ولگردی و ولگردی خرید هوش مصنوعی CGI (GIB) با افزایش بدهی مواجه می شود

در 8 سپتامبر، CGI Inc. (NYSE: GIB) خرید Callibrity، یک شرکت مشاوره مستقر در سینسیناتی را که 120 مشاور و تخصص مهندسی هوش مصنوعی و پلتفرم آماده‌تر برای تولید را اضافه می‌کند، بسته است. این معامله حدود شش هفته پس از نتایج سه ماهه سوم مالی CGI انجام شد، جایی که سود هر سهم 22.5 درصد افزایش یافت، حتی اگر درآمد فقط 2.5 درصد رشد کرد. این شکاف بین تعداد درآمدی که سرمایه‌گذاران مشاهده می‌کنند و رشد زیر آن، تنشی است که در کل داستان وجود دارد.

اثر تعداد سهام کوچکتر را حذف کنید و رشد زیربنایی نازک به نظر برسد. سود خالص تعدیل شده تنها 1.7 درصد در سال نسبت به سال افزایش یافت، حاشیه EPS تعدیل شده 10 واحد پایه کاهش یافت و رشد درآمد تنها 1.3 درصد پس از حذف ارز بود. مورد نزولی فرض می‌کند که سرعت رشد ارگانیک ادامه می‌یابد در حالی که اهرم به همان نرخی که در این سه ماهه صعود کرد ادامه می‌دهد. اگر تبدیل عقب مانده از نرخ ارز ثابت 1.3 درصد تسریع نکند، بدهی های دریافت شده برای بازپرداخت و خرید وجوه از درآمدهای مورد نیاز برای ارائه آن بیشتر می شود و بازده سرمایه سرمایه گذاری شده همچنان کاهش می یابد.

تثبیت

مالکیت صندوق های تامینی CGI از 21 صندوق به 14 صندوق در سه ماهه اخیر کاهش یافته است که یک عقب نشینی واقعی به جای یک کاهش است. این سهام از 17 سپتامبر با نسبت قیمت به سود پیش رو 10.16 معامله می شود، چند برابری که برای شرکتی که رشد EPS دو رقمی دارد، ارزان به نظر می رسد. این ترکیب، وجوه کمتری که این نام را در برابر چند تنزیل شده نگه می‌دارد، نشان می‌دهد که بازار به جای رشد سود به ازای هر سهمی که بازپرداخت ایجاد می‌کند، قیمت‌گذاری رشد درآمدی را که سرمایه‌گذاران می‌توانند ببینند، تعیین می‌کند.

CGI با یک خرید جدید متمرکز بر هوش مصنوعی، رکورد عقب مانده و کاهش تعداد سهام وارد سه ماهه چهارم مالی خود می شود. هیچ کدام از اینها این واقعیت را تغییر نمی دهد که درآمد ارز ثابت تنها 1.3 درصد در سه ماهه گذشته رشد داشته است در حالی که بدهی خالص در همان دوره افزایش یافته است. Callibrity ظرفیت تحویل را دقیقا به همان شکلی که مدیریت کار هوش مصنوعی سازمانی می‌گوید مشتریان می‌خواهد اضافه می‌کند، اما این ظرفیت تنها زمانی جواب می‌دهد که رزرو سریع‌تر از انباشت بدهی برای تأمین مالی آن به درآمد تبدیل شود.

تا زمانی که سود تعدیل شده، نه فقط EPS رقیق، شروع به شتاب گرفتن کند، داستان رشد و ترازنامه به جهات مختلفی کشیده می شود.

در حالی که ما پتانسیل GIB را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری دارند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

افشا: ندارد. Insider Monkey را در Google News دنبال کنید.