وقتی روندهای صعودی قوی با احساسات صعودی روبرو می شوند چه اتفاقی می افتد؟

آیا چیزی زیباتر از نمودار قیمت سهام که به طور مداوم روند صعودی دارد وجود دارد؟ من به این نوع نمودارها کشیده شده ام. من همیشه فکر می کردم که یک روند صعودی ثابت نشانه قدرت خرید قوی یک سهم است. با این حال، در حالی که می‌توانم به شما بگویم که نمودار به نظر یک روند ثابت و روشمند است، تعریف آن با استفاده از داده‌ها، که برای ایجاد یک شاخص ضروری است، دشوار است. به همین دلیل است که تا به حال هرگز اعداد را پشت نظریه خود قرار نداده ام.

من وارد جزئیات نمی‌شوم، اما با استفاده از میانگین‌های متحرک در بازه‌های زمانی مختلف، یک سیستم رتبه‌بندی برای سهام با ثابت‌ترین روند صعودی و نزولی طی سه ماه گذشته ایجاد کرده‌ام. با استفاده از این سیستم رتبه بندی، Docusign (DOCU) یکی از سهام های با روند صعودی برتر است. این نمودار زیبایی است، اگر خودم بگویم. وقتی نموداری مانند این را می بینم، فکر می کنم، چرا اکنون متوقف می شود؟

در مقاله این هفته، تئوری خود را با اعداد واقعی آزمایش می‌کنم و می‌بینم که آیا DOCU و سایر سهام مانند آن شرط‌های خوبی هستند، مانند غریزه من همیشه مرا به این باور رسانده است.

برای این مطالعه، به سال 2024 برگشتم و هجدهم هر ماه را انتخاب کردم که مربوط به پایان این هفته است. من از سیستم رتبه‌بندی روند خود برای یافتن 30 سهم در قوی‌ترین روند صعودی و 30 سهم در ثابت‌ترین روند نزولی استفاده کردم. سپس، نحوه عملکرد هر گروه را در ماه بعد از معاملات پیگیری کردم. جدول زیر نتایج را به طور خلاصه نشان می دهد.

غریزه من بر اساس میانگین بازدهی سهام درست به نظر می رسد. سهام‌های با روند صعودی بالای میانگین بازدهی 2.15 درصدی در ماه آینده داشتند، در حالی که سهام‌هایی که به طور مداوم روند نزولی داشتند، میانگین بازدهی 1.57 درصدی داشتند. سایر سهام به طور متوسط ​​1.84٪، بین دو گروه سقوط کرد.

با این حال، من کمی ناامید هستم که سهام در حال روند صعودی نسبت به سایر سهام احتمال مثبت شدن یا شکست شاخص S&P 500 (SPX) را نداشتند. در عوض، مزیت از اندازه برندگان بود. معاملات مثبت در میان سهام در حال روند صعودی به طور متوسط ​​حدود 12٪ بود، در حالی که معاملات در بین سایر سهام به طور متوسط ​​نزدیک به 11٪ بود. به عبارت دیگر، سهام پر روند لزوما بیشتر برنده نشدند. زمانی که این کار را انجام دادند، تمایل به پیروزی بیشتر داشتند.

برای تقویت اندیکاتور یک لایه احساس اضافه کردم. ذهن مخالف من انتظار داشت که سهام با روند صعودی که در آن بدبینی برجسته بود از سایر سهام پیشی بگیرد. فکر من این بود که بدبینی بیشتر به معنای قدرت خرید بیشتر است که می تواند سهام را بالاتر ببرد. با این حال، وقتی به اعداد نگاه می کنم، تحلیلگران کارگزاری تمایل دارند در مورد این سهام درست عمل کنند.

برای اندازه گیری احساسات، داده های توصیه کارگزاری را از Zacks Research جمع آوری کردم. من سهام‌های دارای روند صعودی را از مطالعه‌ام به سه گروه بر اساس درصد تحلیل‌گرانی که سهام را «خرید» رتبه‌بندی کردند، تقسیم کردم. سهامی که حداقل 80 درصد از تحلیلگران برای آنها رتبه «خرید» داشتند، میانگین بازدهی 2.61 درصدی داشتند. سهامی که تحلیلگران بیشترین کاهش را داشتند، میانگین بازدهی 1.72 درصدی داشتند. تحلیلگران سهام در مورد صعودی نیز بالاترین درصد بازدهی مثبت را با 57 درصد داشتند. و حتی اگر درصد شکست SPX فقط 50٪ بود، این بهتر از گروه های دیگر بود.

بر اساس تجزیه و تحلیل فوق، سهام در حال روند صعودی با خوش بینی تحلیلگران تمایل به عملکرد بهتر در ماه آینده دارند. سهام در جدول زیر در میان 30 سهام برتر با روند صعودی قرار می گیرند و حداقل 80 درصد از تحلیلگران «خرید» را توصیه می کنند. اگر به دنبال تجارت کوتاه مدت هستید، این می تواند نقطه شروع خوبی برای تحقیقات بیشتر باشد.