشرفته تبدیل شده است، زیرا این تنها کارخانه ریخته گری است که به طور قابل اعتماد نشان داده است که می تواند پیشرفته ترین تراشه ها را با بازده بالا (کم نقص) تولید کند. این به نوبه خود منجر به قدرت قیمت گذاری قوی و گره خوردن این شرکت به نقشه راه تراشه های مشتریانش شده است.

نکته مهم در مورد TSMC این است که از افزایش همه نوع تراشه ها، اعم از GPU، AI ASIC های سفارشی (مدارهای مجتمع ویژه برنامه)، یا واحدهای پردازش مرکزی پیشرفته (CPU) بهره می برد. با کاهش سهام از اواخر ژوئن، به نظر می رسد در کتاب من خرید شده است.

قبل از خرید سهام در Micron Technology، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهامی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است را شناسایی کرده اند... و Micron Technology یکی از آنها نیست. 10 سهمی که این کاهش را انجام دادند برای رشد بلندمدت ساخته شده‌اند و می‌توانند در سال‌های آینده بازدهی هیولایی داشته باشند.

این اجرا به همین دلیل است که مردم گوش می دهند. Stock Advisor با سابقه شکست 4 برابری S&P 500 یک مزیت متمایز ارائه می دهد. آخرین لیست 10 برتر موجود با Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که برای مدت طولانی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 20 سپتامبر 2026 باز می گردد.

جفری سیلر دارای موقعیت هایی در آمازون است. Motley Fool در آمازون، Micron Technology و Semiconductor Manufacturing تایوان موقعیت دارد و آن را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

میلیاردر دیوید تپر 40 درصد از سرمایه خود را تنها در 3 سهام هوش مصنوعی دارد. آیا آنها هنوز هم می خرند؟ در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد