ناگهان، وال استریت نگران است که اقتصاد ایالات متحده بیش از آنچه به نظر می رسد «آسیب پذیر» است.
بازار سهام امسال 13 درصد افزایش یافته است، بیکاری کم است و تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در حال رشد است، اما ناگهان به نظر می رسد که وال استریت فکر می کند این لیوان به جای نیمه پر، نیمه خالی است.
گروه سرمایه گذاری سفارشی در آخرین نظرسنجی فدراسیون ملی کسب و کار مستقل در این هفته چیزی را مشاهده کرد که دوست نداشت: اینکه مشاغل کوچک به طور فزاینده ای "مشکل شماره یک" خود را گزارش می کنند فروش ضعیف است. مدیر دارایی می‌گوید: از میان همه گزینه‌های این نظرسنجی، «یک مشکلی که نمی‌خواهید مشکل شماره ۱ شما باشد، فروش ضعیف است». "در طول انقباضات اقتصادی قبلی، ما شاهد بودیم که این میزان فروش ضعیف به شدت افزایش یافته است. همانطور که در زیر نشان داده شده است، در حالی که در حال حاضر هنوز نسبتا پایین است، اخیرا دوباره شروع به افزایش یافته است."
شاخص NFIB در ماه سپتامبر از 98.7 در ماه آگوست به 97.9 کاهش یافت. به گفته ساموئل تامبز و اولیور آلن از Pantheon Macroeconomics، «سایر نظرسنجی‌های مهم تجاری نیز عموما نشان می‌دهند که فعالیت‌ها در پایان سه‌ماهه سوم، احتمالا با افزایش قیمت‌های جهانی انرژی کاهش یافته است». (آنها همچنین خاطرنشان می کنند که تنها 411 شرکت به این نظرسنجی پاسخ دادند که در مقایسه با سطح حدود 1200 شرکت نسبت به یک دهه قبل کاهش یافته است.)
رشد مشاغل در خارج از مراقبت های بهداشتی «اساسا صفر» است
مارک زندی در مودیز آنالیتیکس معتقد است که اقتصاد ایالات متحده "آسیب پذیر" است. او به ویژه نگران بازار کار است: "رشد ماهانه حقوق و دستمزد در طول سال گذشته به طور متوسط حدود 40000 نفر بوده است و بدون احتساب بخش مراقبت های بهداشتی اساسا صفر بوده است. استخدام رو به رو شدن است، ساعات کار بسیار کم است، و در حالی که نرخ بیکاری همچنان پایین است، این تا حدی بازتابی از کاهش مشارکت نیروی کار بازنشستگان است." اخیرا آلیسون ناتان از ساکس.
علاوه بر این، او نگران است که نرخ‌های بالاتری که توسط فدرال رزرو و بازار اوراق قرضه درخواست می‌شود می‌تواند مخارج سرمایه هوش مصنوعی را از مسیر خارج کند. او می‌گوید: «سرمایه هوش مصنوعی همچنین آسیب‌پذیر است، زیرا هزینه‌های بالاتر سرمایه، سرمایه‌گذاری را گران‌تر می‌کند و کاهش ارزش‌گذاری، افزایش سرمایه لازم برای حفظ سرعت فعلی ساخت هوش مصنوعی را دشوارتر می‌کند.» «اگر نرخ‌ها در این سطوح یا بالاتر از یک یا دو چهارم باقی بمانند، هوش مصنوعی می‌تواند به بخشی از اقتصاد تبدیل شود که شکسته می‌شود.»
تورم از کنترل خارج شده است: "قبل از اینکه ما تسکین پیدا کنیم باید دو جنگ پایان یابد"
به نظر می رسد که این سناریو - نرخ بهره برای مدت طولانی تری در حال شکل گیری است. شاخص قیمت مصرف کننده در ماه سپتامبر به 3.7 درصد رسید، نسبت به 3.4 درصد در ماه قبل و بالاتر از انتظارات تحلیلگران. ممکن است فدرال رزرو مجبور باشد با افزایش بیشتر نرخ بهره عمل کند.
جیمی کاکس از گروه مالی هریس در ایمیلی به فورچون گفت: «تورم با گاز درست می‌شود. کاملا مشخص است که انگیزه تورم از کجا سرچشمه می‌گیرد، اما قبل از اینکه ما تسکین پیدا کنیم، باید دو جنگ پایان یابد. فدرال رزرو این اشتباه را کرد که تورم دوران کووید را گذرا نامید و اکنون به نظر می‌رسد که آنها قرار است همان اشتباه را در معکوس شوک عرضه انرژی مرتکب شوند.
تیفانی وایلدینگ Pimco نیز به همان اندازه نگران بود: "این نقطه داده خوبی برای فدرال رزرو نیست، که اعضای کمیته آن اعلام کرده بودند که احتمال افزایش نرخ بهره در اواخر این ماه وجود ندارد. پس از انتشار گزارش [CPI]، بازارها با احتمال 50 درصدی قیمت گذاری کردند که بانک مرکزی دوباره در اکتبر نرخ ها را افزایش دهد."
موج جهانی فروش با فرار معامله گران از سهام فناوری
معامله گران تصمیم گرفتند در 24 ساعت گذشته از سهام فناوری متنفرند و موج جهانی فروش را به راه انداخت. شاخص KOSPI کره جنوبی 8 درصد سقوط کرد و در یک نقطه باعث توقف معاملات شد. معاملات آتی نزدک امروز صبح 1.03 درصد کاهش یافت که نشان دهنده این است که خونریزی ممکن است پس از باز شدن بازارها در نیویورک ادامه یابد. CoreWeave دیروز 15.46% از دست داد و یک شبه 5.89% دیگر سقوط کرد. اوراکل 8.83 درصد کاهش داشت و 1.57 درصد دیگر در معاملات پس از بازار از دست داد. تراشه سازان در سراسر جهان دچار افت شدند.
به طور متناقض، بسیاری از فروش ها علیرغم برخی اخبار خوب برای این بخش اتفاق افتاد: تراشه ساز TSMC درآمد سه ماهه سوم امروز را گزارش کرد که انتظارات را شکست داد و نشان داد که سرمایه آن طی دو سال آینده افزایش خواهد یافت. علاوه بر این، سهام اپل در یک رکورد جدید بسته شد و آن را به دومین شرکت (پس از Nvidia) تبدیل کرد که ارزش بازار 5 تریلیون دلاری را به دست آورد. و Anthropic گزارش داد که سودآور بود (بر اساس تعدیل) اگرچه به نظر می رسد رشد درآمد آن (17 میلیارد دلار در سه ماهه سوم) کمتر از برآورد قبلی باشد.
این درام به بازار اوراق قرضه نیز کشیده شد، جایی که سرمایه‌گذاران نمی‌توانستند تصمیم بگیرند که آیا معیار 10 ساله خزانه‌داری ایالات متحده یک پناهگاه امن است یا یک حق بیمه ارائه می‌دهد. بازده اوراق قرضه به اوج خود در 5.32 درصد رسید، قبل از اینکه صبح امروز به 5.08 درصد رسید - یک نوسان بزرگ برای دارایی معمولا آرام.
معاملات آتی S&P 500 صبح امروز 0.24 درصد کاهش یافت. شاخص دیروز 1.11 درصد کاهش داشت.
در اروپا، Stoxx 600 در معاملات اولیه 0.10 درصد کاهش داشت و FTSE 100 بریتانیا قبل از ناهار 0.48 درصد افزایش داشت.
آسیا: KOSPI کره جنوبی 7.57 درصد کاهش یافت. شاخص Nikkei 225 ژاپن 4.90 درصد کاهش یافت. Nifty 50 هند 1.68 درصد رشد کرد. شاخص CSI 300 چین 1.23 درصد کاهش یافت.
هر بشکه نفت برنت 106 دلار بود.
بیت کوین به 81265 دلار سقوط کرد.
این داستان در ابتدا در سایت Fortune.com منتشر شد
متن اصلی (انگلیسی)
Suddenly, Wall Street is worried that the U.S. economy is more ‘vulnerable’ than it looks
The stock market is up 13% this year, unemployment is low, and U.S. GDP is growing, but suddenly it seems like Wall Street thinks this glass is half empty rather than half full.