نه فقط بانک ها: 3 سهام مبادله ای که باید بعد از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تماشا کنید

به Interactive Brokers Group, Inc. علاقه دارید؟ در اینجا پنج سهمی است که ما بیشتر دوست داریم.

فدرال رزرو در 16 سپتامبر نرخ پایه خود را 25 واحد افزایش داد و انتظارات قبلی را برای کاهش نرخ در سال 2026 در بحبوحه تورم مداوم معکوس کرد.

کارگزاران و صرافی هایی مانند Interactive Brokers، Robinhood و CME Group می توانند بیشتر از بانک ها از افزایش نرخ بهره از طریق قیمت گذاری مجدد درآمد خالص بهره و پوشش تقاضا سود ببرند.

به نظر می رسد که کارگزاران تعاملی مستقیما با افزایش نرخ مرتبط هستند، در حالی که چشم انداز رابینهود به حجم معاملات بستگی دارد و گروه CME از عدم قطعیت مداوم مسیر نرخ سود می برد.

یک سال چه تفاوتی ایجاد می کند. در پاییز 2025، بازارها انتظار داشتند سال 2026 کاهش نرخ را به همراه داشته باشد. تعرفه‌های دولت ترامپ خاموش شده بود، بازار کار متزلزل بود و کاهش تورم نتیجه احتمالی اقتصادی بود. اما درست مانند فراخوان‌ها برای رکود اقتصادی در سال 2023، دنیای واقعی روشی خنده‌دار برای احمق جلوه دادن پیش‌بینی‌کنندگان دارد. فدرال رزرو برای اولین بار در سه سال گذشته در 16 سپتامبر نرخ بهره را افزایش داد و نرخ بهره را 25 واحد پایه (bps) افزایش داد. این رای به اتفاق آرا بود و بسیاری از مقامات فدرال رزرو فضایی را برای افزایش بیشتر قبل از پایان سال می بینند.

واکنش فوری بازار یک فروش بود، اما روز بعد سهام با وجود چشم انداز افزایش بیشتر در سال 2026 (و 2027) افزایش یافت. یک چرخه جدید پیاده روی معمولا خبر خوبی برای بخش مالی است و بسیاری از سرمایه گذاران بانک هایی را که بیشترین سود را در آن محیط دارند بررسی می کنند. با این حال، بانک‌ها تنها تجارت‌های مالی نیستند و بسیاری از کارگزاران و صرافی‌ها از افزایش نرخ‌های کوتاه‌مدت سود می‌برند.

← 2 سهام پس از FOMC با یک چیز مشترک رو به رو شدند

بازار معمولا افزایش نرخ را به عنوان دارویی بد مزه می داند. یک درمان ضروری که تلخ می شود. نرخ‌های بالاتر به این معنی است که وام‌دهندگان می‌توانند برای وام‌ها هزینه بیشتری دریافت کنند، اما همچنین باید برای حفظ سپرده‌ها بجنگند. کارگزاران و صرافی‌ها معمولا در طول چرخه‌های افزایش نرخ بهره بیشتر از بانک‌ها می‌برند که دلیل آن سه عامل است:

درآمد خالص بهره (NII) در وام های نقدی و حاشیه ای

مشتریانی که پول نقد بیشتری برای بازدهی بالاتر و معاملات سوداگرانه کمتر در اختیار دارند

← دکه‌های قبض ارزهای دیجیتال، تماس‌های هوشمند پول: زمان خرید پایین است؟

بر خلاف بانک ها، کارگزاران و صرافی ها دفترچه وام بلندمدت ندارند و نیازی به نگرانی در مورد بتای سپرده ندارند. اسپردهای نقدی مشتری و وام‌های حاشیه‌ای در این چرخه‌ها بسیار سریع‌تر از فعالیت‌های بانکی معمولی قیمت‌گذاری می‌شوند، و سه شرکت فهرست‌شده در زیر، هر کدام راه متفاوتی برای سود در این محیط ارائه می‌دهند.

Interactive Brokers Group Inc. (NASDAQ: IBKR) ممکن است فوری ترین ذینفع از افزایش 25 bps باشد، اما لازم نیست حرف من را قبول کنید.

اما سرمایه گذاران باید محتاط باشند. این افزایش نرخ به طور گسترده ای قیمت گذاری شد و سهام IBKR احتمالا به کاتالیزور دیگری برای از سرگیری روند صعودی خود نیاز دارد. حمایت از میانگین متحرک 50 روزه قبل از گزارش سه ماهه سوم مالی 2026 در 20 اکتبر شکسته شده است و شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده نزولی قرار گرفته است.

داستان در شرکت Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) کمی تیره‌تر است.

از یک طرف، Robinhood برای جریان سفارش، پرداختی را به دست می آورد، بنابراین شرکت زمانی که حجم معاملات بالا باشد، سود بیشتری به دست می آورد، به خصوص در مورد دارایی های سفته بازانه مانند گزینه ها یا ارزهای دیجیتال.

تضاد رشد در مقابل منافع در قلب تز رابینهود قرار دارد. اگر اشتهای ریسک سوداگرانه کند شود، از دست دادن درآمد معاملاتی می تواند بیش از سود حاصل از بهره را جبران کند.

معامله گران در ماه قبل از افزایش نرخ مورد انتظار، بیش از 12 درصد سهام HOOD را پیشنهاد دادند و اکنون برخی از سیگنال های فنی دوباره به سمت صعودی بازگشته اند. شاخص RSI بار دیگر به بالای آستانه صعودی 50 رونده است و گلدن صلیب در ماه آگوست حمایت را در میانگین متحرک 50 روزه تایید کرد.

مقامات فدرال رزرو روشن کرده اند که مسیر نرخ پر از موانع بالقوه است و آینده نامشخص ممکن است بهترین راه برای CME Group Inc. (NASDAQ: CME) باشد.

CME بازارهای جهانی مشتقات را اداره می کند که در آن سرمایه گذاران می توانند روی SOFR، صندوق های فدرال رزرو، و قراردادهای آتی خزانه داری شرط بندی کنند و هر چه عدم اطمینان بیشتر باشد، تقاضا برای این محصولات پوششی افزایش می یابد.

میانگین حجم روزانه (ADV) در سه ماهه دوم مالی 2026 8 درصد افزایش یافت و اعداد اوت نشان داد که نزدیک به 30 میلیون قرارداد قبل از تصمیم فدرال رزرو معامله شده است.

افزایش ماه سپتامبر به طور گسترده تلگراف شد و حجم معاملات همچنان به شدت افزایش یافت. یک مسیر نامشخص در سال 2027 می تواند ارزش بیشتری را در سهام CME باز کند.

سهام CME در هفته های منتهی به نشست فدرال رزرو میانگین متحرک 200 روزه را دوباره به دست آورد و این سطح باید به عنوان حمایت از سودهای کوتاه مدت بیشتر حفظ شود. RSI از میزان خرید بیش از حد خود بازنشانی شده است، اما همچنان حرکت صعودی خود را حفظ کرده است، بنابراین سرمایه گذاران باید این روندهای فنی را قبل از کاتالیزور درآمد سه ماهه سوم مالی 2026 در 21 اکتبر نظارت کنند.

مقاله "نه فقط بانک ها: 3 سهام مبادله ای که باید بعد از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تماشا کنید" در ابتدا توسط MarketBeat منتشر شد.

سهام برتر MarketBeat برای سپتامبر 2026 را مشاهده کنید.