نایک پس از افت 79 درصدی نسبت به بالاترین میزان خود در سال 2021، اکنون پربازده ترین سهام در داو است. آیا نایک یک سهام با ارزش واضح برای خرید است؟

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از سالها، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

استراتژی مستقیم به مصرف کننده این شرکت، نایک دایرکت، نیز با مشکل مواجه شده است. درآمد نایک دایرکت در سال مالی 2026 6 درصد کاهش یافت، در حالی که فروش نایک برند دیجیتال 12 درصد کاهش یافت.

چین همچنان یکی دیگر از مشکلات بزرگ است. درآمد بزرگ‌تر چین در سال مالی 2026 12 درصد کاهش یافت، که به ضعف بازاری که زمانی یکی از بزرگ‌ترین فرصت‌های رشد بلندمدت نایک محسوب می‌شد، ادامه داد. سپس رقابت وجود دارد.

نایک سال‌ها بر کفش‌های ورزشی تسلط داشت، اما شرکت‌هایی مانند On Holding (NYSE: ONON) و Deckers' (NYSE: DECK) برند هوکا، به‌ویژه در دویدن، جایگاه خود را به دست آورده‌اند. آدیداس نیز رقابتی تر شده است. نایک جایی نمی رود. اما Swoosh آنقدر رقابتی نیست که زمانی به نظر می رسید.

مدیر عامل شرکت الیوت هیل تلاش کرده است تا برخی از اشتباهات انجام شده تحت مدیریت قبلی، از جمله دور شدن تهاجمی نایک از شرکای عمده فروشی را ترمیم کند. این استراتژی قرار بود با فروش مستقیم محصولات بیشتر به مصرف کنندگان، حاشیه سود را افزایش دهد. در عوض، روابط با خرده‌فروشان را تضعیف کرد و فرصت‌هایی را برای رقبا ایجاد کرد تا فضای ارزشمند قفسه را بگیرند. نایک اکنون در حال بازسازی این روابط است.

نایک نیز 24 سال متوالی سود سهام خود را افزایش داده است. این چیزی نیست که سرمایه گذاران معمولا با نایک مرتبط می کنند. در بیشتر دهه گذشته، سرمایه‌گذاران سهام را عمدتا برای رشد می‌خریدند و در حالی که منتظر بودند، سود سهام نسبتا کمی را می‌پذیرفتند. امروز، به میزان قابل توجهی دستمزد بیشتری دریافت می کنید تا صبر کنید. نگرانی این است که آیا نایک می تواند به راحتی به افزایش سود سهام خود ادامه دهد، اگر درآمدها رکود باقی بماند.

نایک با درآمدی تقریبا 17.5 برابری نسبت به دوران رونق دوران همه‌گیری ارزان‌تر است. اما درآمد 17.5 برابری برای شرکتی که سود آن در حال رشد نیست، ارزان نیست.

نایک هنوز باید چین را اصلاح کند، شتاب در فروش دیجیتال را دوباره به دست آورد، از سهم خود در بازار دفاع کند، خط لوله محصولات خود را بازسازی کند و ثابت کند که بازیابی عمده فروشی آن می تواند به درآمدهای قوی تر تبدیل شود. تا آن زمان، اگر شما خرید می کنید، شما یک چرخش می خرید. و این بسیار متفاوت از خرید یک شرکت سالم است که بازار به طور موقت آن را اشتباه قیمت گذاری کرده است.

من آن را واضح نمی نامم. اما من نایک را صرفا به این دلیل که نمودار وحشتناک به نظر می رسد، رد نمی کنم.

با این حال، من می‌خواهم شواهدی را ببینم که نشان می‌دهد درآمدها قبل از تهاجمی شدن به کف رسیده است. تثبیت در چین، بهبود فروش مستقیم نایک، و چند چهارم رشد عمده فروشی، می تواند من را متقاعد کند که این چرخش واقعی است.

اگر این اتفاقات در حالی رخ دهد که سهام در سطح فعلی باقی بماند، نایک می‌تواند به یک سهام ارزشی بسیار قانع‌کننده تبدیل شود. تا آن زمان، آن سود 4.4 درصدی دلیل خوبی برای ادامه تماشا به شما می دهد.

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهمی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است را شناسایی کرده اند... و نایک یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 938٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود با Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 17 سپتامبر 2026 باز می گردد.

جف سیگل در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. Motley Fool دارای موقعیت هایی است و Deckers Outdoor، Nike و On Holding را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

نایک پس از افت 79 درصدی نسبت به بالاترین میزان خود در سال 2021، اکنون پربازده ترین سهام در داو است. آیا نایک یک سهام با ارزش واضح برای خرید است؟ در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد