نکات مهم تماس درآمد Q3 مدیریت AGF

به AGF Management Limited علاقه دارید؟ در اینجا پنج سهمی است که ما بیشتر دوست داریم.

AGF نتایج جامد سه ماهه سوم را با EPS رقیق تنظیم شده 0.49 دلار کانادا، EBITDA تعدیل شده 49 میلیون دلار کانادا و جریان نقدی آزاد 39 میلیون دلار کانادا ارائه کرد. کل دارایی‌های AUM و کارمزد با رشد 31 درصدی نسبت به سال گذشته به 74 میلیارد دلار کانادا رسید که به دلیل رشد در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، ETF و SMA بود.

فروش خالص صندوق های سرمایه گذاری مشترک خرده فروشی کانادا برای نهمین سه ماهه متوالی با 92 میلیون دلار کانادا مثبت باقی ماند، در حالی که جریان خالص ETF و SMA بیش از سه برابر در سال نسبت به سال گذشته به 179 میلیون دلار کانادا رسید. با این حال، تمرکز سهام AGF رشد صندوق های مشترک را محدود کرد زیرا سرمایه گذاران صنعت محصولات با درآمد ثابت و متعادل را ترجیح می دادند.

مدیریت انتظار دارد با تغییر مشتریان به سمت محصولات با کارمزد کمتر، نرخ کارمزد 2 تا 3 واحد دیگر کاهش یابد، در حالی که بازده سرمایه گذاری بلندمدت تنها 1٪ تا 2٪ در سال 2026 پیش بینی می شود. AGF به دنبال خرید جایگزین، کسب درآمد از سرمایه گذاری های قدیمی و بازگشت سرمایه از طریق سود سهام و خرید مجدد سهام است.

مدیریت AGF (TSE:AGF.B) سود هر سهم تعدیل شده در سه ماهه سوم 2026 را 0.49 دلار کانادا، EBITDA تعدیل شده 49 میلیون دلار کانادا و جریان نقدی آزاد 39 میلیون دلار کانادا گزارش کرد، زیرا رشد دارایی های تحت مدیریت و شتاب خرده فروشی از نتایج حمایت می کند.

جودی گلدرینگ، مدیر اجرایی، گفت که دارایی های تحت مدیریت و دارایی های سودآور شرکت در پایان سه ماهه به 74 میلیارد دلار کانادا رسیده است که 31 درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته است. صندوق سرمایه گذاری مشترک AGF AUM سالانه 14 درصد افزایش یافت و به 37.5 میلیارد دلار کانادا رسید، در حالی که دارایی های ETF جهانی و حساب های مدیریت جداگانه یا SMA با 57 درصد افزایش به 5.5 میلیارد دلار کانادا رسید.

→ این 3 سهام هوش مصنوعی به سختی فروخته شدند — حتی با بهبود چشم انداز آنها

گلدرینگ با اشاره به نهمین سه ماهه متوالی فروش خالص مثبت صندوق سرمایه گذاری مشترک خرده فروشی کانادا و ادامه رشد ETF و SMA، گفت: «سه ماهه سوم یک فصل خوب برای AGF بود.

صندوق های سرمایه گذاری مشترک خرده فروشی کانادایی AGF 92 میلیون دلار کانادا فروش خالص در طول سه ماهه ثبت کردند. صنعت گسترده‌تر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک کانادا 18 میلیارد دلار کانادا فروش خالص مثبت داشت، اگرچه گلدرینگ گفت 70 درصد جریان‌های صنعت به صندوق‌های با درآمد ثابت و متعادل می‌رفت، در حالی که صندوق‌های سهام 12 درصد جریان‌ها را دریافت کردند.

← آیا Bloom Energy می تواند گلوگاه عظیم انرژی هوش مصنوعی را افزایش دهد؟

گلدرینگ گفت که جهت گیری سهام AGF به کاهش بیشتر جریان های صندوق های متقابل نسبت به تقاضای گسترده تر با درآمد ثابت و صندوق متوازن کمک می کند. با این حال، جریان خالص ETF و SMA کانادا 179 میلیون دلار کانادا بود که بیش از سه برابر سطح سال قبل است. در طول جلسه پرسش و پاسخ، او گفت که جریان های سرمایه گذاری مشترک در سه ماهه تا به امروز تقریبا 48 میلیون دلار کانادا بوده و جریان SMA ایالات متحده نیز سازنده بوده است.

AGF Private Wealth AUM با 7 درصد افزایش نسبت به سال قبل به 9.7 میلیارد دلار کانادا رسید. این شرکت گزارش داد که عملکرد صندوق‌های مشترک آن بر اساس بازده ناخالص قبل از کارمزد، در صدک 46 در طول یک سال، صدک 47 در طول سه سال و صدک 44 در طول پنج سال نسبت به همتایان قرار گرفته است. حدود 57 درصد از وجوه آن در دوره های سه و پنج ساله عملکرد بهتری از سایر صندوق ها داشتند.

→ خودی ها ارزش عمیقی را در کالاهای ورزشی DICK نشان می دهند

حساب‌های مجزا و AUM زیرمجموعه 12 درصد نسبت به سال قبل کاهش یافته است. گلدرینگ گفت که این شرکت 650 میلیون دلار کانادا بازخرید از یک مشتری سازمانی را تجربه کرده است، از جمله 150 میلیون دلار کانادا که قبلا در سه ماهه دوم فاش شده بود. او گفت که بازخرید به جای عملکرد سرمایه گذاری به تصمیم تخصیص دارایی مرتبط است. این شرکت همچنین به 120 میلیون دلار کانادا از خروجی های سرمایه گذاری مشترک سری نهادی اشاره کرد و گفت که از بازخریدهای بیشتر مورد انتظار در حال حاضر آگاه نیست.

AGF Capital Partners، تجارت جایگزین های چند بوتیکی این شرکت، سه ماهه را با 15.7 میلیارد دلار کانادا AUM و دارایی های سودآور، از جمله AUM نیوهلند کپیتال به پایان رساند. رئیس AGF Capital Partners Ash Lawrence گفت که این شرکت به طور فعال در حال ارزیابی تعدادی از فرصت‌های بالقوه خرید است، اگرچه زمان معاملات نامشخص است.

لارنس گفت که AGF انتظار دارد در عرض یک تا سه سال گزینه خود برای به دست آوردن سهام کنترلی در نیوهلند کپیتال را در نظر بگیرد. او گفت که شرکت در حال حاضر به دنبال رضایت شرکای محدود مورد نیاز نیست. AGF انتظار دارد که نیوهلند در 12 تا 24 ماه آینده به سمت سود سود مرتبط با کارمزد حرکت کند، بدون احتساب کارمزد عملکرد و بهره حمل شده. لارنس گفت که نیوهلند برای چندین سال سودآور بوده است، در حالی که درآمدهای مربوط به کارمزد در حال حاضر تقریبا سر به سر هستند.

Kensington Capital Partners Saar Pekar را به عنوان رئیس جمهور و Bogdan Cenanovic را به عنوان مدیر عامل ارشد و رئیس سهام خصوصی اضافه کرد. هر دو به کمیته مدیریت اجرایی کنزینگتون و کمیته های سرمایه گذاری پیوستند. گلدرینگ گفت که این استخدام ها برای تقویت تیم رهبری ارشد شرکت وابسته بوده است.

درآمد حاصل از سرمایه گذاری های بلند مدت AGF در سه ماهه 4 میلیون دلار کانادا بود. لارنس گفت که این شامل 7.2 میلیون دلار کانادا از درآمد توزیع و 3.3 میلیون دلار کانادا تعدیل منفی ارزش منصفانه، از جمله کاهش 5 میلیون دلاری کانادا توسط شریک سرمایه گذاری خطرپذیر است. او گفت که کاهش سرمایه گذاری ناشی از از دست دادن مشتری اصلی یک شرکت پرتفوی است.

لارنس گفت که AGF انتظار دارد بازدهی کل سبد سرمایه گذاری بلندمدت خود در سال 2026 بین 1 تا 2 درصد باشد. این شرکت از زمان آغاز به کار تقریبا 11٪ بازده سالانه از این سرمایه گذاری ها را ایجاد کرده است، اما اکنون انتظار دارد بازدهی 6٪ تا 8٪ در طی یک تا پنج سال آینده به عنوان دارایی های قدیمی بالغ شود. AGF همچنان به هدف قرار دادن بازده بلندمدت 8% تا 10% ادامه می دهد زیرا این سبد سهام را در بین شرکت های وابسته فعلی و آینده گسترش می دهد.

این شرکت انتظار دارد طی یک تا پنج سال آینده، با استفاده از درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری‌های جدید وابسته و تنوع بخشیدن به پرتفوی، سهم مادی از سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت را کسب کند. لارنس خاطرنشان کرد که AGF زمان تحقق در برخی سرمایه گذاری های قدیمی را کنترل نمی کند زیرا شریک عمومی نیست.

کن تسانگ، مدیر ارشد مالی، گفت که EBITDA تعدیل شده به طور متوالی 15 میلیون دلار کانادا کاهش یافت، عمدتا به این دلیل که سه ماهه دوم شامل 15 میلیون دلار کانادا سود حاصل از تراکنش سرمایه نیوهلند بود. EBITDA تعدیل شده 3 میلیون دلار کانادا نسبت به سال قبل افزایش یافته است که با افزایش درآمد خالص حمایت می شود.

هزینه های خالص مدیریت از AGF Investments و AGF Private Wealth 101 میلیون دلار کانادا بود که به طور متوالی 4 میلیون دلار کانادا و سالانه 12 میلیون دلار کانادا افزایش یافت که ناشی از میانگین AUM بالاتر بود. هزینه SG&A 64 میلیون دلار کانادا بود که 1 میلیون دلار کانادا نسبت به سه ماهه قبل و 2 میلیون دلار کانادا نسبت به سال قبل افزایش داشت.

نرخ خالص حق الزحمه مدیریت AGF 67 واحد پایه بود که یک واحد پایه نسبت به سه ماهه دوم و دوره 12 ماهه بعدی کاهش داشت. تسانگ گفت که مدیریت انتظار کاهش 2 تا 3 امتیازی بیشتر را دارد زیرا مشتریان به طور فزاینده ای از ETF، SMA و صندوق های سرمایه گذاری مشترک سری F با کارمزد کمتر استفاده می کنند.

تسانگ گفت که نرخ پایین کارمزد باید تا حدی با هزینه نهایی نسبتا پایین رشد SMA جبران شود. بازده EBITDA برای سه ماهه 26 واحد پایه بود، در مقایسه با 25 واحد پایه در 12 ماه آخر.

AGF سه ماهه را با 432 میلیون دلار کانادا سرمایه گذاری کوتاه مدت و بلندمدت، بدهی خالص 28 میلیون دلار کانادا و 170 میلیون دلار کانادا تحت تسهیلات اعتباری 250 میلیون دلار کانادا به پایان رساند. جریان نقدی آزاد 12 ماهه پس از آن 143 میلیون دلار کانادا بود.

طی 12 ماه آخر، AGF 56 میلیون دلار کانادا از طریق سود سهام 31 میلیون دلاری و 25 میلیون دلار کانادا در بازخرید سهام به سهامداران بازگرداند. این شرکت بیش از 600,000 سهم در طول سه ماهه و 2.2 میلیون سهم در سال تا به امروز تحت پیشنهاد ناشر عادی خود خریداری کرد، در حالی که در دوره سال قبل 1.5 میلیون سهم بود.

گلدرینگ گفت که AGF قصد دارد بین سود سهام، بازپرداخت و سرمایه گذاری در رشد تعادل ایجاد کند و در عین حال انعطاف پذیری را برای تغییر شرایط بازار حفظ کند.

AGF Management Limited (AGF) که در سال 1957 تأسیس شد، یک شرکت مدیریت دارایی مستقل و متنوع در سطح جهانی است. شرکت‌های ما در سرمایه‌گذاری در بازارهای دولتی و خصوصی از طریق سه خط تجاری برتری دارند: AGF Investments، AGF Capital Partners و AGF Private Wealth. AGF یک رویکرد منضبط را ارائه می دهد که بر ترکیب شیوه های شرکتی سالم، مسئولانه و پایدار متمرکز است.

تخصص سرمایه‌گذاری جمعی این شرکت، که توسط قابلیت‌های سرمایه‌گذاری بنیادی، کمی و خصوصی آن هدایت می‌شود، در سطح جهانی به طیف گسترده‌ای از مشتریان، از مشاوران مالی و مشتریان آن‌ها تا سرمایه‌گذاران با ارزش خالص و نهادی از جمله طرح‌های بازنشستگی، طرح‌های شرکتی، صندوق‌های ثروت دولتی، موقوفات و بنیادها گسترش می‌یابد.

این هشدار خبری فوری توسط فناوری علمی روایی و داده‌های مالی از MarketBeat به منظور ارائه سریع‌ترین گزارش‌ها و پوشش بی‌طرفانه به خوانندگان ایجاد شد. لطفا هر گونه سؤال یا نظر در مورد این داستان را به آدرس contact@marketbeat.com ارسال کنید.

مقاله "مدیریت AGF Q3 Earnings Call Highlights" در اصل توسط MarketBeat منتشر شد.

سهام برتر MarketBeat برای سپتامبر 2026 را مشاهده کنید.