پس از مقایسه هر ETF تماس تحت پوشش با بیش از 1 میلیارد دلار دارایی، این 3 نفر تا 8 درصد پرداخت می کنند و همچنان اصل شما را افزایش می دهند.

JEPI، DIVO، و GPIX هر کدام نزدیک به 8 درصد بازدهی ماهانه می پردازند و در عین حال قیمت سهام را با نوشتن فراخوان فقط برای بخشی از دارایی ها افزایش می دهند.

GPIX از زمان راه‌اندازی در سال 2023، با محدود کردن پوشش گزینه‌های خود در تنها 25 تا 75 درصد از مجموعه، SPY را با بازدهی 80 درصدی شکست داده است.

آستین گزینه های تاکتیکی DIVO بازدهی 6 درصدی کمتری را ارائه می دهد، اما باعث افزایش 72 درصدی قیمت پنج ساله می شود که تقریبا با دستاوردهای SPY مطابقت دارد.

ETF های تماس تحت پوشش مشکل شهرت دارند. برای سال‌ها، این مقوله توسط صندوق‌هایی مانند QYLD و XYLD تعریف می‌شد که در کل پرتفوی‌های شاخص درخواست‌های پولی می‌نوشتند، حق بیمه‌های غنی را برداشت می‌کردند و هر بار که بازارها افزایش می‌یافتند، بی‌سروصدا اصل سرمایه را از بین می‌بردند. سرمایه گذاران چک ماهانه خود را دریافت کردند و شاهد کاهش قیمت سهام خود بودند. این تله ای است که ارزش اجتناب از آن را دارد.

سه صندوق با مدیریت فعال معما را با استفاده از همپوشانی‌های انتخابی‌تر حل کرده‌اند: JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA:JEPI)، Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF (NYSEARCA:DIVO)، و Goldman Sachs S&P 500 IncomeQeetFum (NDASQPIXUM). هر کدام یک توزیع ماهانه نزدیک یا بالاتر از علامت 8 درصد را بر اساس پایانه پرداخت می کنند، هر کدام بیش از یک میلیارد دارایی دارند، و هر کدام افزایش مثبتی از قیمت سهام را در بالای آن بازدهی ایجاد کرده اند. مکانیزم در هر موردی متفاوت است و خریدار ایده آل نیز متفاوت است.

نوشتن 100% از پرتفوی را در سقف پولی هر رالی در حد صفر می طلبد در حالی که صندوق را کاملا در معرض ریزش قرار می دهد. در دهه‌ای که تحت سلطه رهبری فناوری بزرگ قرار داشت، این مبادله بی‌رحمانه بوده است. سه صندوق زیر با نوشتن فراخوان تنها بر روی یک بخش از کتاب، استفاده از یادداشت‌های مرتبط با سهام به جای گزینه‌های مستقیم، یا انتخاب اعتصاب‌ها و انقضاها به صورت پویا، مشکل را کنار می‌گذارند. نتیجه، مقوله‌ای است که در آن اکنون می‌توانید درآمدی با درجه سازمانی را بدون تسلیم شدن در ترکیب کسب کنید.

هر بازنشسته ای قانون 4 درصد را می داند، اما این قانون بازنشستگی را به عنوان یک انحلال آهسته تعریف می کند و همچنان باعث می شود بازنشستگان با حساب های هفت رقمی در یک شام بیرون عذاب بکشند.

روش دیگری برای اجرای ریاضیات وجود دارد که امروزه منطقی تر است. یک کف درآمد ایجاد کنید - سود سهام، بهره، و تامین اجتماعی که هر ماه قبوض ضروری شما را پوشش می دهد - و هرگز مجبور نیستید سهام را فقط برای پرداخت آنها به بازار پایین بفروشید.

راهنمای خواننده رایگان ما، قانون 4٪ شکسته است، در حدود 15 دقیقه از آن عبور می کند. از اینجا به گزارش دسترسی پیدا کنید.

GPIX در اکتبر 2023 راه اندازی شد و به سرعت در این لیست برجسته شد. این استراتژی S&P 500 را تکرار می‌کند و سپس گزینه‌های تماس کوتاه‌مدت را بر روی تقریبا 25% تا 75% از ارزش تصوری پورتفولیو می‌نویسد و همپوشانی را بر اساس نوسانات و شرایط بازار تنظیم می‌کند. این پوشش جزئی تمام نکته است: وقتی شاخص بالاتر می رود، بیشتر پرتفوی در روند صعودی شرکت می کند.

قیمت اصلی رشد کرده است، اگرچه سرعت آن بیشتر از بازار گسترده تر اندازه گیری شده است. JEPI از سال تا به امروز 4 درصد، طی یک سال 7 درصد و از نظر قیمت در طی پنج سال 42 درصد افزایش یافته است. اینها اعداد قابل احترامی برای صندوقی است که تلاش نمی کند S&P 500 را شکست دهد، اما سرمایه گذاران باید بدانند که JEPI عمدا در بازارهای صعودی عقب مانده است. سقف صعودی قیمتی است که برای یک چک ماهانه به این بزرگی و برای بالشتک نزولی معنی دار در هنگام فروش سهام می پردازید.

DIVO در اینجا گزینه مخالف است و برای نوع خاصی از سرمایه گذار، مسلما بهترین گزینه از این سه است. این صندوق تقریبا دوجین تولیدکننده سود سهام بلو چیپ با اعتقاد بالا را در اختیار دارد و فقط در موقعیت‌های انتخابی تماس‌های تحت پوشش را زمانی می‌نویسد که مدیر پورتفولیو حق بیمه مطلوب را ببیند. این یک حیوان بسیار متفاوت از یک پوشش سیستماتیک است که در کل کتاب اعمال می شود.

وزن‌های برتر شامل کاترپیلار با ۷ درصد، اپل با ۵ درصد، مایکروسافت، جی‌پی‌مورگان چیس و گلدمن ساکس است که هر کدام وزنی بین ۴ تا ۵ درصد دارند. از آنجایی که همپوشانی گزینه تاکتیکی است و نه پیوسته، بازده توزیع خام DIVO پایین تر است، نزدیک به 6٪ بر اساس پس از آن و حدود 5٪ بر اساس نرخ آینده زمانی که توزیع های ویژه پایان سال را حذف می کنید. چیزی که در ازای آن به دست می آورید مشارکت سهامی بسیار قوی تر است.

DIVO 10% از سال تا به امروز، 16% در طول یک سال و 72% طی پنج سال بازدهی داشته است که تقریبا با بازدهی قیمت SPY مطابقت دارد در حالی که در طول مسیر به شما بازدهی تک رقمی میانه پرداخت می کند.

انتخاب از بین این سه به این بستگی دارد که شما واقعا می خواهید صندوق انجام دهد. بازنشستگان اول درآمدی که به چاق‌ترین چک ممکن ماهانه با کفپوش با سقف ثابت پایدار نیاز دارند، تمایل دارند JEPI را ترجیح دهند، که اندازه و ساختار ELN آن نرم‌ترین حرکت و عمیق‌ترین نقدینگی را به آن می‌دهد. سرمایه‌گذارانی که خواهان بازدهی کامل 8 درصدی هستند اما از قربانی کردن قرار گرفتن در معرض S&P 500 خودداری می‌کنند، GPIX را با این هدف هماهنگ‌تر می‌بینند، زیرا درک می‌کنند که به سابقه کوتاهی برای آن مشارکت صعودی اعتماد دارند.

و انباشته‌کننده‌هایی که هنوز سال‌ها از بازنشستگی باقی مانده‌اند، که رشد سود سهام و افزایش قیمت را بیش از حداکثر بازده فعلی ارزش می‌دهند، تمایل دارند با کتاب رشد کیفیت متمرکز DIVO مطابقت داشته باشند، و از آستین گزینه به عنوان چاشنی استفاده می‌شود نه به عنوان غذای اصلی.

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.