میکرو دستگاه‌های پیشرفته در مقابل تگزاس اینسترومنتز: کدام سهام فناوری خرید در سال 2026 بهتر است؟

همانطور که رونق هوش مصنوعی به بلوغ می رسد، انتخاب بین پردازنده های با رشد بالا و تراشه های آنالوگ ثابت نیاز به نگاهی دقیق به دستگاه های میکرو پیشرفته (NASDAQ:AMD) و تگزاس اینسترومنتز (NASDAQ:TXN) به عنوان سرمایه گذاری های بلندمدت بالقوه دارد.

Advanced Micro Devices بر محاسبات با کارایی بالا برای مراکز داده و بازی تمرکز دارد، در حالی که Texas Instruments با تراشه‌هایی برای مصارف صنعتی و خودرویی بر دنیای آنالوگ تسلط دارد. در حالی که هر دو در یک دسته بندی گسترده فعالیت می کنند، مدل های کسب و کار و پروفایل های رشد آنها فرصت های بسیار متفاوتی را برای سرمایه گذاران خرد امروز ارائه می دهد.

Advanced Micro Devices پردازنده‌ها و تراشه‌های گرافیکی را برای همه چیز از لپ‌تاپ گرفته تا مراکز داده عظیم طراحی می‌کند. شراکت های کلیدی شامل توافق راهبردی با OpenAI برای استقرار واحدهای گرافیکی پیشرفته، در کنار قراردادهای بلندمدت با Sony (NYSE:SONY) و Microsoft (NASDAQ:MSFT) برای سخت افزار بازی است. تمرکز مشتری مانند این لایه‌ای از ریسک را به کسب‌وکار اضافه می‌کند، زیرا تعداد کمی از خریداران بزرگ بیشتر حجم را هدایت می‌کنند.

تگزاس اینسترومنتز کاتالوگ عظیمی از بیش از 80000 محصول را با تمرکز بر پردازش آنالوگ و تعبیه شده ارائه می دهد. این شرکت به بیش از 100000 مشتری در سراسر جهان، عمدتا در بازارهای صنعتی و خودرو خدمات رسانی می کند. از آنجایی که پایگاه مشتری بسیار متنوع است و تقریبا نیمی از کل درآمد حاصل از مشتریان خارج از 50 مشتری بزرگ است، این شرکت به هیچ خریدار واحدی تکیه نمی کند.

میکرو دستگاه‌های پیشرفته با رقابت شدیدی از سوی اینتل (NASDAQ:INTC) و انویدیا (NASDAQ:NVDA) روبرو هستند، به‌ویژه پس از مشارکت استراتژیک بین این رقبا. خطرات ژئوپلیتیکی نیز وجود دارد، زیرا کنترل صادرات ایالات متحده بر روی تراشه های پیشرفته به چین باعث هزینه های موجودی شده است. علاوه بر این، این شرکت به شدت به TSMC (NYSE:TSM) برای تولید متکی است و باید در ادغام خریدهای اخیر مانند ZT Systems حرکت کند.

تگزاس اینسترومنتز باید ماهیت چرخه‌ای صنعت تراشه را مدیریت کند که اغلب شاهد تقاضای بی‌ثبات است. از آنجایی که این شرکت مالک کارخانه های تولیدی خود است، با هزینه های ثابت بالایی مواجه است که کاهش آن در زمان رکود بازار دشوار است. درآمد قابل توجهی از مشتریان در چین حاصل می شود و این کشور را در برابر موانع تجاری آسیب پذیر می کند. TI همچنین در حال حاضر در مرحله خرید آزمایشگاه‌های سیلیکون (NASDAQ:SLAB) است.

Advanced Micro Devices در مقایسه با معیارهای نسبت P/E و P/S پیشرو، با حق بیمه بسیار بالاتری نسبت به Texas Instruments معامله می‌شود.

معیارهای ارزشیابی از آمادگی مدلسازی مالی (FMP) منشأ گرفته و ممکن است با سایر ارائه دهندگان داده متفاوت باشد.

احتمالا، سرمایه گذاران به دلیل رشد شدید درآمد AMD (رشد تگزاس اینسترومنتز به سال مالی گذشته AMD نزدیک نشد) حق بیمه پرداخت می کنند. با این حال، من بیشتر به حاشیه خالص هر شرکت علاقه مند هستم. با استفاده از ارقام سال مالی 2025، حاشیه سود TI به خوبی از نتایج کل سال AMD بالاتر است. و در حالی که هر دو شرکت شاهد افزایش چند درصدی سود در طول 12 ماه اخیر بوده اند، این شکاف سودآوری در سال مالی جاری نیز ادامه داشته است.

تا آنجا که مدل‌های تجاری واقعی آن‌ها، من فکر می‌کنم رویکرد بی‌سابقه AMD جذاب‌تر است، زیرا به شرکت انعطاف‌پذیری بیشتری می‌دهد. برعکس، تگزاس اینسترومنتز باید با هزینه های ثابت بالای مالکیت و راه اندازی کارخانه های تولیدی خود مقابله کند.

سهام AMD در 10 سال گذشته کاملا منفجر شده است، در حالی که سهام تگزاس اینسترومنتز در همان بازه زمانی نسبت به S&P 500 عملکرد نسبتا کمی داشته است. عملکرد گذشته هیچ نشانه ای از نتایج آینده نیست، اما ارزش آن را دارد که در نظر گرفته شود.

در مجموع، من تگزاس اینسترومنتز را در اینجا بیشتر دوست دارم، زیرا برای طرف محافظه کار من جذاب است: این گران قیمت نیست، سودآوری قوی تری دارد، و سودی با بازدهی کمی بیش از 2.1 درصد می دهد.

قبل از خرید سهام در دستگاه های پیشرفته میکرو، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهمی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه‌گذاران برای خرید در حال حاضر است، شناسایی کردند... و Advanced Micro Devices یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 938٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود با Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 17 سپتامبر 2026 باز می گردد.

ارین کندی دارای موقعیت هایی در تولید نیمه هادی تایوان است. Motley Fool دارای موقعیت‌هایی در بخش میکرو دستگاه‌های پیشرفته، اینتل، مایکروسافت، انویدیا، ساخت نیمه هادی تایوان و تگزاس اینسترومنتز است. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

میکرو دستگاه‌های پیشرفته در مقابل تگزاس اینسترومنتز: کدام سهام فناوری خرید در سال 2026 بهتر است؟ در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد