نایک و لولولمون هر دو در ماه سپتامبر به پایین‌ترین سطح چند ساله رسیدند. کدام سهام بهترین موقعیت را برای بازگشت دارد؟

نایک (NYSE: NKE) و Lululemon (NASDAQ: LULU) هر دو زمانی سهام انعطاف‌پذیری در بازار شلوغ پوشاک ورزشی محسوب می‌شدند. نایک بزرگ‌ترین تولیدکننده کفش‌های ورزشی در جهان است، در حالی که Lululemon یکی از سریع‌ترین برندهای تولیدکننده پوشاک یوگا و ورزش‌های ورزشی بود.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از سالها، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

رشد درآمد نایک در سال مالی 2024 ثابت بود (که در ماه مه 2024 به پایان رسید)، در سال مالی 2025 10 درصد کاهش یافت و در سال مالی 2026 دوباره ثابت بود. این کندی را می‌توان به فروش ضعیف آن در آمریکای شمالی نسبت داد که رشد تجارت خارج از کشور را خنثی کرد، و با تصمیم شرکت‌هایش برای کاهش مستقیم فروش‌های خرده‌فروشی، این کاهش سرعت را می‌توان نسبت داد. فروشگاه های شخص اول و پلتفرم های تجارت الکترونیک.

همانطور که نایک کفش‌های خود را از خرده‌فروشی‌های عمده‌فروشی حذف کرد، رقبای آن - از جمله هوکا، نیو بالانس، و On Holding - مشتاقانه آن فضای قفسه را تصاحب کردند و سهم خود را در بازارهای کفش ورزشی دویدن و سبک زندگی گسترش دادند. نایک همچنین به‌جای ایجاد کفش‌های تازه و عملکرد محور برای جلوتر از رقبای خود، به شدت به کلاسیک‌های یکپارچهسازی با سیستمعامل (مانند Air Force 1، Dunk و Air Jordan) تکیه کرد.

تحلیلگران انتظار دارند که درآمد نایک و EPS به ترتیب 2 و 19 درصد در سال مالی 2027 کاهش یابد. این شرکت در حال بازسازی روابط خود با خرده فروشان عمده، پاک کردن موجودی خود و توسعه کفش های جدید با عملکرد بالاتر است، اما همچنان باید بر بسیاری از چالش های کوتاه مدت غلبه کند.

Lululemon از ابتدا به‌عنوان یک نام تجاری مستقیم به مصرف‌کننده از طریق وب‌سایت تجارت الکترونیک و فروشگاه‌های آجری خودش ساخته شد، بنابراین با مشکلات عمده‌فروشی-خره‌فروشی مشابه نایک مواجه نشد. با این حال، رشد خط بالای Lululemon نیز در حال کاهش است.

این کاهش سرعت به دلیل فروش ملایم پوشاک زنانه در آمریکای شمالی بود، جایی که با رقابت شدید برندهای کوچکتری مانند Alo Yoga و Vuori مواجه است. مانند نایک، ضعف کسب‌وکار Lululemon در آمریکای شمالی، رشد قوی‌تر آن در خارج از کشور را جبران کرد.

Lululemon همچنین برای افزایش فروش خود به Markdowns متکی بود. این استراتژی جذابیت برتر آن را کمرنگ کرد و فشار بر حاشیه سود ناخالص آن را تشدید کرد - که قبلا توسط تعرفه های دولت ترامپ بر محصولات تولید شده در آسیا تحت فشار قرار گرفته بود.

Lululemon یک مدیرعامل جدید به نام Heidi O'Neill را برای رهبری تلاش‌های خود در سال جاری وارد کرد. با این حال، تجربه قبلی اونیل به عنوان یک مدیر اجرایی نایک، اعتماد زیادی به بهبودی سریع القا نمی کند. Lululemon می‌خواهد خط تولید پوشاک خود را (با لباس‌های گشاد و راحت‌تر) گسترش دهد و کمپین‌های بازاریابی جدیدی را برای تثبیت فروش راه‌اندازی کند. با این حال، تحلیلگران همچنان انتظار دارند که درآمد و EPS آن به ترتیب 6 و 27 درصد در سال مالی 2027 کاهش یابد.

نایک و لولولمون هر دو با چالش‌های کوتاه‌مدت بزرگی روبرو هستند. با این حال، نایک همچنان با 21 برابر درآمد امسال معامله می شود در حالی که Lululemon به طور قابل توجهی ارزان تر به نظر می رسد و 10 برابر درآمد امسال است. بنابراین، من فکر می کنم Lululemon دارای نقاط منفی کمتری نسبت به نایک است.

Lululemon هنوز کارهای زیادی برای انجام دارد، اما هر خبر مثبتی می تواند سهام آن را بسیار بالاتر ببرد. در همین حال، نایک هنوز به ارزش‌گذاری‌های پایین دستی نرسیده است، زیرا سرمایه‌گذاران هنوز برای شناخت برند و عملکرد گذشته آن حق بیمه پرداخت می‌کنند. بنابراین، در حالی که من هنوز Lululemon را نمی‌خرم، فکر می‌کنم این راه‌حل روشنی برای پیشی گرفتن از رقیب بزرگ‌تر خود تا پایان امسال دارد.

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهمی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است را شناسایی کرده اند... و نایک یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند برای رشد بلندمدت ساخته شده‌اند و می‌توانند در سال‌های آینده بازدهی شگفت‌انگیزی داشته باشند.

این اجرا به همین دلیل است که مردم گوش می دهند. Stock Advisor با سابقه شکست 4 برابری S&P 500 یک مزیت متمایز ارائه می دهد. آخرین لیست 10 برتر موجود با Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که برای مدت طولانی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 17 سپتامبر 2026 باز می گردد.

لئو سان در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. Motley Fool دارای موقعیت هایی است و Deckers Outdoor، Nike و On Holding را توصیه می کند. Motley Fool Lululemon Athletica Inc را توصیه می کند. Motley Fool خط مشی افشاگری دارد.

نایک و لولولمون هر دو در ماه سپتامبر به پایین‌ترین سطح چند ساله رسیدند. کدام سهام بهترین موقعیت را برای بازگشت دارد؟ در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد