نایک ۷۹ درصد سقوط کرد. آیا در نهایت سهام سود سهام خرید و هرگز فروش نیست؟

استراتژی های رشد کلیدی نایک (NYSE: NKE) در دهه گذشته تا حد زیادی ناموفق بوده است. در برخی موارد، آنها در واقع شکست های قابل توجهی برای کسب و کار ایجاد کرده اند. در نتیجه، سهام این شرکت در 10 سال گذشته حدود 34 درصد کاهش یافته است - و حدود 79 درصد از اوج ارزش گذاری خود کاهش یافته است.

از سوی دیگر، فروش بزرگ و افزایش مستمر پرداخت سود سهام را به حدود 4.5 درصد رسانده است. بنابراین، آیا سهام نایک به‌عنوان یک سود سهام خرید و نگهداری عالی با این قیمت‌ها برجسته است؟

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از چند سال، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

بازده سود سهام نایک هرگز بالاتر نبوده است و اکنون در سطحی است که سرمایه‌گذاران متمرکز بر درآمد را در نظر می‌گیرد. برعکس، فروش سهام که بازدهی را به سطح فعلی رسانده است، تصادفی رخ نداده است - و شرکت با چالش‌های واقعی مواجه است.

برای شروع، به نظر می رسد که شرط بندی بزرگ این شرکت روی چین در حال شکست است. درآمد بخش چین بزرگ این شرکت نسبت به سال گذشته 11 درصد کاهش یافته است و به نظر نمی رسد که چرخشی در بازار در آینده نزدیک اتفاق بیفتد. نایک جایگاه خود را نسبت به برندهای داخلی چینی از دست داده است و این تغییر در ترجیحات مصرف کنندگان کار آسانی نیست.

تمرکز نایک بر فروش مستقیم به مصرف کننده (DTC) همچنین باعث شد تا برندهای رقیب بتوانند جای پای خود را در ایالات متحده، اروپا و سایر بازارها تقویت کنند. در میان رشد مداوم بازار تجارت الکترونیک، حذف واسطه‌های خرده‌فروشی و تمرکز بر کانال‌های DTC حرکت معقولی به نظر می‌رسید که می‌تواند حاشیه سود را افزایش دهد. با این حال، به نظر می رسد کاهش ویژگی های شرکای خرده فروشی تأثیر منفی قابل توجهی بر برند داشته است.

کاهش درآمد به این معنی است که نسبت پرداخت سود سهام شرکت در حال حاضر نسبتا بالا است، اما نایک همچنین دارای یک رگه 24 ساله رشد پرداخت سالانه است. احتمال زیادی وجود دارد که این شرکت پیش از پایان سال 2026 این روند را به 25 سال برساند، اما این احتمال نیز وجود دارد که افزایش پرداخت نسبتا کم باشد.

رشد سود سهام احتمالا در آینده قابل پیش‌بینی کم خواهد بود و در صورت ادامه کاهش سود سالانه شرکت، کاهش سود یک احتمال واقعی است. با توجه به اینکه درآمد احتمالا به دلیل ضعف در بخش چین بزرگ و سایر مشکلات منفی تحت فشار باقی خواهد ماند، نایک وظیفه دارد هزینه ها را کاهش دهد و در عین حال بازگشت به رشد را مهندسی کند.

من فکر می‌کنم سهام در حال حاضر برای سرمایه‌گذاران سود سهام بلندمدت خرید ارزشمندی است، اما شرکت همچنان با ریسک‌های اجرایی قابل توجهی مواجه است.

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهمی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است را شناسایی کرده اند... و نایک یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 938٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود با Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 16 سپتامبر 2026 باز می گردد.

کیت نونان در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. The Motley Fool موقعیت هایی دارد و نایک را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

نایک ۷۹ درصد سقوط کرد. آیا در نهایت سهام سود سهام خرید و هرگز فروش نیست؟ در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد